Với đợt IPO sắp tới này, Nvidia đã đạt được mục tiêu chưa?
Nvidia (NASDAQ: NVDA) không phải là trò chơi duy nhất nói đến chip trí tuệ nhân tạo (AI). Khách hàng có thể tìm kiếm chip hiệu năng cao — và ở mức giá thấp hơn — từ các đối thủ như Thiết bị vi mô nâng cao hoặc IntelVí dụ. Nhưng Nvidia đã nổi bật và chiếm thị phần lớn trên thị trường chip AI nhờ hiệu năng vượt trội.
Khách hàng sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để dẫn đầu trong cuộc đua AI có tính cạnh tranh cao và điều đó dẫn đến nhu cầu về chip của Nvidia vượt quá nguồn cung. Và tất cả những điều này đã chuyển thành thu nhập của công ty tăng lên ba chữ số từ quý này sang quý khác và giá cổ phiếu tăng vượt bậc. Nvidia đã báo cáo doanh thu kỷ lục 30 tỷ USD trong quý gần đây và cổ phiếu đã tăng 172% từ đầu năm đến nay.
Tuy nhiên, chẳng bao lâu nữa, một đối thủ khác có thể tung ra đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), một cách để huy động vốn và có thể đặt nó trên con đường dẫn đến sự tăng trưởng lớn trong thị trường chip AI. Cerebras Systems vào cuối tháng trước đã nộp đơn đăng ký lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) để chuẩn bị cho đợt IPO tiềm năng. Công ty bán bộ xử lý AI có thể cạnh tranh với sản phẩm bán chạy nhất hiện tại của Nvidia, H100, và thậm chí cả chip Blackwell mới của Nvidia. Với đợt IPO sắp diễn ra, liệu gã khổng lồ AI có gặp được đối thủ? Hãy cùng tìm hiểu.
Nvidia vs Cerebras
Đầu tiên, hãy xem xét chip Blackwell của Nvidia, được phát hành trong năm nay. Bộ xử lý đồ họa (GPU) của Blackwell được trang bị 208 tỷ bóng bán dẫn – ý tưởng là chip càng có nhiều bóng bán dẫn thì tốc độ, bộ nhớ và hiệu suất chung càng ấn tượng. Khách hàng sử dụng NVLink mới nhất có thể đảm bảo mức độ liên lạc cao giữa tối đa 576 GPU.
Cerebras có một cách tiếp cận hoàn toàn khác biệt so với các nhà thiết kế chip khác. Công ty bỏ qua ý tưởng liên kết nhiều GPU với nhau để thực hiện một công việc cụ thể mà thay vào đó xây dựng những con chip khổng lồ – có kích thước bằng toàn bộ tấm wafer silicon. Cerebras Wafer-Scale Engine, hay WSE-3, là con chip lớn nhất từng được thương mại hóa. Nó lớn hơn 57 lần so với GPU của Nvidia và có số lõi tính toán nhiều hơn 52 lần, bộ nhớ trên chip nhiều hơn 880 lần và băng thông bộ nhớ gấp 7.000 lần.
Kích thước ấn tượng này cho phép Cerebras tiếp tục thực hiện công việc trên chip, nhờ đó khách hàng không cần phải liên kết nhiều GPU với nhau. Kết quả là, họ có thể giải quyết vấn đề nhanh hơn và sử dụng ít năng lượng hơn, công ty cho biết.
“Chúng tôi tin rằng Cerebras đã xây dựng giải pháp suy luận và đào tạo AI có sẵn trên thị trường nhanh nhất thế giới”, công ty cho biết trong hồ sơ gửi SEC.
Một nhà phân tích tại Futurum Group đã tìm hiểu sâu về chip Blackwell sắp ra mắt của Nvidia so với công nghệ WSE-3 và báo cáo rằng Cerebras thực sự có thể được xem là nhanh nhất — nhờ hiệu suất cao nhất về bộ nhớ và đào tạo cũng như hiệu quả sử dụng năng lượng theo thời gian.
Tăng trưởng doanh thu bốn chữ số của Cerebras
Cerebras đang chứng kiến sự tăng trưởng đáng kinh ngạc, với doanh thu tăng vọt 1,474% lên hơn 136 triệu USD trong sáu tháng đầu năm nay so với cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty giảm từ 50% xuống 41%, nhưng điều này là do sự thay đổi trong cơ cấu doanh thu phần cứng và dịch vụ — trong năm trước, công ty đã bán được nhiều dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Tất cả những điều này cho chúng ta thấy rằng sản phẩm của Cerebras có thể là đối thủ đáng gờm của Nvidia và các nhà thiết kế chip khác. Nhưng điều này có nghĩa là Nvidia đã gặp được đối thủ? Không nhất thiết phải như vậy.
Đầu tiên, điều quan trọng cần lưu ý là IPO của Cerebras có thể không diễn ra trong một sớm một chiều. Công ty vẫn chưa ấn định số lượng cổ phiếu được chào bán hoặc mức giá và cho biết lời đề nghị này “tuân theo các điều kiện thị trường”. Vì vậy, chúng tôi đang ở giai đoạn đầu của quá trình.
Trên hết, Reuters đưa tin Cerebras có thể hoãn IPO sau khi phải đối mặt với sự chậm trễ trong quá trình xem xét an ninh của Hoa Kỳ đối với khoản đầu tư của tập đoàn công nghệ G42 có trụ sở tại UAE vào công ty – dịch vụ điện tử trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng các bên thứ ba có thể rò rỉ công nghệ của Mỹ cho Trung Quốc – quốc gia không được phép truy cập trực tiếp vào công nghệ.
Sự phụ thuộc vào một khách hàng
Cũng cần lưu ý rằng G42 là khách hàng lớn nhất của Cerebras và việc phụ thuộc vào một người chơi này gây ra một số rủi ro. Năm ngoái, G42 đã chi hơn 65 triệu USD với tư cách là khách hàng của Cerebras, chiếm 83% tổng doanh thu của công ty.
Cuối cùng, điều quan trọng cần nhớ là Nvidia đã tạo dựng được vị thế vững chắc trên thị trường, với việc khách hàng đầu tư vào hệ thống hoàn chỉnh của nó; đây không phải là thứ mà khách hàng bỏ qua chỉ sau một đêm để chuyển sang đối thủ cạnh tranh. Việc Nvidia tập trung vào đổi mới có nghĩa là hãng có khả năng tung ra các sản phẩm mới, hiệu suất cao thường xuyên đủ để khiến khách hàng hài lòng. Trên thực tế, hãng đã hứa sẽ cập nhật GPU hàng năm.
Công nghệ của Cerebras nghe có vẻ thú vị và có thể dần dần giành được thị phần, đặc biệt là sau đợt IPO tiềm năng. Đây chắc chắn là một công ty AI đáng xem. Nhưng tôi sẽ không lo lắng về việc Nvidia sẽ sớm mất vị trí dẫn đầu, có nghĩa là bây giờ vẫn là thời điểm tuyệt vời để mua và nắm giữ cổ phiếu của gã khổng lồ AI này.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 826.069 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 7 tháng 10 năm 2024
Adria Cimino không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Advanced Micro Devices và Nvidia. Motley Fool đề xuất Intel và đề xuất các tùy chọn sau: các cuộc gọi ngắn hạn vào tháng 11 năm 2024 với giá 24 USD trên Intel. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Với đợt IPO sắp tới này, Nvidia đã đạt được mục tiêu chưa? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
