Đó là thế giới của TSMC; phần còn lại của chúng tôi chỉ đang sống trong đó. Năm 2024 đang chuyển sang một năm tích cực đối với Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan(NYSE: TSM)nhà sản xuất chất bán dẫn tiên tiến hàng đầu trên thế giới.
Công ty đã bắt tay vào việc mở rộng quy mô lớn ra bên ngoài thị trường quê nhà Đài Loan do những lo ngại về địa chính trị với Trung Quốc, khiến công ty phải đầu tư hàng tỷ USD vào các nhà máy ở Arizona. Tuần trước, công ty đã công bố một cột mốc quan trọng với các nhà máy mới này ở Hoa Kỳ.
Bắt đầu buổi sáng của bạn thông minh hơn! Thức dậy với Tin tức bữa sáng trong hộp thư đến của bạn mỗi ngày họp chợ. Đăng ký miễn phí »
Đây là lý do tại sao bản cập nhật mới nhất của TSMC lại quan trọng đối với hoạt động kinh doanh trong tương lai và nó có thể có ý nghĩa gì đối với cổ phiếu trong dài hạn.
Nhà máy của TSMC ở Arizona đang chuẩn bị đưa vào sản xuất thương mại vào năm 2025. Khi nâng cấp cơ sở, công ty sẽ kiểm tra hiệu suất của các tấm bán dẫn được bơm ra trong quá trình sản xuất của mình. Những tấm wafer này sau đó trở thành chip máy tính tiên tiến, khiến chúng trở nên quan trọng đối với các công ty như Quả táo hoặc Nvidia và cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI). Năng suất càng cao thì mỗi tấm wafer hoạt động trong quá trình sản xuất càng nhiều. Về cơ bản, nó là thước đo mức độ hoạt động chính xác của mỗi tấm wafer.
Tuần trước, TSMC báo cáo rằng họ đã đạt được năng suất cao hơn 4% tại cơ sở ở Arizona so với các nhà máy ở Đài Loan. Đây là một tin tức lớn đối với công ty. Tại sao? Các nhà đầu tư và nhà phân tích nghi ngờ liệu các nhà máy của TSMC có thể thành công bên ngoài Đài Loan, nơi vốn là trung tâm của thị trường bán dẫn trong nhiều thời đại. Sản xuất chất bán dẫn tiên tiến không phải là điều dễ dàng, đòi hỏi đội ngũ nhà khoa học, kỹ sư, công nghệ tiên tiến và bí quyết thể chế đã được xây dựng qua nhiều thập kỷ.
Giờ đây, TSMC đã xoa dịu nỗi lo ngại rằng quy trình này không thể được nhân rộng ở Hoa Kỳ. Năng suất cao hơn có nghĩa là TSMC có thể bán được nhiều chất bán dẫn hơn trên mỗi đơn vị sản xuất trong khi chi phí không đổi. Nói cách khác, nó sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau. Nếu TSMC không thể tái tạo sản lượng Đài Loan ở Arizona, thì có nguy cơ tỷ suất lợi nhuận của họ sẽ giảm đáng kể khi tất cả các cơ sở mới này bắt đầu đi vào hoạt động. Những nỗi sợ hãi này hiện đang được dập tắt.
Các cơ sở này ở Arizona – cùng với các cơ sở khác ở Nhật Bản và Châu Âu – sẽ rất quan trọng đối với thị trường AI trong vòng 5 đến 10 năm tới. TSMC có lẽ là công ty duy nhất hiện có khả năng chế tạo chất bán dẫn tiên tiến nhất trên thế giới cho các công ty như Nvidia, nhà cung cấp chính cho tất cả các khoản chi tiêu cho trung tâm dữ liệu liên quan đến sự bùng nổ AI.
Nói một cách đơn giản hơn, khi chi tiêu cho AI tăng lên thì doanh thu của TSMC cũng tăng theo. Tất cả các nhà máy mới này sẽ giúp công ty theo kịp nhu cầu của khách hàng, vốn có vẻ như không thể đáp ứng được. Ví dụ: quý trước, phân khúc máy tính hiệu suất cao (HPC) của TSMC đã tăng 11% theo quý và hiện chiếm 51% tổng doanh số. Chỉ hai năm trước, trong cùng quý, phân khúc HPC chỉ chiếm 39% tổng doanh thu. HPC đang đầu tư vào chất bán dẫn tiên tiến cho các trung tâm dữ liệu, nghĩa là AI.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ phân khúc HPC vì đây hiện chiếm phần lớn doanh thu hợp nhất của TSMC và đang tăng trưởng nhanh chóng. Nếu chi tiêu cho trung tâm dữ liệu và AI tiếp tục bùng nổ, doanh thu của TSMC có thể sẽ tiếp tục tăng với tốc độ nhanh. Với sản lượng wafer gần bằng mức ở Đài Loan, tỷ suất lợi nhuận cũng sẽ ở mức cao. Quý trước, tỷ suất lợi nhuận hoạt động ở mức cao 47,5%, điều này cho thấy các sản phẩm điện toán tiên tiến của TSMC đã trở nên có giá trị như thế nào.
Biểu đồ tỷ lệ ASML PE
Với doanh thu và lợi nhuận bùng nổ này, cổ phiếu của TSMC đã bắt đầu tăng vọt. Chỉ riêng trong năm ngoái, cổ phiếu đã tăng hơn 100% và được giao dịch trong thời gian ngắn ở mức vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ USD.
Những khoản lãi này đã đưa tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của cổ phiếu lên 31, đây là mức định giá cao và cao hơn một chút so với mức định giá hiện tại. S&P 500 chỉ số trung bình. Một số nhà đầu tư sẽ quay lưng với cổ phiếu TSMC do P/E cao. Tuy nhiên, tôi nghĩ đây là thiếu rừng xuyên rừng. Đúng, TSMC có P/E cao, nhưng về lâu dài, TSMC đã chứng minh rằng công ty có thể tăng thu nhập với tốc độ nhanh và có nguồn lực lớn từ phía sau dưới hình thức chi tiêu cho AI. Trong 10 năm qua, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đã tăng lũy kế gần 300%.
Bất chấp mức định giá cao này, tôi nghĩ cổ phiếu TSMC nên mua ở mức giá này nếu bạn là người tin tưởng lâu dài vào AI. Một trong những doanh nghiệp tốt nhất trên thế giới tiếp tục mở rộng vị trí dẫn đầu và hiện đang cho thấy họ có thể nhân rộng quy trình sản xuất của mình sang các khu vực địa lý khác.
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 829.746 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. cácCố vấn chứng khoándịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 28 tháng 10 năm 2024
Brett Schafer không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Apple, Nvidia và Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Tin tức lớn dành cho các nhà đầu tư vào cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) này ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
