Tỷ phú Ken Griffin đã bán phần lớn cổ phiếu Nvidia của Citadel và thay vào đó đang mua cổ phiếu AI chia tách cổ phiếu này
Tỷ phú Ken Griffin là người sáng lập và Giám đốc điều hành của Citadel Advisors, quỹ phòng hộ có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử tính bằng lợi nhuận ròng, theo LCH Investments. Điều đó khiến Griffin trở thành một trong những nhà quản lý tiền thành công nhất ở Phố Wall, vì vậy các nhà đầu tư nên cân nhắc theo dõi các giao dịch của ông bằng Mẫu 13F hàng quý.
Trong quý 2, Griffin đã bán 9,2 triệu cổ phiếu của Nvidia (NASDAQ: NVDA)giảm mức độ tiếp xúc của anh ấy xuống 79%. Trong khi đó, ông đã mua 98.752 cổ phiếu của Máy tính siêu nhỏ (NASDAQ: SMCI)tăng vị thế của mình lên 96%. Hiện tại, Citadel vẫn có nhiều vốn đầu tư vào Nvidia hơn Supermcro, tuy nhiên các giao dịch này rất đáng chú ý vì chúng có thể gợi ý về sự thay đổi trong tâm lý.
Dưới đây là những điều nhà đầu tư nên biết về từng công ty này.
Nvidia
Nvidia nổi tiếng với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), chip được sử dụng để tăng tốc khối lượng công việc của trung tâm dữ liệu như đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn và chạy các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI). Theo các nhà phân tích tại: “Nvidia đặt ra tốc độ cho cơ sở hạ tầng AI trên toàn thế giới. Nếu không có GPU Nvidia, AI hiện đại sẽ không thể tồn tại được”. Nghiên cứu Forrester.
Thật vậy, Nvidia có khoảng 90% thị phần chip AI và các nhà phân tích mong đợi mức độ thống trị tương tự trong ít nhất hai hoặc ba năm. Điều đó có vẻ có thể xảy ra vì hai lý do.
Đầu tiên, các nhà phát triển thích GPU Nvidia vì chúng là công cụ tăng tốc nhanh nhất trên thị trường, nhưng cũng vì chúng được hỗ trợ bởi hệ sinh thái các công cụ phát triển phần mềm mạnh mẽ hơn so với các sản phẩm cạnh tranh. Thứ hai, Nvidia cung cấp phần cứng trung tâm dữ liệu liền kề, bao gồm bộ xử lý trung tâm (CPU) và bộ chuyển mạch mạng, được thiết kế cho AI. Công ty cũng cung cấp phần mềm và dịch vụ đám mây hỗ trợ phát triển ứng dụng AI. Điều đó có nghĩa là Nvidia có thể đổi mới trên toàn bộ hệ thống điện toán của trung tâm dữ liệu, giúp hệ thống hoạt động tốt hơn với yêu cầu năng lượng thấp hơn, theo CEO Jensen Huang.
Điều quan trọng là khi Ken Griffin bán cổ phiếu trong quý 2, cổ phiếu Nvidia được giao dịch ở mức định giá trung bình gấp 67 lần thu nhập, cao nhất là khoảng 79 lần thu nhập. Nhưng thu nhập của Nvidia đã tăng hơn gấp đôi trong quý tháng 6, điều này làm giảm bội số định giá của công ty. Cổ phiếu hiện được giao dịch ở mức giá gấp 64 lần thu nhập, giảm nhẹ so với thời điểm Griffin bán ra.
Ngoài ra, Phố Wall dự đoán thu nhập của Nvidia sẽ tăng trưởng 37% hàng năm trong ba năm tới. Đó là một sự điều chỉnh tăng lên so với mức đồng thuận trung bình là 34% trong quý hai.
Nói cách khác, cổ phiếu Nvidia rẻ hơn một chút và thu nhập dự kiến sẽ tăng nhanh hơn một chút so với thời điểm Ken Griffin bán cổ phiếu. Những thay đổi đó khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, vì vậy Griffin có thể đã bổ sung thêm vị thế của Citadel vào Nvidia kể từ khi quý hai kết thúc.
