Tiêu điểm về thu nhập sơ bộ: Theo dõi ba chu kỳ trước mùa báo cáo quý 3
Mùa thu nhập đang đến gần. Trong lịch bận rộn của Ngày phân tích, các ngân hàng lớn bắt đầu kỳ báo cáo vào ngày 11 tháng 10 và chúng tôi đã nhận được phản hồi từ một số công ty về diễn biến của quý thứ ba. Tuy nhiên, nhìn chung các khoản bù trừ trong thời gian này sẽ khó khăn hơn vì tốc độ tăng trưởng EPS hàng năm dự kiến của S&P 500 được coi là dưới 5% – đó là mức giảm đáng kể so với mức tăng mạnh 11,3% hàng năm của quý 2.[1] Điều cũng sẽ khiến mùa thu nhập sắp tới trở nên khó khăn là các ước tính thực sự tăng cao vào cuối năm; Tốc độ tăng trưởng EPS dự báo của quý 4 là 15% và rất gần với mức hiện đang được đặt ra cho cả năm 2025.[2]
Công ty Mỹ sẽ cung cấp? Chắc chắn có một số yếu tố vĩ mô đang diễn ra, bao gồm đồng đô la Mỹ yếu hơn, lãi suất thấp hơn và xu hướng chi tiêu tiêu dùng vẫn vững chắc. Lợi nhuận sẽ được theo dõi chặt chẽ cùng với hướng dẫn cho số dư năm 2024 và cả năm 2025.
Trong số nhiều chủ đề có thể có của Q4 là liệu đợt phục hồi mở rộng có tiếp tục hay không. Hãy nhớ lại rằng nhiều cổ phiếu bán dẫn đã đạt đỉnh vào nửa đầu tháng 7, dẫn đến sự chuyển giao nói chung suôn sẻ cho các ngành khác. Đến cuối tháng 9, các lĩnh vực như Tiện ích, Vật liệu và Công nghiệp đã đạt hoặc gần mức cao nhất mọi thời đại trong khi Công nghệ thông tin và Hàng tiêu dùng tùy ý vẫn ở dưới mức đỉnh tương ứng vào năm 2024.
Tuần này, chúng tôi đã phát hiện ba công ty có thông báo thu nhập sơ bộ gần đây có thể làm sáng tỏ giao dịch theo chu kỳ. Dow (NYSE:DOW), Nucor (NYSE:NUE) và Corning (NYSE:GLW) đều công bố trước kết quả quý 3 vào tháng 9. Bộ ba báo cáo thu nhập hàng quý đầy đủ vào cuối tháng này. Có nhiều thông điệp trái chiều từ bộ ba công ty blue-chip, có lẽ nhấn mạnh một số điều không chắc chắn cùng với sự lạc quan về triển vọng kinh tế vĩ mô. Hãy đi sâu vào các con số.
Dow ngày 12 tháng 9 năm 2024
Dow đã cung cấp bản cập nhật về hướng dẫn thu nhập quý 3 năm 2024 vào giữa tháng 9. Công ty dự kiến doanh thu trong quý vừa kết thúc sẽ vào khoảng 10,6 tỷ USD với EBITDA hoạt động là 1,3 tỷ USD.[3] Các con số được cho là thấp hơn những gì Phố Wall kỳ vọng nhưng cổ phiếu của công ty công nghiệp Hóa chất Hàng hóa có trụ sở tại Michigan chỉ giảm một cách khiêm tốn trong phiên giao dịch tiếp theo.
“Triển vọng quý 3 được cập nhật phần lớn được thúc đẩy bởi một sự kiện quan trọng ngoài kế hoạch xảy ra vào cuối tháng 7 tại một trong những nhà máy sản xuất bánh quy ethylene của chúng tôi ở Texas. Ngoài ra, chúng tôi hiện đang phải đối mặt với chi phí đầu vào cao hơn và biên lợi nhuận bị nén ở Châu Âu. Những trở ngại này được bù đắp một phần bởi Jim Fitterling, chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành cho biết đã cải thiện giá cả và chi phí nguyên liệu ở Bắc Mỹ trong Bao bì & Nhựa Đặc biệt.[4]
Tuy nhiên, Giám đốc điều hành có phần lạc quan về quý 4, lưu ý rằng có thể có tác động tích cực từ chi phí quay vòng thấp hơn và tỷ lệ hoạt động cao hơn khi công ty tăng cường sản xuất bánh quy Texas. Cổ phiếu của công ty có vốn hóa thị trường 38 tỷ USD này vẫn giảm hơn 10% so với mức cao nhất trong tháng 4, nhưng cổ phiếu này phần lớn đã bị ảnh hưởng kể từ tháng 6.
