Vài năm sau, bạn sẽ ước mình mua được cổ phiếu bị định giá thấp này
Cổ phiếu bán dẫn là một ngành được các nhà đầu tư ưa chuộng, nhưng không phải lúc nào cũng dễ dàng tìm ra người chiến thắng trong số các nhà sản xuất chip. Những cổ phiếu này dễ bị biến động và sự phát triển nhanh chóng về công nghệ có thể làm thay đổi thị phần khá nhanh. Tuy nhiên, có những cổ phiếu hấp dẫn trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn, với chất xúc tác dài hạn mạnh mẽ và mức định giá hợp lý sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn cho nhà đầu tư.
Lam Research dẫn đầu một thị trường quan trọng
Lâm Nghiên cứu (NASDAQ: LRCX) cung cấp khả năng tiếp cận ngành vi mạch, nhưng luận điểm đầu tư khác biệt rõ rệt so với quan điểm đầu tư vào các cổ phiếu bán dẫn thông thường. Lâm là nhà cung cấp cho các nhà sản xuất chip nên chiếm vai trò chủ chốt trong chuỗi cung ứng.
Công ty cung cấp các thiết bị và máy móc quan trọng để chế tạo tấm bán dẫn và là một trong những công ty dẫn đầu thế giới trong thị trường này. Danh mục sản phẩm đa dạng của nó bao gồm nhiều loại thiết bị đặc biệt cho phép các nhà sản xuất chip sản xuất các bộ phận nhỏ, phức tạp cần thiết cho mọi công nghệ tiên tiến.
Lam Research là một trong những công ty dẫn đầu toàn cầu trong thị trường thiết bị chế tạo tấm bán dẫn. Công ty có một số đối thủ cạnh tranh cho các sản phẩm khác nhau trong danh mục đầu tư của mình, bao gồm Vật liệu ứng dụngHitachi và Tokyo Electron. Lam được nhiều người coi là người dẫn đầu thị trường. Danh sách khách hàng của công ty bao gồm một số nhà sản xuất chip lớn nhất hành tinh và họ tuyên bố rằng máy móc của họ đóng vai trò trong việc sản xuất gần như mọi chất bán dẫn hiện nay.
Quy mô và sự tinh tế của Lam Research tạo ra một con hào kinh tế có ý nghĩa. Ngân sách nghiên cứu và phát triển của nó là khoảng 2 tỷ USD hàng năm, gây khó khăn cho những người mới tham gia tiềm năng trong việc thu hẹp khoảng cách công nghệ cần thiết để tạo ra một sản phẩm cạnh tranh.
Công ty cũng đã thiết lập mối quan hệ với một số ít khách hàng doanh nghiệp lớn quan trọng nhất trên toàn thế giới. Đó là một kênh bán hàng khó thâm nhập đối với các doanh nghiệp nhỏ và những mối quan hệ lâu dài này thúc đẩy quan hệ đối tác và giao tiếp sẽ hướng dẫn việc thiết kế và triển khai các thế hệ thiết bị trong tương lai. Khi thiết kế chip trở nên phức tạp hơn để hỗ trợ các chức năng nâng cao hơn, điều đó sẽ nâng cao sức mạnh của hào nước của Lam.
Tăng trưởng đáng tin cậy và lợi nhuận cho cổ đông
Lam Research sẽ không kích thích các nhà đầu tư tăng trưởng. Là một nhà cung cấp thiết bị vốn đa dạng, nó không có nhiều tiềm năng tăng trưởng thuần túy như Nvidia, Broadcomhoặc các cổ phiếu bán dẫn khác đang có đà bùng nổ trong vài quý vừa qua.
Các nhà sản xuất chip phổ biến bán cho nhiều đối tượng khách hàng hơn và họ có thể đạt được mức tăng trưởng nhanh chóng khi thiết bị điện toán mới được sản xuất trên khắp thế giới trong một khung thời gian tương đối ngắn. Chu trình thay thế thiết bị chế tạo không diễn ra sôi động như vậy.
