Theo các nhà phân tích, Microchip Technology Inc. (MCHP) có phải là cổ phiếu QQQ tốt nhất nên mua không?
Gần đây chúng tôi đã biên soạn một danh sách các 10 cổ phiếu QQQ tốt nhất nên mua theo các nhà phân tích. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP) đứng ở đâu so với các cổ phiếu QQQ khác.
Điều hướng định giá cao và cơ hội cổ phiếu
Một số cuộc thảo luận gần đây chỉ tập trung vào tác động của việc cắt giảm lãi suất gần đây của Fed đối với thị trường. Các nhà phân tích đã lưu ý rằng việc giảm lãi suất nhỏ hơn được mong đợi khi Fed áp dụng quan điểm dài hạn về chính sách tiền tệ. Bất chấp những dự đoán suy thoái trước đó, hiện tại có một triển vọng lạc quan cho thị trường.
Dữ liệu kinh tế cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ. Môi trường hiện tại được mô tả là ổn định, cho thấy rằng việc cắt giảm thêm một phần tư điểm có thể có lợi. Ngay khi tháng 10 bắt đầu, Richard Fisher, cố vấn cấp cao của Jefferies, đã tham gia cùng CNBC để thảo luận về những lo ngại về việc liệu lãi suất hiện tại có quá hạn chế hay không, với lập luận rằng các điều kiện tài chính vẫn hỗ trợ. Chúng tôi đã trình bày vấn đề này một cách chi tiết trong 10 cổ phiếu chất lượng bị định giá thấp nhất nên mua theo các nhà phân tích bài viết, đây là một đoạn trích từ nó:
“Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế gần đây, đặc biệt là từ Fed Atlanta, cho thấy mức tăng trưởng mạnh mẽ trên 3%. Fisher mô tả môi trường kinh tế hiện tại không phải là một cuộc hạ cánh mềm hay một cuộc hạ cánh cứng mà là một con đường lướt nhẹ nhàng. Ông tin rằng hai lần cắt giảm 1/4 điểm nữa sẽ là phù hợp để duy trì quỹ đạo này. Khi thảo luận về những lo ngại về việc liệu lãi suất hiện tại có quá hạn chế so với lạm phát hay không, Fisher không đồng tình với lập luận này và chỉ ra rằng các điều kiện tài chính vẫn phù hợp, với lý do chênh lệch lãi suất hẹp và hoạt động cho vay tư nhân mạnh mẽ. Ông lập luận rằng với hai lần cắt giảm nữa, Fed sẽ không hạn chế quá mức.”
Các nhà phân tích thận trọng không nên tuyên bố chiến thắng về ổn định kinh tế quá sớm. Việc đánh giá liên tục về chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục cho đến năm 2026. Trong một cuộc thảo luận tương tự, Michael Kantrowitz, giám đốc đầu tư tại Piper Sandler, đã tham gia CNBC vào ngày 14 tháng 10 để thảo luận về triển vọng của các thị trường được định giá quá cao, vì ông cho rằng việc định giá quá cao không có lý do gì để đánh giá chính sách tiền tệ. trở nên giảm giá.
Thị trường tài chính đánh dấu kỷ niệm lần thứ hai của thị trường giá lên đang diễn ra, chứng kiến giá cổ phiếu tăng với tốc độ nhanh thứ hai kể từ năm 1950. Michael Kantrowitz lưu ý rằng mặc dù thị trường có thể có vẻ đắt đỏ nhưng điều này không nhất thiết đảm bảo cho một triển vọng giảm giá trừ khi những rủi ro mới xuất hiện. . Kantrowitz nhấn mạnh rằng nhiều mô hình định giá đã chỉ ra rằng thị trường đã đắt đỏ trong một thời gian, nhưng ông tin rằng điều cần thiết là phải hiểu các chất xúc tác thúc đẩy những định giá này.
Ông giải thích rằng sự gia tăng đáng kể của bội số thị trường trong hai năm qua phần lớn có thể là do việc định giá các rủi ro phổ biến cách đây hai năm, chẳng hạn như lạm phát và lãi suất cao. Kantrowitz tuyên bố rằng những lo ngại này phần lớn đã được tính vào giá cổ phiếu, đó là lý do tại sao thị trường lại có tình trạng như ngày nay. Ông lập luận rằng chỉ riêng thị trường đắt đỏ không phải là lý do để áp dụng quan điểm giảm giá; thay vào đó, lãi suất có thể tăng đột biến hoặc lo ngại lạm phát mới có thể gây ra tâm lý như vậy. Tuy nhiên, hiện tại, ông không thấy có mối đe dọa nào trước mắt.
