Tỷ phú Paul Singer cho rằng các cổ phiếu AI như Alphabet (GOOG) đang trong bong bóng
Chúng tôi vừa mới công bố một danh sách Tỷ phú Paul Singer nói hãy tránh xa 7 cổ phiếu bong bóng AI này; 3 cổ phiếu công nghệ mà ông đang mua. Vì Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) xếp thứ 5 trong danh sách nên cần được xem xét kỹ hơn.
Tỷ phú Paul Singer Quản lý Elliott được cho là đã nói trong một lá thư mới nhất gửi cho các nhà đầu tư rằng các cổ phiếu công nghệ AI vốn hóa lớn đang ở “vùng bong bóng” và Nvidia đang “được thổi phồng quá mức”. Quỹ này cho biết trong lá thư rằng họ nghi ngờ về quan niệm rằng các công ty công nghệ sẽ tiếp tục mua chip AI với số lượng lớn trong tương lai, đồng thời nói thêm rằng AI đang “được thổi phồng quá mức với nhiều ứng dụng chưa sẵn sàng cho thời điểm vàng”. Quỹ cũng tuyên bố rằng nhiều trường hợp sử dụng AI “sẽ không bao giờ tiết kiệm chi phí, không bao giờ thực sự hoạt động đúng, sẽ chiếm quá nhiều năng lượng hoặc sẽ chứng minh là không đáng tin cậy”. Quỹ này được cho là đã nói trong lá thư rằng AI thực chất là phần mềm đã không mang lại “giá trị tương xứng với sự thổi phồng”.
Elliott Management trị giá 66 tỷ đô la do tỷ phú Paul Singer sáng lập, một trong những nhà đầu tư hoạt động đáng sợ nhất tại Hoa Kỳ, cho biết AI “có rất ít công dụng thực sự” ngoài việc “tóm tắt ghi chú cuộc họp, tạo báo cáo và hỗ trợ lập trình máy tính”.
Trong thư, Elliott Management cho biết họ tránh xa các cổ phiếu “bong bóng” trong nhóm Magnificicient Seven.
Năm ngoái, Elliott Management đã công bố mức tăng khiêm tốn là 4,7%. Tuy nhiên, quỹ này có thành tích không có năm nào giảm kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Kể từ khi thành lập vào năm 1977, quỹ này chỉ báo cáo hai năm giảm, một kỳ tích khó có thể sánh kịp trong ngành quỹ đầu cơ.
Mặc dù Elliott gọi cổ phiếu AI vốn hóa lớn là bong bóng là một diễn biến lớn, nhưng chắc chắn không có gì ngạc nhiên. Nhiều nhà đầu tư và chuyên gia thị trường đã cảnh báo về sự cường điệu xung quanh các cổ phiếu AI lớn.
Sau đây là những gì người sáng lập và Giám đốc nghiên cứu của Insider Monkey, Inan Dogan, chia sẻ về những suy nghĩ mới nhất của Elliott Management về cổ phiếu AI:
“Tôi đã nói rằng vốn hóa thị trường của NVDA giả định rằng công ty sẽ kiếm được khoảng 150 tỷ đô la lợi nhuận liên tục, điều này thật điên rồ. Elliott cũng nói điều tương tự và nó đang trở thành tin tức! Các nhà đầu tư không biết cách đặt cược vào cuộc cách mạng AI, vì vậy những công ty duy nhất mà họ nghĩ sẽ được hưởng lợi là các công ty bán dẫn và đám mây. Đó là lý do tại sao họ đổ xô vào NVDA. Điều đó không có nghĩa là các công ty công nghệ khác đang ở trong vùng bong bóng. Ngược lại, nếu Elliott đúng khi nói rằng các công ty vốn hóa lớn khác đang chi tiêu quá mức cho chip NVDA ngay bây giờ, điều này ngụ ý rằng thu nhập của họ bị đánh giá thấp và họ thực sự có lợi nhuận cao hơn nhiều và rẻ hơn so với Elliott nghĩ. Đó là lý do tại sao NVDA và các công ty đám mây nằm trong các danh mục khác nhau. NVDA có thể ở trong vùng bong bóng nhưng tôi không chắc các công ty vốn hóa lớn khác trong nhóm Magnificient Seven có đang ở trong bong bóng hay không.”
