Tại sao Nvidia không lo lắng về mối đe dọa từ Amazon, Google và Microsoft
Thành công thu hút sự cạnh tranh. Đó là điều không thể tránh khỏi bất kể ngành nghề nào.
Gần đây không có công ty nào đạt được thành công rõ rệt như Nvidia (NASDAQ: NVDA). Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của hãng đang bán nhanh hơn mức công ty có thể vận chuyển chúng. Giá cổ phiếu của Nvidia đã tăng hơn gấp ba lần trong 12 tháng qua.
Không có gì ngạc nhiên khi thành công của Nvidia đang thu hút sự cạnh tranh ngày càng tăng. Và nó không chỉ đến từ các nhà sản xuất chip lớn khác. Một số khách hàng lớn nhất của Nvidia là nhà cung cấp dịch vụ đám mây — Amazon, Bảng chữ cáicủa Google Cloud và Microsoft – có chip trí tuệ nhân tạo (AI) của riêng họ.
Nvidia có lo lắng về mối đe dọa từ Amazon, Google và Microsoft không? Dựa trên những bình luận gần đây của CEO Jensen Huang, câu trả lời là “không”. Huang đã được một nhà phân tích hỏi trong cuộc gọi hội nghị thu nhập quý đầu tiên rằng Nvidia coi khách hàng trên nền tảng đám mây lớn của mình là đối thủ cạnh tranh ở mức độ nào. Ông trả lời không chút do dự rằng Nvidia khác biệt với những đối thủ tiềm năng này ở ba điểm chính sau.
1. Sự phong phú của kiến trúc điện toán tăng tốc
Huang cho biết trong cuộc gọi Q1 rằng cách đầu tiên Nvidia tạo sự khác biệt với công nghệ của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn là thông qua “sự phong phú” của kiến trúc điện toán tăng tốc. Ông nhấn mạnh rằng khách hàng có thể sử dụng kiến trúc này cho hầu hết các nhu cầu AI của họ, bao gồm cả mô hình đào tạo và suy luận.
Ông cũng lưu ý rằng khả năng suy luận của AI đã “thay đổi về cơ bản”. Thay vì nhận dạng mẫu như xác định một con mèo, các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) hiện được sử dụng để tạo ra hình ảnh. Nvidia đã không bỏ lỡ nhịp nào với sự thay đổi này.
Huang lập luận rằng khách hàng có thể sử dụng Nvidia “cho mọi thứ, từ thị giác máy tính đến xử lý hình ảnh, đồ họa máy tính cho đến mọi phương thức tính toán”. Ông nói thêm rằng chi phí điện toán và mức sử dụng năng lượng đã tăng vọt “bởi vì điện toán đa năng đã đi đúng hướng”. Theo quan điểm của ông, giải pháp thay thế khả thi duy nhất cho tương lai là tính toán tăng tốc. Và Huang cho rằng nền tảng điện toán tăng tốc của Nvidia mang lại cho khách hàng trung tâm dữ liệu tổng chi phí sở hữu thấp nhất.
2. Nvidia có mặt ở khắp mọi nơi
Bạn sẽ không thấy chip AI do Amazon phát triển được sử dụng trên các nền tảng đám mây khác ngoài Amazon Web Services. Câu chuyện tương tự cũng xảy ra với các chip do các nhà cung cấp dịch vụ đám mây khác phát triển. Tuy nhiên, Huang cho biết chip của Nvidia “ở trong mọi đám mây”.
Ông cho rằng điều đó khiến Nvidia trở thành một lựa chọn hiển nhiên cho các nhà phát triển AI. Đây đặc biệt có thể là điểm bán hàng cho các tổ chức sử dụng nhiều đám mây.
Nó không chỉ là đám mây. Huang nhấn mạnh rằng công nghệ của Nvidia “thực tế có ở khắp mọi nơi”. Công ty cũng có chip cho máy chủ tại chỗ. Như Huang đã lưu ý, “Chúng ta đang ở trong những chiếc máy tính có kích thước và hình dạng bất kỳ.” Sự hiện diện rộng rãi này giúp Nvidia có được lợi thế trên Amazon, Google và Microsoft.