Khi thảo luận về hiệu suất của ngành, Kantrowitz làm rõ rằng ông ít tập trung vào các lĩnh vực rộng hơn mà tập trung nhiều hơn vào các cổ phiếu riêng lẻ có đà thu nhập mạnh mẽ. Ông thừa nhận rằng mặc dù các lĩnh vực như công nghệ nhìn chung có vẻ đắt đỏ nhưng vẫn có những cổ phiếu riêng lẻ trong các lĩnh vực đó tiếp tục cho thấy thu nhập tăng trưởng. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc điều chỉnh thu nhập như một yếu tố then chốt trong việc lựa chọn cổ phiếu và xây dựng danh mục đầu tư.
Giải quyết những lo ngại về lợi suất trái phiếu tăng, Kantrowitz thừa nhận rằng lợi suất cao hơn có thể đặt ra thách thức cho thị trường chứng khoán. Ông nhớ lại hồi đầu năm khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng từ khoảng 3,80% lên khoảng 4,30%, thị trường chứng khoán ban đầu vẫn ổn định nhưng bắt đầu cảm thấy áp lực khi các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất bắt đầu hoạt động kém hiệu quả. Ông lưu ý rằng lĩnh vực tiện ích và bất động sản đã được hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn nhưng hiện đang phải đối mặt với những thách thức khi lãi suất tăng.
Kantrowitz cũng bình luận về các chỉ số kinh tế khác nhau cho thấy những tín hiệu trái chiều trên thị trường. Ví dụ, ông đề cập đến các số liệu như khối lượng vận chuyển hàng hóa bằng đường sắt và chỉ số khó khăn của doanh nghiệp cho thấy nhu cầu yếu. Tuy nhiên, ông cảnh báo không nên phản ứng thái quá với các chỉ số này, lưu ý rằng việc điều chỉnh giảm thu nhập là điều bình thường khi các công ty điều chỉnh dự báo của họ trong suốt cả năm. Về mặt lịch sử, Q4 có xu hướng chứng kiến những điều chỉnh giảm đáng kể khi các công ty điều chỉnh kỳ vọng của họ cho phù hợp với hiệu suất thực tế.
Trong môi trường kinh tế hiện nay, đặc trưng bởi sự không chắc chắn và các tín hiệu lẫn lộn, tầm quan trọng của cổ phiếu chất lượng không thể bị phóng đại. Những cổ phiếu chất lượng, những cổ phiếu có động lực thu nhập mạnh mẽ và mô hình kinh doanh linh hoạt, có vị thế đặc biệt tốt để vượt qua những thời điểm hỗn loạn này. Khi mối lo ngại về lãi suất tăng và lạm phát vẫn tồn tại, các nhà đầu tư có thể nhận thấy rằng các công ty chất lượng cao với bảng cân đối kế toán vững chắc và khả năng sinh lời ổn định có thể mang lại lớp đệm chống lại sự biến động.
Phương pháp luận
Đầu tiên, chúng tôi sàng lọc các cổ phiếu của quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Invesco QQQ để tìm ra những cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trên 25% kể từ ngày 14 tháng 10 năm 2024. Sau đó, chúng tôi chọn ra 10 cổ phiếu có tiềm năng tăng giá cao nhất và cũng phổ biến nhất trong số các quỹ phòng hộ ưu tú và các nhà phân tích đang lạc quan. Các cổ phiếu được xếp hạng theo thứ tự tăng dần về tiềm năng tăng giá của các nhà phân tích.
Tại sao chúng ta quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ đầu tư vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể hoạt động tốt hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất. Chiến lược trong bản tin hàng quý của chúng tôi chọn ra 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và mang lại lợi nhuận 275% kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua mức chuẩn 150 điểm phần trăm (See biết thêm chi tiết ở đây).
Một tấm bán dẫn ở các giai đoạn chế tạo khác nhau, thể hiện trình độ chuyên môn của công ty.
Tập đoàn Công nghệ Microchip (NASDAQ:MCHP)
Tiềm năng tăng giá trung bình: 28,24%
Số lượng người nắm giữ quỹ phòng hộ: 46
Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP) là nhà cung cấp hàng đầu về bộ vi điều khiển, chất bán dẫn tín hiệu hỗn hợp và analog, cung cấp nhiều loại sản phẩm được sử dụng trong các ứng dụng như ô tô, công nghiệp, tiêu dùng và truyền thông. Việc tập trung vào việc cung cấp các giải pháp đáng tin cậy và hiệu suất cao đã khiến nó trở thành đối tác đáng tin cậy trong nhiều ngành công nghiệp.
