Thu nhập của Nvidia làm nổi bật một cuối tháng 8 bận rộn: Những điều cần biết trong tuần này
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã nói với các nhà đầu tư vào thứ sáu rằng “đã đến lúc chính sách cần điều chỉnh”.
Để đáp lại, cổ phiếu đã kết thúc tuần gần mức cao kỷ lục. S&P 500 (^GSPC), Nasdaq Composite (^IXIC) và Dow Jones Industrial Average (^DJI) đều tăng hơn 1% trong tuần. S&P 500 hiện chỉ còn cách mức cao kỷ lục đóng cửa 1%.
Nhưng sự phục hồi của thị trường từ mức thấp trong tháng 8 sẽ được thử thách trong tuần này với báo cáo thu nhập rất được mong đợi từ Nvidia (NVDA) – công ty dẫn đầu về AI sau phiên giao dịch ngày thứ Tư.
Thu nhập từ Salesforce (CRM), Best Buy (BBY), Dell (DELL) và Lululemon (LULU) cũng sẽ được chú ý, trong khi dữ liệu quan trọng về thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng sẽ làm nổi bật lịch kinh tế.
Một thỏa thuận đã xong
Vào thứ sáu, Powell đã nói rõ với các nhà đầu tư rằng lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 9.
Nhưng ông không nêu rõ ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay như thế nào khi bắt đầu chu kỳ nới lỏng này.
Powell lưu ý rằng thời điểm và tốc độ cắt giảm sẽ “phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới” và thị trường nhanh chóng định giá đầy đủ bốn lần cắt giảm lãi suất 0,25% vào cuối năm 2024 vào sáng thứ Sáu sau khi chủ tịch Fed cho biết ngân hàng trung ương có “nhiều dư địa” để điều chỉnh khi chính sách bước vào giai đoạn tiếp theo.
Chỉ còn ba cuộc họp của Fed trong năm 2024, câu hỏi đặt ra là khi nào Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,50% chỉ trong một cuộc họp để đạt được dự báo hiện tại.
“Chúng tôi tiếp tục nghĩ rằng nếu thay vào đó là tháng Tám [jobs] báo cáo yếu hơn chúng tôi mong đợi, thì khả năng cắt giảm 50bp là có thể xảy ra [on Sept. 18]”Nhóm kinh tế của Goldman Sachs do Jan Hatzius đứng đầu đã viết trong một lưu ý gửi cho khách hàng.
Tính đến chiều thứ Sáu, thị trường định giá có 38,5% khả năng Fed sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp tháng 9, tăng so với mức khoảng 24% được thấy vào ngày hôm trước, theo Công cụ FedWatch của CME.
Phó giám đốc kinh tế thị trường Jonas Goltermann của Capital Economics cho rằng việc Fed cắt giảm lãi suất sâu hơn 0,25% do thị trường lao động yếu kém có thể không phải là dấu hiệu đáng mừng đối với các nhà đầu tư.
Goltermann đã viết trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào thứ sáu rằng: “Các nhà đầu tư có thể lo ngại một cách hợp lý rằng nếu FOMC cảm thấy cần phải nới lỏng chính sách ngay từ đầu… thì có thể là do nền kinh tế đang chậm lại nhiều hơn so với triển vọng vẫn rất tươi sáng được chiết khấu trên thị trường cổ phiếu và tín dụng”.
“Như vậy, rất có thể việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 thực tế là kết quả khả quan hơn đối với thị trường chứng khoán.”
Trong khi Powell dành phần lớn bài phát biểu hôm thứ Sáu để nhấn mạnh những rủi ro bất lợi đối với thị trường lao động, Fed vẫn sẽ chú ý đến bản cập nhật quan trọng về lạm phát vào thứ Sáu.
Các nhà kinh tế dự kiến PCE “cốt lõi” hàng năm — không bao gồm các loại thực phẩm và năng lượng dễ biến động — đạt mức 2,7% vào tháng 7, tăng so với mức 2,6% vào tháng 6. Trong tháng trước, các nhà kinh tế dự báo PCE “cốt lõi” tăng 0,2%, phù hợp với mức tăng theo tháng vào tháng 6.
Powell cho biết vào thứ sáu rằng ông “tự tin rằng lạm phát đang trên con đường bền vững trở lại mức 2%”.
Mọi ánh mắt đổ dồn về Nvidia
Khi hầu hết các thành viên của S&P 500 đã hoàn tất báo cáo thu nhập, một báo cáo lớn đang được công bố: Nvidia.
