Theo dõi việc chia tách cổ phiếu: Liệu ASML có tiếp tục nắm giữ không?
Cổ phiếu bán dẫn đã có phong độ tốt trên thị trường trong năm qua, thể hiện qua mức tăng 46% được ghi nhận bởi Ngành bán dẫn PHLX index. Tuy nhiên, gã khổng lồ Hà Lan ASML nắm giữ (NASDAQ: ASML) có hiệu suất kém trong giai đoạn này với mức tăng nhỏ hơn là 35%.
Cổ phiếu của nhà cung cấp thiết bị sản xuất chất bán dẫn này đã chịu ảnh hưởng lớn sau khi công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2024 vào ngày 17 tháng 7. Mặc dù công ty báo cáo kết quả kinh doanh tốt hơn mong đợi và đơn đặt hàng tăng nhanh hơn kỳ vọng của Phố Wall, nhưng các nhà đầu tư vẫn nhấn nút hoảng loạn.
Chúng ta hãy cùng xem tại sao lại như vậy và kiểm tra xem ban quản lý ASML có thể lựa chọn chia tách cổ phiếu hay không – một động thái mà nhiều gã khổng lồ công nghệ đã thực hiện gần đây – nhằm mục đích cải thiện hiệu suất hoạt động của công ty trên thị trường.
Tại sao ASML hoạt động kém hiệu quả?
ASML đã bị đè nặng bởi các yếu tố ngoài tầm kiểm soát của mình trong năm qua. Đầu tiên, nhu cầu về thiết bị sản xuất chất bán dẫn đã ảm đạm vào năm 2023, giảm 1,3% do sự yếu kém của thị trường điện thoại thông minh và máy tính cá nhân (PC). Thứ hai, các lệnh trừng phạt do Hoa Kỳ áp đặt đối với việc bán chip và thiết bị sản xuất chip đã gây ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư.
Cổ phiếu ASML giảm gần 13% sau khi công bố kết quả kinh doanh, nhờ vào báo cáo rằng chính quyền Biden có thể đang cân nhắc các biện pháp trừng phạt mạnh hơn đối với hoạt động xuất khẩu thiết bị bán dẫn sang Trung Quốc. Các nhà đầu tư đã bỏ qua thực tế là doanh thu 6,24 tỷ euro và lợi nhuận ròng 1,58 tỷ euro của ASML đã vượt quá ước tính đồng thuận là 6,03 tỷ euro về doanh thu và 1,43 tỷ euro về lợi nhuận ròng.
Thậm chí còn tốt hơn, doanh thu ròng của ASML đã tăng 24% so với cùng kỳ năm trước trong quý lên 5,6 tỷ euro, dễ dàng vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 5 tỷ euro. ASML định nghĩa doanh thu ròng là tất cả “các đơn đặt hàng bán hàng hệ thống và các điều chỉnh liên quan đến lạm phát, đối với các đơn đặt hàng này đã được chấp nhận các ủy quyền bằng văn bản”. Sự tăng trưởng lành mạnh theo năm trong số liệu này có nghĩa là nhu cầu về thiết bị sản xuất chip của ASML vẫn mạnh mẽ.
Sự gia tăng trong các đơn đặt hàng của công ty có thể là do nhu cầu ngày càng tăng đối với các chip tiên tiến được triển khai trong các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI) và điện thoại thông minh. Điều này được chứng minh bằng thực tế là ASML đã nhận được 2,5 tỷ euro giá trị đơn đặt hàng cho các hệ thống quang khắc cực tím (EUV) của mình, được sử dụng để sản xuất chip tiên tiến bằng các nút quy trình có kích thước 7 nanomet (nm) hoặc nhỏ hơn.
Các công ty như Quả táo, Nvidia, Bộ xử lý AMDVà Trí tuệ đã sử dụng hoặc sản xuất chip dựa trên các nút 5nm và 3nm, điều này giải thích tại sao khách hàng của ASML lại tăng nhu cầu đối với máy EUV của công ty. Ngoài ra, ASML chỉ ra rằng công ty dự kiến sẽ đạt được hiệu suất tài chính mạnh hơn vào nửa cuối năm nhờ cải thiện điều kiện trên thị trường bán dẫn.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như đã có vấn đề với hướng dẫn của công ty cho quý hiện tại, trong đó kêu gọi 7 tỷ euro doanh thu ở điểm giữa. Mặc dù đó sẽ là mức tăng 5% so với cùng kỳ năm trước và là sự cải thiện rõ rệt so với mức giảm 10% theo năm mà ASML báo cáo trong quý 2, nhưng vẫn thấp hơn ước tính của Phố Wall là 7,5 tỷ euro.