Trong bài viết này, chúng tôi đã phân tích các cổ phiếu AI hàng đầu trong nhóm Mag. 7 mà theo Paul Singer là đang trong bong bóng. Chúng tôi cũng đã nói về ba cổ phiếu AI/công nghệ nằm trong danh mục đầu tư của Singer, tính đến cuối quý đầu tiên của năm nay. Tại sao chúng tôi lại quan tâm đến các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ tích trữ? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược trong bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
Pixabay/Miền công cộng
Alphabet Inc Lớp C (NASDAQ:GOOG)
Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ: 165
GOOG là một phần quan trọng của nhóm cổ phiếu Mag. 7 mà Singer tin rằng đang trong tình trạng bong bóng.
Cổ phiếu Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) đã giảm gần đây sau các báo cáo rằng OpenAI đang phát triển một sản phẩm tìm kiếm trên web có tên là SearchGPT. Trước đó, cổ phiếu đã giảm sau khi công bố thu nhập mặc dù công bố những con số mạnh mẽ. Doanh thu trong quý 2 tăng vọt 14% so với cùng kỳ năm trước nhờ tìm kiếm và Đám mây. Với P/E dự phóng là 22, các nhà phân tích tin rằng Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) tiếp tục là một trong những cổ phiếu AI rẻ nhất trên thị trường vì định giá của công ty vẫn bị kìm hãm trong bối cảnh lo ngại do phản ứng thái quá.
Bất chấp những cảnh báo liên tục về hoạt động kinh doanh tìm kiếm của mình, doanh thu tìm kiếm của Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) đã tăng khoảng 13,7% trong quý 2 so với cùng kỳ năm trước. Tính đến cuối tháng 6, Google chiếm khoảng 91,06% thị phần công cụ tìm kiếm, chỉ thấp hơn 1,65% so với mức của tháng 12 năm 2019. Với các bản tổng quan về AI và các sáng kiến tìm kiếm khác, Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) sẽ có thể ngăn chặn mọi đối thủ cạnh tranh nhờ vào sự thống trị của mình trên thị trường.
Cloud và YouTube là hai chất xúc tác mạnh mẽ chính cho cổ phiếu Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG). Trong quý 2, doanh thu Cloud của Alphabet tăng 28,8% lên 10,35 tỷ đô la, vượt qua dự báo trước đây của các nhà phân tích là 10,16 tỷ đô la. Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) đang trên con đường đạt được tỷ lệ doanh thu 100 tỷ đô la từ YouTube Ads và Google Cloud vào cuối năm 2024.
Conventum – Alluvium Global Fund đã nêu những điều sau đây liên quan đến Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) trong Thư gửi nhà đầu tư quý 2 năm 2024:
“Công ty Alphabet (NASDAQ:GOOG), tức là Google/YouTube, đã trả lại 20,8%. Mặc dù ban quản lý đã báo cáo tin tốt – kết quả kinh doanh quý vững chắc, kỳ vọng mở rộng biên lợi nhuận trong suốt năm 2024, cũng như cổ tức đầu tiên (để bổ sung vào việc mua lại cổ phiếu) – chúng tôi nghi ngờ rằng sự phục hồi giá cổ phiếu có liên quan nhiều đến sự phấn khích về AI cũng như tin tức tích cực đó. Theo quan điểm của chúng tôi, các con số phần lớn như mong đợi và không có lý do gì để chúng tôi thay đổi các giả định hoặc ước tính của mình. Rõ ràng là Alphabet hiện giao dịch ở mức phí bảo hiểm lớn hơn so với định giá của chúng tôi, nhưng xét đến tính bảo thủ của định giá đó, theo quan điểm của chúng tôi, mức phí bảo hiểm vẫn chưa đủ để đảm bảo việc bán. Nó chiếm 5,3% Quỹ.
Nhìn chung, Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) xếp thứ 5 trong danh sách của Insider Monkey có tiêu đề Tỷ phú Paul Singer nói hãy tránh xa 7 cổ phiếu bong bóng AI này; 3 cổ phiếu công nghệ mà ông đang mua. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG), nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng cổ phiếu AI hứa hẹn hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI hứa hẹn hơn GOOG nhưng giao dịch ở mức dưới 5 lần thu nhập, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP: Nhà phân tích nhìn thấy một “cơ hội” mới trị giá 25 tỷ đô la cho NVIDIA Và Jim Cramer đang khuyến nghị những cổ phiếu này.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được đăng trên Insider Monkey.
