Khi nói đến chip dành cho trí tuệ nhân tạo (AI), Thiết bị vi mô nâng cao(NASDAQ: AMD) tiếp tục đóng vai trò thứ hai trước người dẫn đầu Nvidia. Tuy nhiên, nó vẫn được hưởng lợi từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI tổng thể, vì khách hàng ít nhất muốn giữ được Nvidia(NASDAQ: NVDA) trung thực bằng cách lấy một số chip của họ ở nơi khác.
Trong khi AMD đạt được mức tăng trưởng mạnh mẽ liên quan đến AI, các nhà đầu tư vẫn bán tháo cổ phiếu. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức tích cực trong năm.
Bắt đầu buổi sáng của bạn thông minh hơn! Thức dậy với Tin tức bữa sáng trong hộp thư đến của bạn mỗi ngày họp chợ. Đăng ký miễn phí »
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn kết quả quý 3 của nhà sản xuất chip này để xem liệu đây có phải là cơ hội mua hàng hay đây là dấu hiệu có thể có một số rạn nứt trong câu chuyện xây dựng AI của AMD.
Trong quý 3, AMD chứng kiến doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,8 tỷ USD. Thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,92 USD, tăng 31%. Đó là một mức tăng trưởng tốt so với quý 2 khi chứng kiến doanh thu tăng 9% và EPS điều chỉnh tăng 19%.
Hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của họ một lần nữa dẫn đầu khi doanh thu tăng 122% so với cùng kỳ năm trước lên 3,5 tỷ USD và lần lượt là 25%. Phân khúc này được thúc đẩy bởi doanh số bán các bộ xử lý đồ họa (GPU) Bản năng và các bộ xử lý trung tâm (CPU) EPYC. AMD cho biết CPU EPYC của họ đã được triển khai rộng rãi tại các công ty đám mây lớn, chẳng hạn như Microsoft Và Nền tảng Metacũng như với các khách hàng doanh nghiệp như Adobe, BoeingVà Nestle.
Phân khúc khách hàng của nó cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, tăng 29% lên 1,9 tỷ USD. Điều này được dẫn đến bởi nhu cầu về bộ xử lý Zen 5 của hãng. Tuy nhiên, doanh thu từ trò chơi giảm mạnh, giảm 69% xuống còn 462 triệu USD và mảng nhúng giảm 25% xuống còn 927 triệu USD. Tỷ suất lợi nhuận gộp được điều chỉnh tăng 250 điểm cơ bản lên 53,6% và tuần tự tăng 50 điểm cơ bản.
Trong quý, AMD đã tạo ra dòng tiền tự do là 496 triệu USD. Nó kết thúc quý với tiền mặt ròng và các khoản đầu tư ngắn hạn là 4,5 tỷ USD và khoản nợ 1,7 tỷ USD.
Nhìn về phía trước, công ty dự kiến doanh thu quý 4 là 7,5 tỷ USD, chênh lệch 300 triệu USD. Điều đó thể hiện mức tăng trưởng 22% ở điểm giữa, cho thấy khả năng tăng tốc liên tục. Nó đã tăng dự báo doanh thu trung tâm dữ liệu GPU cả năm từ doanh thu hơn 4,5 tỷ USD lên doanh thu hiện vượt quá 5 tỷ USD.
Nhìn về năm 2025, AMD cho biết họ vẫn lạc quan về sự tăng trưởng liên tục của trung tâm dữ liệu khi các công ty tiếp tục đầu tư đáng kể để xây dựng cơ sở hạ tầng nhằm chạy khối lượng công việc AI. Họ cũng nói rằng khách hàng đang bắt đầu mở rộng khối lượng công việc chạy GPU của họ.
Nguồn ảnh: Getty Images.
Giống như đối thủ lớn hơn Nvidia, AMD đang chứng kiến sự tăng trưởng của mình được thúc đẩy bởi nhu cầu liên tục xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, công ty đã đạt được nhiều thành công hơn với khả năng suy luận AI, mặc dù họ đã xâm nhập vào lĩnh vực đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn (LLM). Mặc dù AMD khó có thể thách thức sự thống trị của Nvidia, nhưng họ đang tạo ra một phân khúc thích hợp. Trong khi đó, do thị trường cơ sở hạ tầng AI đang phát triển nhanh như thế nào, nếu nó có thể giành được chỉ một ít thị phần, thì công ty sẽ có mức tăng trưởng rất lớn trong tương lai.
Việc mua lại ZTE Systems sắp xảy ra (công ty thiết kế và xây dựng máy chủ, bộ lưu trữ, bộ tăng tốc và các thiết bị khác cho trung tâm dữ liệu) sẽ giúp công ty cạnh tranh tốt hơn nữa trong trung tâm dữ liệu, cho phép công ty bán các giải pháp hệ thống đầu cuối có thể kết hợp GPU, CPU và thiết bị mạng của nó. Điều này cũng sẽ cho phép triển khai nhanh hơn, điều này sẽ thu hút các công ty đang chạy đua xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu của họ.
Từ góc độ định giá, AMD giao dịch ở mức giá trên thu nhập (P/E) dự phóng là 27,5 lần so với ước tính của các nhà phân tích trong năm tới. Với những cơ hội tăng trưởng trước mắt, đó là một mức định giá khá hợp lý.
Biểu đồ tỷ lệ AMD PE (chuyển tiếp 1 năm)
Mặc dù tôi vẫn thích Nvidia hơn trong lĩnh vực này vì sự tăng trưởng phi thường của nó, nhưng tôi nghĩ AMD sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ việc xây dựng trung tâm dữ liệu được hỗ trợ bởi AI. Ngoài ra, việc mua lại ZTE có thể giúp công ty tiến sâu hơn vào lĩnh vực trung tâm dữ liệu.
Do đó, tôi nghĩ các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trong đợt giảm giá gần đây vì tôi không thấy có dấu hiệu nào cho thấy câu chuyện cơ sở hạ tầng AI có bất kỳ rạn nứt nào.
Khi nhóm phân tích của chúng tôi có mẹo về cổ phiếu, họ có thể trả tiền để lắng nghe. Rốt cuộc, Cố vấn chứng khoán tổng lợi nhuận trung bình là 816% — một mức vượt trội đáng kinh ngạc so với mức 167% của S&P 500.*
Họ chỉ tiết lộ những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Thiết bị vi mô nâng cao đã lọt vào danh sách — nhưng có 9 cổ phiếu khác mà bạn có thể bỏ qua.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 28 tháng 10 năm 2024
Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Geoffrey Seiler không có vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có các vị trí và đề xuất Adobe, Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft và Nvidia. Motley Fool đề xuất Nestlé và đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2026 với giá 395 đô la trên Microsoft và cuộc gọi ngắn vào tháng 1 năm 2026 với giá 405 đô la trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Trang trình bày cổ phiếu AMD. Có vết nứt trong câu chuyện cơ sở hạ tầng AI? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