Giống như trường hợp của gã khổng lồ sản xuất chip thúc đẩy đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán nhờ AI thông qua báo cáo thu nhập vào tháng 5 năm 2023, kỳ vọng dành cho công ty của Jensen Huang đang ở mức rất cao.
Phố Wall kỳ vọng Nvidia sẽ tăng thu nhập khoảng 109% so với cùng kỳ năm trước với doanh thu cũng tăng 99% so với cùng kỳ năm ngoái. Các thông tin cập nhật về bất kỳ sự chậm trễ tiềm ẩn nào đối với chip Blackwell mới của Nvidia sẽ được đặc biệt chú ý.
Cổ phiếu này đã tăng giá khoảng 160% tính đến thời điểm hiện tại.
“Chúng tôi tin rằng kỳ vọng khiêm tốn về lô hàng Blackwell trong quý 3 đã được bù đắp bằng lượng đặt hàng Hopper cao hơn”, nhà phân tích John Vinh của KeyBanc viết trong một lưu ý gần đây. “Chúng tôi kỳ vọng NVDA sẽ báo cáo kết quả vượt kỳ vọng/tăng trưởng, trong đó đà tăng sẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với GPU Hopper”.
Vinh, người đặt mục tiêu giá 180 đô la cho Nvidia, đã nói với Yahoo Finance vào thứ năm rằng cổ phiếu này vẫn hấp dẫn ngay cả sau đợt tăng giá 30% gần đây.
Vinh cho biết: “Là một trong những công ty bán dẫn có vị thế tốt nhất, rõ ràng là đang tận dụng một trong những chu kỳ sản phẩm mạnh nhất trong lĩnh vực AI hiện nay, chúng tôi cho rằng công ty vẫn được định giá hấp dẫn ở mức này”.
Tổng giám đốc điều hành kiêm giám đốc đầu tư của Charles Schwab Asset Management, Omar Aguilar cho biết bản phát hành này cũng sẽ là bản phát hành “rất được mong đợi” đối với thị trường nói chung.
Aguilar trả lời Yahoo Finance vào thứ sáu rằng: “Tôi nghĩ thị trường sẽ mong đợi được biết triển vọng của AI và nhu cầu về chip trong tương lai như thế nào khi mọi người tiếp tục chi tiền cho công nghệ AI”.
Sự biến động của công nghệ có thể 'ở lại phía sau chúng ta'
Biến động mạnh của Nvidia và các cổ phiếu công nghệ khác trong “Bảy tuyệt tác” là một đặc điểm của đợt giảm giá gần đây và sự phục hồi sau đó của thị trường.
Tuần này, chiến lược gia cổ phiếu của Goldman Sachs, Ben Snider, đã nói với Yahoo Finance rằng động thái qua lại này có thể sẽ sớm ổn định.
“Tôi nghĩ hầu hết sự biến động ngắn hạn trong [the Magnificent Seven] “Cổ phiếu đã ở lại phía sau chúng ta”, Snider nói.
Đợt tăng giá của nhóm này — bao gồm Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META) và Tesla (TSLA), cùng với Nvidia — từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 19 tháng 8 đã giúp vốn hóa thị trường chung của họ tăng thêm hơn 1,4 nghìn tỷ đô la.
“Quỹ đạo tăng trưởng doanh số và thu nhập đã phục hồi, phục hồi hơn nhiều so với lo ngại của nhiều nhà đầu tư khi bước vào quý 2”, Snider nói thêm. “Định giá không hề thấp so với lịch sử, nhưng thấp hơn so với vài tuần trước và chúng ta sẽ không nhận được báo cáo thu nhập nào khác trong vài tháng nữa”.
Theo phân tích gần đây của Snider về hồ sơ chứng khoán vào cuối quý 2, lần đầu tiên kể từ đầu năm 2022, các quỹ đầu cơ đã cắt giảm mức độ tiếp xúc với nhiều cổ phiếu công nghệ Magnificent Seven vào cuối quý 2. Amazon và Apple là ngoại lệ.
Snider cho biết động thái này “phản ánh nỗi lo lắng mà chúng tôi nghe được từ các nhà đầu tư khi bước vào mùa báo cáo thu nhập quý 2”.
Ông nói thêm rằng các nhà đầu tư cảm thấy cổ phiếu được hưởng lợi từ sự phấn khích xung quanh AI nhưng cũng bày tỏ “một số lo ngại rằng cơn sốt đầu tư vào AI sắp kết thúc”.