Nhìn về phía trước, theo dữ liệu của Wall Street Horizon, đội ngũ quản lý của Dow dự kiến sẽ có mặt tại hội nghị The Battery Show North America 2024 ở Detroit từ ngày 7 đến ngày 10 tháng 10 trước ngày thu nhập quý 3 được xác nhận vào thứ Năm, ngày 24 tháng 10 BMO.
Nucor Ngày 17 tháng 9 năm 2024
Chưa đầy một tuần sau, Nucor, cũng thuộc lĩnh vực Vật liệu, đưa ra quan điểm nhẹ nhàng về đường phố. Hướng dẫn về EPS quý 3 của nó hiện nằm trong khoảng từ 0,87 USD đến 0,97 USD. Khi bao gồm một số khoản phí không dùng tiền mặt nhất định với tổng trị giá khoảng 0,43 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, phạm vi EPS chuẩn hóa có thể nằm trong khoảng từ 1,30 USD đến 1,40 USD, theo sơ bộ. Biến động giá trong ngành thép và phí tổn thất dẫn đến được coi là thủ phạm khiến lợi nhuận giảm so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, giá bán và khối lượng trung bình thấp hơn ở cả các nhà máy thép và danh mục sản phẩm thép đã ảnh hưởng đến thu nhập.[5]
Nucor thường xuyên cung cấp thu nhập sơ bộ trước khi cập nhật đầy đủ hàng quý. Hơn nữa, hồi tháng 7, họ đã cảnh báo rằng quý 3 sẽ đầy thách thức, đồng thời cho biết chúng tôi dự đoán thu nhập trong quý 3 năm 2024 sẽ giảm so với quý 2 năm 2024. Nguyên nhân lớn nhất dẫn đến mức giảm thu nhập dự kiến trong quý 3 năm 2024 là thu nhập dự kiến của phân khúc nhà máy thép giảm, chủ yếu do giá bán trung bình thấp hơn.[6]
Sự không chắc chắn vẫn còn cao về kết quả bầu cử ở Mỹ và các biện pháp kích thích gần đây của Trung Quốc có thể tác động đến ngành thép toàn cầu ở mức độ nào; cổ phiếu vốn hóa thị trường trị giá 36 tỷ USD vẫn giảm khoảng 25% so với mức đỉnh cao nhất từ đầu năm đến nay. Hãy nhớ theo dõi các manh mối khi nó báo cáo đầy đủ số liệu quý 3 vào thứ Hai, ngày 24 tháng 10 theo AMC.
Corning Ngày 19 tháng 9 năm 2024
Kỳ vọng được đo lường là chủ đề giữa vòng sơ bộ của Dow và Nucor, nhưng Corning đã đưa ra một giai điệu lạc quan hơn trong bản cập nhật quý 3 của mình.
Tôi rất hài lòng với tiến độ chúng tôi đã đạt được trong kế hoạch Springboard nhằm tăng thêm hơn 3 tỷ USD doanh thu hàng năm vào năm 2026. Kế hoạch này giúp cải thiện hồ sơ lợi nhuận, với lợi nhuận tăng nhanh hơn đáng kể so với doanh thu. Hôm nay, chúng tôi chia sẻ mục tiêu lợi nhuận hoạt động của Springboard là 20% vào cuối năm 2026, Wendell P. Weeks, chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành cho biết.[7]
Ed Schlesinger, Phó Giám đốc điều hành và Giám đốc Tài chính, nói thêm: Kết quả quý hai và hướng dẫn quý ba của chúng tôi giúp chúng tôi vượt xa tốc độ chạy kế hoạch của Springboard. Trong quý 3, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng doanh thu là 3,7 tỷ USD và EPS từ 0,50 USD đến 0,54 USD.