Nó có thể không phải là một động lực kỳ lạ cho sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng Lam Research vẫn có thể cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiếp cận đáng tin cậy với một ngành đang tăng trưởng ở mức định giá hợp lý. Ngành công nghiệp bán dẫn có các yếu tố thúc đẩy nhu cầu rõ ràng trong dài hạn, đây là tin tuyệt vời cho các nhà lãnh đạo lâu đời trong toàn bộ chuỗi cung ứng.
Kết quả hoạt động của công ty đã hỗ trợ phương pháp này trong những năm gần đây. Lam Research đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 12% về doanh số trong thập kỷ qua. Thu nhập và dòng tiền của nó thậm chí còn tăng với tốc độ nhanh hơn trong cùng thời gian đó.
Sự tiến bộ không phải lúc nào cũng tuyến tính. Lam Research đã phải vật lộn với các điều kiện kinh tế vĩ mô khó khăn và kết quả tài chính của công ty phản ánh phúc lợi của khách hàng. Doanh số bán hàng của công ty đã giảm 15% trong năm tài chính vừa qua khi ngành bán dẫn nổi lên sau đợt suy thoái theo chu kỳ gần đây.
May mắn thay, xu hướng dài hạn rất ấn tượng và ngành này dường như đang bước vào giai đoạn bùng nổ mới do AI thúc đẩy. Khách hàng của Lam có thể sẽ có rất nhiều tiền mặt và một phần trong số đó sẽ được dùng để nâng cấp thiết bị chế tạo của họ để hỗ trợ các thiết kế chip phức tạp hơn. Phố Wall kỳ vọng doanh thu của công ty sẽ tăng gần 20% trong năm tới, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng gần 30% khi điều kiện được cải thiện.
Mức định giá hấp dẫn của Lâm
Lam Research có luận điểm đầu tư dài hạn đơn giản và đi kèm với việc định giá chiết khấu. Biểu đồ giá cổ phiếu cho thấy mối tương quan đáng chú ý với iShares Semiconductor ETF Và Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan. Nếu lịch sử là một dấu hiệu tốt thì thành tích của Lam sẽ phản ánh thành tích của ngành bán dẫn nói chung.
Câu chuyện đó thậm chí còn mạnh mẽ hơn khi xét đến mức định giá của cổ phiếu. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của Lam đã giảm xuống 22 sau khi leo lên mức cao bất thường trên 35 vào đầu năm nay. Sự bất ổn về kinh tế đã đóng một vai trò nào đó và thị trường cũng có vẻ hơi bị phân tâm bởi các công ty cùng ngành có mức tăng trưởng cao hơn và đắt đỏ hơn. ASML. Cổ phiếu đó có nhiều đặc điểm hấp dẫn của Lam, nhưng các nhà đầu tư sẽ phải chấp nhận mức định giá cao hơn – tỷ lệ P/E dự phóng của nó là 29.
Việc Lam tích cực mua lại cổ phiếu ở mức giá hiện tại ngụ ý rằng ban giám đốc coi công ty này bị định giá thấp. Có bằng chứng thuyết phục cho thấy Lam có tiềm năng đạt được hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong vài năm tới và việc định giá của nó không khiến nó trở nên đặc biệt rủi ro. Nếu thập kỷ tiếp theo của công ty tiến gần đến việc lặp lại hiệu quả hoạt động của nó trong 10 năm qua, thì các cổ đông dài hạn có thể sẽ thu được lợi nhuận lớn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Lam Research ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Lam Research, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Lam Research không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $728,325!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2024
Ryan Downie có vị trí ở Nvidia. Motley Fool có quan điểm và đề xuất ASML, Vật liệu ứng dụng, Lam Research, Nvidia, Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan và iShares Trust-iShares Semiconductor ETF. Motley Fool đề xuất Broadcom. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Một vài năm nữa, bạn sẽ ước mình mua được cổ phiếu bị định giá thấp này được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