Máy tính siêu nhỏ
Các nhà sản xuất máy chủ của Super Micro Computer, bao gồm các giá đỡ máy chủ hoàn chỉnh được trang bị bộ lưu trữ và kết nối mạng, nhằm cung cấp giải pháp chìa khóa trao tay cho cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Năng lực kỹ thuật nội bộ của công ty và cách tiếp cận mô-đun trong thiết kế sản phẩm cho phép công ty đưa các công nghệ mới ra thị trường nhanh hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Lợi thế đó đã giúp Supermicro đảm bảo vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực máy chủ AI.
Điều quan trọng là trong khi thị trường có thể sẽ trở nên cạnh tranh hơn khi Công nghệ Dell và các nhà sản xuất thiết bị khác đang đáp ứng nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI, vị trí dẫn đầu của Supermicro trong công nghệ làm mát bằng chất lỏng trực tiếp (DLC) có thể bảo vệ vị trí của mình trong các máy chủ AI. DLC có thể giảm 40% mức tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu so với làm mát bằng không khí truyền thống, do đó, tỷ lệ lắp đặt làm mát bằng chất lỏng dự kiến sẽ tăng vọt cùng với việc triển khai máy chủ AI.
Supermicro báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp trong quý 4 năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6). Doanh thu tăng 143% lên 5,3 tỷ USD. Nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp giảm gần 6 điểm phần trăm xuống 11,2%, khiến thu nhập không theo GAAP (các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) chỉ tăng 78%, tăng chậm hơn nhiều so với doanh thu. Điều đó có thể báo hiệu sức mạnh định giá suy yếu trong bối cảnh cạnh tranh gia tăng, nhưng ban lãnh đạo cho biết tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ trở lại bình thường (14% đến 17%) vào cuối năm tài chính 2025.
Điều quan trọng là Ken Griffin đã mua cổ phiếu Supermicro trong quý 2, nhưng lập trường của ông đối với công ty có thể đã thay đổi kể từ khi người bán khống Hindenburg Research cáo buộc Supermicro thao túng kế toán vào tháng 8. Giám đốc điều hành Charles Liang cho biết những lời cáo buộc là “những tuyên bố sai sự thật hoặc không chính xác”. Nhưng công ty đã trì hoãn việc nộp Mẫu 10-K cho năm tài chính 2024 và vẫn chưa khắc phục được vấn đề.
Đối với những độc giả mắc chứng déjà vu, Supermicro đã bị phạt 17,5 triệu USD vào năm 2020 vì những vi phạm tương tự như những vi phạm mà Hindenburg đã nêu, bao gồm cả việc ghi nhận doanh thu sớm và khai báo thiếu chi phí. Sự cố xảy ra từ năm 2014 đến năm 2017 và khiến công ty phải nộp báo cáo 10-K cho năm tài chính 2017 gần hai năm sau khi đến hạn, dẫn đến việc cổ phiếu tạm thời bị hủy niêm yết khỏi Sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq.
Vào tháng 9, Tạp chí Phố Wall báo cáo rằng Bộ Tư pháp đang điều tra Supermicro dựa trên cáo buộc của một nhân viên cũ. Các cáo buộc tương tự như cáo buộc của Hindenburg, nhưng cuộc điều tra đang ở giai đoạn đầu và còn rất ít thông tin chi tiết. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhận thức được rủi ro.
Nhìn về phía trước, Statista ước tính doanh số bán máy chủ AI sẽ tăng 30% hàng năm cho đến năm 2033 và Phố Wall dự đoán thu nhập được điều chỉnh của Supermicro sẽ tăng 54% trong 12 tháng tới. Những ước tính đó khiến mức định giá hiện tại của mức thu nhập được điều chỉnh gấp 22 lần có vẻ rẻ tiền. Tuy nhiên, do các vấn đề pháp lý còn tồn tại, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu Ken Griffin cắt giảm vị trí của mình trong Supermicro kể từ quý hai.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 839.122 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 14 tháng 10 năm 2024
Trevor Jennewine có vị trí ở Nvidia. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Tỷ phú Ken Griffin đã bán phần lớn cổ phiếu Nvidia của Citadel và đang mua cổ phiếu AI chia cổ phiếu này thay vào đó được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