Có lẽ là người được hưởng lợi từ AI, cổ phiếu của công ty công nghiệp linh kiện điện tử trị giá 38 tỷ USD đã bổ sung vào mức tăng năm 2024 vào tháng trước. Ngay cả với một số áp lực chi phí được nêu trong thông báo trước, khả năng vượt qua mức tăng giá và thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận trên các phân khúc là chủ đề của một số công ty liên quan đến AI. Vào cuối tháng 9, GLW đã quay trở lại gần mức cao nhất trong tháng 7 là 46 USD sau khi giảm hơn 20%, từ đỉnh đến đáy, trong nửa đầu quý 3.
Báo cáo quý 3 của Corning chưa được xác nhận sẽ được công bố vào thứ Ba, ngày 29 tháng 10 BMO.
Điểm mấu chốt
Báo cáo thu nhập sơ bộ thường được các công ty sử dụng để thiết lập mức trước khi công bố kết quả thu nhập cả quý. Việc kết hợp những tín hiệu của các công ty từ các ngành khác nhau có thể giúp hình thành một bức tranh khảm về tình trạng của nền kinh tế – rõ ràng là có cả những điều thuận lợi và thuận lợi trong các lĩnh vực mang tính chu kỳ. Chúng ta sẽ biết nhiều hơn chỉ trong vài tuần ngắn ngủi.
1 Thông tin chi tiết về thu nhập, FactSet, John Butters, ngày 20 tháng 9 năm 2024, https://advantage.factset.com2 Thông tin chi tiết về thu nhập, FactSet, John Butters, ngày 20 tháng 9 năm 2024, https://advantage.factset.com3 Dow cung cấp thông tin cập nhật vào ngày thứ ba Hướng dẫn về Thu nhập Quý 3 năm 2024, Dow Inc., ngày 12 tháng 9 năm 2024, https://corporate.dow.com4 Dow cung cấp Thông tin cập nhật về Hướng dẫn Thu nhập Quý 3 năm 2024, Dow Inc., ngày 12 tháng 9 năm 2024, https://corporate.dow. com5 Nucor công bố Hướng dẫn về Thu nhập Quý 3 năm 2024, Nucor Corporation, ngày 17 tháng 9 năm 2024, https://nucor.com6 Nucor Báo cáo Kết quả cho Quý 2 năm 2024, Nucor Corporation, ngày 22 tháng 7 năm 2024, https://nucor .com7 Corning cung cấp thông tin cập nhật về các cột mốc quan trọng trong kế hoạch của Springboard nhằm tăng doanh thu hàng năm hơn 3 tỷ USD và chia sẻ mục tiêu tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 20% vào cuối năm 2026, Corning Incorporated, ngày 19 tháng 9 năm 2024, https://www. corning.com
?Bản quyền 2024 Wall Street Horizon, Inc. Mọi quyền được bảo lưu. Không sao chép, phân phối, bán hoặc sửa đổi tài liệu này mà không có sự đồng ý trước bằng văn bản của Wall Street Horizon. Thông tin này được cung cấp cho mục đích thông tin. Cả TMX Group Limited và bất kỳ công ty liên kết nào của nó đều không đảm bảo tính đầy đủ của thông tin trong ấn phẩm này và chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào trong việc bạn sử dụng hoặc tin cậy vào thông tin đó. Ấn phẩm này không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên về pháp lý, kế toán, thuế, đầu tư, tài chính hoặc các tư vấn khác và không nên dựa vào những lời khuyên đó. Thông tin được cung cấp không phải là lời mời mua chứng khoán, bao gồm bất kỳ cổ phiếu nào được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto và/hoặc Sở giao dịch liên doanh TSX. TMX Group và các công ty liên kết của nó không xác nhận hoặc khuyến nghị bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong ấn phẩm này. TMX, thiết kế TMX, TMX Group, Sở giao dịch chứng khoán Toronto, TSX và TSX Venture Exchange là các nhãn hiệu của TSX Inc. và được sử dụng theo giấy phép. Wall Street Horizon là thương hiệu của Wall Street Horizon, Inc. Tất cả các thương hiệu khác được sử dụng trong ấn phẩm này là tài sản của các chủ sở hữu tương ứng.
Bài viết này lần đầu tiên xuất hiện trên GuruFocus.