3. Xây dựng nhà máy AI
Lý do thứ ba khiến Nvidia khác biệt với các đối thủ và đối thủ tiềm năng của Huang là công ty xây dựng “các nhà máy AI”. Ông thường sử dụng thuật ngữ này để mô tả một loại trung tâm dữ liệu mới sử dụng điện toán tăng tốc để xây dựng các ứng dụng AI.
Các nhà máy AI bao gồm chip nhưng không giới hạn ở chip. Chúng cũng không bị giới hạn ở các LLM đơn lẻ. Các nhà máy này bao gồm toàn bộ hệ thống đào tạo và chạy các ứng dụng AI.
Giám đốc tài chính Nvidia Colette Kress cho biết trong cuộc gọi Q1 rằng công ty đã làm việc với hơn 100 khách hàng trong quý đầu tiên để xây dựng các nhà máy AI. Cô lưu ý rằng một số trong số chúng bao gồm “hàng chục nghìn GPU”.
Nền tảng Blackwell mới của công ty sẽ tạo nên sự khác biệt hơn nữa cho cách tiếp cận nhà máy AI của Nvidia. Blackwell hỗ trợ đào tạo LLM nhanh hơn bốn lần so với GPU H100 với khả năng suy luận nhanh hơn 30 lần. Kress đặc biệt lưu ý rằng Amazon, Google và Microsoft đã sẵn sàng sử dụng Blackwell cũng như các công ty khác, bao gồm cả Nền tảng MetaOpenAI, Lời tiên tri, Teslavà XAi.
Nvidia có nên lo lắng?
Huang hoàn toàn chính xác khi cho rằng Nvidia khác với Amazon, Google và Microsoft ở một số điểm. Anh ấy cũng đúng khi cho rằng những khác biệt này mang lại cho Nvidia những lợi thế cạnh tranh quan trọng. Nhưng liệu Nvidia có nên lo lắng về mối đe dọa từ các khách hàng lớn của mình không? Tôi nghĩ rằng ít nhất một số mối quan tâm được bảo đảm.
Người sáng lập và cựu Giám đốc điều hành Amazon Jeff Bezos trước đây đã tuyên bố: “Tiền ký quỹ của bạn là cơ hội của tôi”. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Nvidia trong Q1 là 78,4%, tăng từ mức 64,6% cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận ròng của nó là 57%, cao hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm tài chính trước. Tỷ suất lợi nhuận đó không chỉ mang lại cơ hội cho Amazon; chúng đang trêu ngươi Google, Microsoft và những công ty khác.
Tôi kỳ vọng các khoản đầu tư của Nvidia vào nghiên cứu và phát triển sẽ giúp công ty luôn dẫn đầu trên thị trường chip AI trong nhiều năm tới. Tuy nhiên, ở một mức độ nào đó, việc lo lắng về sự cạnh tranh cũng không có hại gì. Như trước đây Intel CEO Andy Grove từng viết: “Chỉ có kẻ hoang tưởng mới sống sót”.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $740,688!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 3 tháng 6 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Keith Speights có các vị trí trong Alphabet, Amazon, Meta Platforms và Microsoft. Motley Fool có các vị trí trong và đề xuất Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle và Tesla. Motley Fool đề xuất Intel và đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2025 với giá 45 đô la trên Intel, cuộc gọi dài vào tháng 1 năm 2026 với giá 395 đô la trên Microsoft, cuộc gọi ngắn vào tháng 8 năm 2024 với giá 35 đô la trên Intel và cuộc gọi ngắn vào tháng 1 năm 2026 với giá 405 đô la trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Tại sao Nvidia không lo lắng về mối đe dọa từ Amazon, Google và Microsoft được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