Snider cho biết: “Trong các cuộc trò chuyện của tôi với các nhà đầu tư, bao gồm cả khách hàng là quỹ đầu cơ, rõ ràng là họ rất phấn khích trước cơ hội mua một số cổ phiếu mà họ đã thích ở mức định giá thấp hơn do đợt bán tháo”.
Hiện tại, sau sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ, các nhà đầu tư không còn bị thuyết phục như khi họ mua vào đợt giảm giá vào đầu tháng 8. “Tôi sẽ gọi tâm lý [around megacap tech] “Lạc quan một cách thận trọng”, Snider nói.
Không có gì có thể thay đổi cảm xúc của nhà đầu tư như giá cả.
Lịch tuần
Thứ hai
Dữ liệu kinh tế: Đơn đặt hàng hàng hóa bền, sơ bộ tháng 7 (+ dự kiến 4,2%, trước đó là -6,7%); Hoạt động sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas, tháng 8 (dự kiến -16, trước đó là -17,5)
Thu nhập: Trip.com (TCOM)
Thứ ba
Dữ liệu kinh tế: Niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị, tháng 8 (dự kiến là 100,1, trước đó là 100,3); Chỉ số giá nhà tổng hợp 20 thành phố S&P CoreLogic Case-Shiller, theo tháng, tháng 6 (dự kiến là 0,3%, trước đó là +0,34%); Chỉ số giá nhà tổng hợp 20 thành phố S&P CoreLogic Case-Shiller, theo năm, tháng 6 (trước đó là 6,81%); Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Richmond, tháng 8 (trước đó là -17)
Thu nhập: Ngân hàng Montreal (BMO), Box (BOX), Nordstrom (JWN)
Thứ Tư
Dữ liệu kinh tế: Đơn xin thế chấp MBA, tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 8 (-10,1% trước đó)
Thu nhập: Nvidia (NVDA), Abercrombie & Fitch (ANF), Affirm (AFRM), Bath & Body Works (BBWI), CrowdStrike (CRWD), Chewy (CHWY), Foot Locker (FL), Five Below (FIVE), HP (HPQ), Kohl's (KSS), Okta (OKTA), RBC (RBC), Salesforce (CRM), The JM Smucker Company (SJM)
Thứ năm
Dữ liệu kinh tế: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 8 (dự kiến là 235.000, trước đó là 232.000); Thu nhập cá nhân, theo tháng, tháng 1 (+ dự kiến là 0,5%, trước đó là + 0,3%); GDP quý 2, ước tính lần thứ hai (+ dự kiến là 2,8%, trước đó là + 2,8%); Hàng tồn kho bán buôn, theo tháng, sơ bộ tháng 7 (+ trước đó là 0,2%); Doanh số bán nhà đang chờ xử lý, theo tháng, tháng 7 (+ dự kiến là 0,4%, trước đó là + 4,8%)
Thu nhập: American Eagle Outfitters (AEO), Best Buy (BBY), Birkenstock (BIRK), Burlington Stores (BURL), Campbell's (CPB), Dell (DELL), Dollar General (DG), Gap (GAP), Lululemon (LULU), Marvell Technology (MRVL), MongoDB (MDB), Ulta Beauty (ULTA)
Thứ sáu
Tin tức kinh tế: Chi tiêu cá nhân, theo tháng, tháng 7 (+ dự kiến 0,5%, trước đó + 0,3%); Lạm phát PCE, theo tháng, tháng 7 (+ dự kiến 0,2%, trước đó + 0,1%); Lạm phát PCE, theo năm, tháng 7 (+ dự kiến 2,6%, trước đó + 2,5%); PCE “Cốt lõi”, theo tháng, tháng 7 (+ dự kiến 0,2%, trước đó + 0,2%); PCE “Cốt lõi”, theo năm, tháng 7 (+ dự kiến 2,7%; trước đó + 2,6%); Chỉ số PMI Chicago của MNI, tháng 8 (dự kiến 44,5, trước đó là 45,3); Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Mich., tháng cuối cùng (dự kiến 67,9, trước đó là 67,8)
Thu nhập: Không có thu nhập đáng chú ý.
Josh Schafer là phóng viên của Yahoo Finance. Theo dõi anh ấy trên X @_joshschafer.
Nhấp vào đây để phân tích sâu hơn về tin tức và sự kiện mới nhất trên thị trường chứng khoán tác động đến giá cổ phiếu
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