Doanh thu của công ty giảm 45,76% so với cùng kỳ năm trước trong Quý 1 năm 2025, với mức giảm tuần tự là 6,4%. Mặc dù thiếu các ước tính, tổng doanh thu được ghi nhận vẫn là 1,24 tỷ USD, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,53 USD. Mặc dù lượng đặt phòng hàng quý đã tăng gần 50% trong quý tháng 6 so với quý tháng 3, nhưng tổng lượng đặt phòng vẫn thấp hơn kỳ vọng của ban quản lý.
Sự sụt giảm doanh số bán hàng được cho là do sự điều chỉnh hàng tồn kho đáng kể. Một số yếu tố góp phần vào việc điều chỉnh hàng tồn kho này, bao gồm môi trường vĩ mô yếu kém được đặc trưng bởi lãi suất cao, thời gian thực hiện ngắn và triển vọng kinh doanh không chắc chắn. Khách hàng ở các cấp độ khác nhau của chuỗi cung ứng, từ khách hàng trực tiếp đến nhà sản xuất và nhà phân phối theo hợp đồng, đã giảm mức tồn kho để điều chỉnh theo điều kiện thị trường yếu hơn.
Lần ra mắt gần đây vào tháng 10 của Bộ chuyển mạch Ethernet đa Gigabit LAN969x và Nền tảng phần mềm VelocityDRIVE cung cấp cho các OEM một giải pháp Ethernet hoàn chỉnh. Nền tảng VelocityDRIVE, có công cụ cấu hình thân thiện với người dùng dựa trên các mô hình YANG được tiêu chuẩn hóa, là một cải tiến mang tính đột phá khi là nền tảng đầu tiên kết hợp CORCONF YANG.
Công ty có vị thế tốt để phát triển trong tương lai nhờ các khoản đầu tư chiến lược vào các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao và các thương vụ mua lại như VSI và Neuronix AI Labs. Những động thái này nâng cao khả năng của nó trong mạng ô tô và các giải pháp biên hỗ trợ AI, những lĩnh vực chính cho ứng dụng trung tâm dữ liệu. Kết hợp với các chỉ số tài chính vững chắc và cam kết liên tục về lợi nhuận vốn, Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP) mang đến cơ hội đầu tư hấp dẫn trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu.
Chiến lược Công bằng Giá trị Vốn của Aristotle đã nêu những điều sau đây về Microchip Technology Incorporated (NASDAQ:MCHP) trong quý 3 năm 2024 thư nhà đầu tư:
Tích hợp công nghệ Microchip (NASDAQ:MCHP), nhà sản xuất vi điều khiển (MCU) và chất bán dẫn tương tự, là kẻ gièm pha chính trong thời kỳ đó. Công ty đã báo cáo kết quả phù hợp với hướng dẫn, nhưng triển vọng ngắn hạn vẫn còn nhiều thách thức. Trong giai đoạn 2021-2023, trong bối cảnh thiếu hụt chip toàn cầu, Microchip đã triển khai chương trình cung ứng ưu tiên để đáp ứng nhu cầu lớn của khách hàng, những người đã đánh giá quá cao nhu cầu của mình và hiện đang giải quyết mức tồn kho của mình. Mặc dù ban quản lý đã bắt đầu nhận thấy một số dấu hiệu tích cực hướng tới sự phục hồi (ví dụ: số lượng đơn đặt hàng nhanh hơn và số lần hủy đơn hàng ít hơn), nhưng quá trình này lại mất nhiều thời gian hơn dự đoán. Về lâu dài, Microchip đã có thể tạo ra dòng tiền và tỷ suất lợi nhuận MIỄN PHÍ mạnh mẽ trong hơn 15 năm qua, đồng thời giảm nợ và liên tục trả lại tiền cho các cổ đông. Chúng tôi tin rằng điều này nói lên khả năng đã được chứng minh của công ty trong việc quản lý hoạt động kinh doanh thông qua các chu kỳ kinh tế, đồng thời tận dụng danh mục đầu tư rộng lớn của mình để tiếp tục giành được thị phần trong các lĩnh vực bao gồm IoT, cơ sở hạ tầng 5G, xe tự lái và trung tâm dữ liệu.
MCHP tổng thể đứng thứ 7 trong danh sách các cổ phiếu QQQ tốt nhất nên mua theo các nhà phân tích. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng tăng trưởng của MCHP như một khoản đầu tư, nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng cổ phiếu AI hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao và mang lại lợi nhuận cao trong khoảng thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI có triển vọng hơn MCHP nhưng được giao dịch ở mức giá thấp hơn 5 lần thu nhập của nó, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP THEO: Cơ hội trị giá 30 nghìn tỷ USD: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất nên mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói NVIDIA 'Đã trở thành vùng đất hoang'.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được xuất bản tại Insider Monkey.
