Tăng 145% trong năm nay, đây là những gì cần thiết để cổ phiếu Nvidia giảm và tại sao tôi nghĩ điều đó có thể xảy ra sớm hơn dự kiến
Ngành công nghệ là một trong những ngành có hiệu suất hoạt động tốt nhất trong năm nay, chủ yếu là nhờ vào sự phấn khích ngày càng tăng xung quanh trí tuệ nhân tạo (AI). Các công ty công nghệ khổng lồ đã hưởng lợi lớn nhất từ phong trào AI và một cổ phiếu cụ thể đang có một chút thời gian ngay bây giờ.
Cổ phiếu của công ty bán dẫn được yêu thích Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã tăng tới 145% trong năm 2024 cho đến nay — trở thành công ty có thành tích cao nhất trong “Bảy tay chơi vĩ đại” với biên độ lớn.
Khi xem xét cuộc cách mạng AI vẫn còn ở giai đoạn đầu, có nhiều lý do để tin rằng những ngày tươi đẹp nhất của Nvidia đang ở phía trước. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông minh hiểu rằng cổ phiếu không tăng giá mãi mãi.
Hãy cùng tìm hiểu xem tương lai của Nvidia sẽ ra sao và cần phải làm gì để đà tăng trưởng vượt bậc này trở lại bình thường.
Chip của Nvidia đang có nhu cầu cao, nhưng…
Bộ xử lý đồ họa (GPU), một loại chip bán dẫn, đã trở thành một trong những sản phẩm có nhu cầu cao nhất trong lĩnh vực AI hiện nay. GPU hiện đang được triển khai trên một số ứng dụng AI tạo sinh trong robot, lái xe tự động, đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), học máy, v.v.
Hiện tại, Nvidia được coi là công ty dẫn đầu thị trường về công nghệ GPU. Các chip A100 và H100 của công ty được một số doanh nghiệp lớn nhất thế giới sử dụng, bao gồm Tesla Và Nền tảng Meta.
Hơn nữa, tốc độ đổi mới của Nvidia vừa truyền cảm hứng vừa ấn tượng. Đầu năm nay, công ty đã giới thiệu chip thế hệ tiếp theo của mình, được gọi là Blackwell. Theo ban quản lý, nhu cầu về Blackwell đã vượt xa nguồn cung — một dấu hiệu tốt cho thấy kết quả kinh doanh đầy hứa hẹn sẽ tiếp tục.
Trong khi phần lớn doanh số và lợi nhuận của Nvidia có thể gắn liền với hoạt động kinh doanh chip của công ty, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải nhận ra rằng sẽ có một lượng lớn sự cạnh tranh trong tương lai gần.
…cuộc cạnh tranh đang đến
Đối thủ cạnh tranh trực tiếp gần nhất của Nvidia là Thiết bị Micro tiên tiến Và Trí tuệ. Mặc dù mỗi công ty này đều nhỏ hơn Nvidia rất nhiều, tôi thấy có một lý do lớn khiến doanh nghiệp của họ có thể bắt đầu có được đà phát triển.
Cụ thể, các nhà đầu tư nên chú ý chặt chẽ đến xu hướng cung-cầu của Nvidia. Trên bề mặt, nhu cầu tăng có thể được coi là tích cực. Về bản chất, khi các doanh nghiệp chứng kiến nhu cầu tăng đột biến đối với các sản phẩm và dịch vụ, họ có thể đạt được sức mạnh định giá hấp dẫn. Điều này có thể giúp đẩy nhanh doanh số bán hàng đồng thời đóng vai trò là chất xúc tác cho việc mở rộng biên lợi nhuận cao bất thường. Sau đó, lợi nhuận và dòng tiền tăng vọt có xu hướng là kết quả ròng — giúp các công ty tái đầu tư vào doanh nghiệp và các sáng kiến tăng trưởng khác. Đây chính xác là những gì đang diễn ra với Nvidia ngay lúc này.
Tuy nhiên, có một nhược điểm khi nhu cầu quá lớn. Nếu nhu cầu quá cao khiến các công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng lượng tồn đọng, khách hàng sẽ bắt đầu tìm kiếm các giải pháp thay thế. Khi nhu cầu về GPU Blackwell của Nvidia đã vượt quá khả năng cung ứng, tôi nghĩ đây là lúc AMD và Intel có thể hành động.
Ngoài AMD và Intel, Nvidia còn có một số đối thủ cạnh tranh trực tiếp.
Amazon có thể được biết đến nhiều nhất với thị trường thương mại điện tử và cơ sở hạ tầng điện toán đám mây, nhưng công ty có một số cơ hội khác có thể gây ra mối đe dọa cho Nvidia. Đặc biệt, như một phần trong các thỏa thuận với các công ty khởi nghiệp AI Anthropic và Hugging Face, Amazon sẽ tích hợp nhiều chip đào tạo và suy luận do chính công ty tự phát triển hơn vào các dịch vụ đám mây của mình.
Chiến lược chính xác này cũng đang hình thành tại Meta. Mặc dù Meta hiện là người dùng lớn của GPU Nvidia, công ty này không hề ngại ngùng về tham vọng của riêng mình. Tương tự như Amazon, Meta đang phát triển chip riêng của mình — được gọi là Meta Training and Inference Accelerator (MTIA).
Luận điểm cơ bản cho chip MTIA là nó có thể giúp Meta nội bộ hóa nhiều hơn công nghệ của mình và ít phụ thuộc hơn vào các nhà cung cấp bên ngoài. Về lý thuyết, điều này có thể dẫn đến tiết kiệm chi phí đáng kể trong thời gian dài đồng thời mở ra các cơ hội doanh thu mới.
Dòng cuối cùng
Xem xét vị trí dẫn đầu của Nvidia trong không gian GPU và sức mạnh định giá vô song của công ty, công ty đang trải qua một giai đoạn tăng tốc doanh thu và lợi nhuận độc đáo. Tuy nhiên, có một số đối thủ cạnh tranh trực tiếp và gián tiếp đang nổi lên mà tôi nghĩ sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chip của Nvidia.
Vì lý do này, tôi nghĩ rằng rất có khả năng Nvidia cuối cùng sẽ mất đi sức mạnh định giá và trải qua sự chậm lại trong tăng trưởng doanh thu. Cuối cùng, nếu Nvidia bắt đầu trải qua tình trạng doanh số giảm tốc, biên lợi nhuận của công ty sẽ giảm và lợi nhuận cũng có khả năng bắt đầu giảm.
Mặc dù tôi không nghĩ Nvidia sẽ đột nhiên trải qua một cuộc khủng hoảng hiện sinh nào đó, nhưng có lý khi nói rằng công ty không thể phát triển mạnh mẽ mãi mãi nhờ mảng kinh doanh GPU. Các nhà đầu tư đang xem xét cổ phiếu chip có thể muốn cân nhắc một số lựa chọn thay thế được đề cập ở trên, vì nhiều doanh nghiệp trong số này vẫn chưa được đánh giá cao trong lĩnh vực chip nói chung.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 722.626 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 15 tháng 7 năm 2024
John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Adam Spatacco có các vị trí tại Amazon, Meta Platforms, Nvidia và Tesla. The Motley Fool có các vị trí tại và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Nvidia và Tesla. The Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn mua Intel vào tháng 1 năm 2025 với giá 45 đô la và bán quyền chọn mua Intel vào tháng 8 năm 2024 với giá 35 đô la. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Tăng 145% trong năm nay, đây là những gì cần thiết để cổ phiếu Nvidia giảm và lý do tại sao tôi nghĩ rằng điều đó có thể xảy ra sớm hơn dự kiến ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
