Vị thế Dow của Intel đang bị đe dọa khi cổ phiếu của nhà sản xuất chip đang gặp khó khăn lao dốc
Intel (INTC) là một trong hai công ty công nghệ đầu tiên gia nhập Dow Jones Industrial Average trong kỷ nguyên dot-com năm 1999, cùng với Microsoft (MSFT). Hiện tại, sự sụt giảm giá cổ phiếu có thể khiến nhà sản xuất chip của Mỹ này mất vị trí trong chỉ số blue-chip.
Các nhà phân tích và nhà đầu tư cho biết Intel có khả năng bị loại khỏi Dow, chỉ ra rằng cổ phiếu của công ty đã giảm gần 60% trong năm nay khiến đây trở thành công ty có hiệu suất kém nhất trên chỉ số và có giá cổ phiếu thấp nhất trong chỉ số Dow theo giá.
Việc loại bỏ sẽ làm tổn hại đến danh tiếng vốn đã bị tổn hại của Intel. Công ty đã bỏ lỡ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo sau khi từ chối khoản đầu tư vào OpenAI và các khoản lỗ đang gia tăng tại đơn vị sản xuất theo hợp đồng mà nhà sản xuất chip này đã xây dựng với hy vọng thách thức TSMC (TSMC34.SA).
Để tài trợ cho sự thay đổi, Intel đã tạm dừng trả cổ tức và thông báo sa thải 15% lực lượng lao động trong báo cáo thu nhập tháng trước. Nhưng một số nhà phân tích và một cựu thành viên hội đồng quản trị tin rằng động thái này có thể là quá ít, quá muộn đối với nhà sản xuất chip.
Ryan Detrick, chiến lược gia thị trường trưởng tại Carson Group, cho biết: “Việc Intel bị loại bỏ có lẽ đã diễn ra từ lâu”.
Ông Detrick cho biết thêm rằng kết quả mới nhất có thể là động thái cuối cùng cần thiết để công ty này bị loại khỏi Dow.
S&P Dow Jones Indices, đơn vị quản lý Dow, từ chối bình luận về việc liệu Intel có bị loại khỏi chỉ số này hay không.
Các thay đổi trong chỉ mục được thực hiện khi cần thiết và lần cập nhật gần đây nhất diễn ra vào tháng 2 khi chuỗi hiệu thuốc đang gặp khó khăn Walgreens Boots Alliance được thay thế bởi Amazon.com.
Giá cổ phiếu là yếu tố quan trọng để đưa vào Dow, không giống như chỉ số S&P 500 tính đến giá trị thị trường.
Ủy ban lựa chọn của Dow giám sát xem cổ phiếu có giá cao nhất trong chỉ số có giá cao hơn 10 lần so với giá thấp nhất hay không. Hiện tại, cổ phiếu có trọng số cao nhất – UnitedHealth Group – có giá cao hơn Intel khoảng 29 lần.
Nhà sản xuất chip này cũng là thành viên có ảnh hưởng ít nhất đến chỉ số với tỷ trọng ít ỏi 0,32% dựa trên giá đóng cửa là 20,13 đô la vào ngày 29 tháng 8.
Trong khi tác động lớn hơn sẽ đến danh tiếng của Intel, việc bị loại trừ sẽ ảnh hưởng thêm đến cổ phiếu của công ty này, vốn đã giảm hơn 70% so với mức cao kỷ lục vào tháng 8 năm 2000, khiến giá trị thị trường của nhà sản xuất chip này giảm xuống dưới 100 tỷ đô la lần đầu tiên sau 30 năm.
Ai sẽ thay thế Intel?
Theo Ryuta Makino, nhà phân tích nghiên cứu tại Gabelli Funds, nhà đầu tư vào Intel, Nvidia (NVDA) có thể thay thế Intel trên Dow.
Với mức tăng cổ phiếu hơn 160% trong năm nay, Nvidia đã trở thành một trong những công ty có giá trị nhất thế giới nhờ vai trò thiết yếu của chip trong việc cung cấp năng lượng cho AI tạo sinh. Việc chia tách cổ phiếu vào tháng 5 cũng làm tăng khả năng công ty được đưa vào danh sách.
Nhưng một số nhà đầu tư cho rằng Nvidia có thể là một cổ phiếu quá biến động đối với Dow, vốn thường ưa chuộng những cổ phiếu ổn định hơn.
Daniel Morgan, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại Synovus Trust, đơn vị sở hữu cổ phiếu của Intel, cho biết Texas Instruments, một nhà sản xuất chip gần một thế kỷ tuổi với năng lực sản xuất đáng kể tại Hoa Kỳ, là một lựa chọn khác để thay thế Intel trong chỉ số này.
Cổ phiếu của Texas Instruments đã tăng hơn 20% trong năm nay lên 211,09 đô la tính đến thứ năm, gần với mức giá trung bình của các cổ phiếu thành phần Dow là khoảng 209 đô la.
David Blitzer, người từng là chủ tịch Ủy ban Chỉ số S&P Dow Jones trong hơn hai thập kỷ cho đến năm 2019, cho biết trong trường hợp loại bỏ, một cổ phiếu có giá gần với giá trung bình của danh sách hiện tại có thể được ưu tiên thay thế.
(Báo cáo của Arsheeya Bajwa tại Bengaluru; Biên tập bởi Shounak Dasgupta)