Nhìn chung, không khó để thấy lý do tại sao các nhà đầu tư quyết định nhấn nút bán sau kết quả của ASML. Nhưng liệu điều này có thúc đẩy ban quản lý của công ty Hà Lan thực hiện chia tách cổ phiếu không?
Liệu việc chia tách cổ phiếu có giúp ích được gì không?
Nhiều công ty đã chia tách cổ phiếu của họ trong năm nay để giảm giá cổ phiếu. Việc chia tách cổ phiếu không gì khác hơn là một động thái mang tính hình thức không làm thay đổi các yếu tố cơ bản và vốn hóa thị trường của một công ty. Tuy nhiên, các công ty thường thực hiện động thái này với niềm tin rằng giá cổ phiếu thấp hơn sẽ giúp cổ phiếu tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư hơn.
Ví dụ, Nvidia chỉ ra rằng họ đang thực hiện chia tách cổ phiếu theo hướng tiến tới “để giúp nhân viên và nhà đầu tư dễ dàng sở hữu cổ phiếu hơn”. Điều đáng chú ý là cổ phiếu Nvidia đã tăng đáng kể sau khi công bố chia tách cổ phiếu, nhưng không có gì đảm bảo rằng ASML sẽ có được sự thúc đẩy tương tự ngay cả khi họ quyết định thực hiện động thái như vậy.
Tất nhiên, với mỗi cổ phiếu ASML được giao dịch ở mức khoảng 930 đô la, về mặt lý thuyết, việc chia tách cổ phiếu có thể khiến cổ phiếu dễ tiếp cận hơn và tăng nhu cầu, dẫn đến giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông minh có thể cân nhắc mua ASML bất kể việc chia tách cổ phiếu nào vì triển vọng tăng trưởng dài hạn lành mạnh của công ty. Tổng số đơn hàng tồn đọng của ASML đạt mức ấn tượng là 39 tỷ euro vào cuối quý trước.
Và nhu cầu về thiết bị sản xuất chip của công ty này có khả năng sẽ cải thiện ở nhiều thị trường, chẳng hạn như trí tuệ nhân tạo, điện thoại thông minh và máy tính cá nhân. Fortune Business Insights ước tính rằng doanh thu của thị trường bán dẫn toàn cầu có thể tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 15% cho đến năm 2032, vượt quá 2 nghìn tỷ đô la doanh thu hàng năm vào cuối giai đoạn dự báo. Điều này sẽ tạo ra nhu cầu về nhiều thiết bị sản xuất bán dẫn hơn mà ASML bán.
Theo một ước tính, doanh thu hàng năm của thị trường thiết bị sản xuất chất bán dẫn có thể đạt 203 tỷ đô la vào năm 2032 từ 84 tỷ đô la vào năm ngoái. ASML đang ở vị thế tốt để tận dụng cơ hội tăng trưởng gia tăng này, vì công ty này độc quyền về máy EUV, do đó các nhà sản xuất chip và xưởng đúc hàng đầu phải chuyển sang thiết bị của công ty này để sản xuất chip tiên tiến.
Theo ước tính của Market Research Future, riêng thị trường quang khắc EUV sẽ tăng trưởng gấp năm lần trong chín năm tới, tạo ra doanh thu hàng năm là 63 tỷ đô la vào năm 2032 so với 12 tỷ đô la vào năm ngoái, ASML có thể tiếp tục mang lại mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng lành mạnh.
Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng cổ phiếu bán dẫn này đã giảm 14% kể từ khi báo cáo quý mới nhất được công bố. Đợt giảm giá này có vẻ như là cơ hội mua vào cho những ai muốn thêm một cổ phiếu tăng trưởng tiềm năng vào danh mục đầu tư của mình, xét đến mức tăng trưởng mạnh mẽ mà ASML có thể mang lại trong tương lai, và các nhà đầu tư thông minh có thể cân nhắc thực hiện động thái này bất kể có chia tách cổ phiếu nào không.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào ASML ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của ASML, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và ASML không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 692.784 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024
Harsh Chauhan không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị ASML, Advanced Micro Devices, Apple và Nvidia. Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn mua Intel tháng 1 năm 2025 với giá 45 đô la và bán quyền chọn mua Intel tháng 8 năm 2024 với giá 35 đô la. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Stock-Split Watch: ASML có tiếp tục nắm giữ không? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
