Tại sao cổ phiếu Nvidia hiện đang ở trong vùng nguy hiểm: Tóm tắt buổi sáng
Đây là Bài học rút ra từ Bản tóm tắt buổi sáng hôm nay mà bạn có thể đăng ký để nhận được trong hộp thư đến của bạn mỗi sáng cùng với:
Gánh nặng của những kỳ vọng cao thường là một gánh nặng rất lớn.
Trong cuộc sống, nếu bạn là người có thành tích xuất sắc trong công việc thì bạn sẽ phải thể hiện mình là người có thành tích xuất sắc mỗi ngày. Có một ngày tồi tệ? Điều đó là không được phép, vì vậy hãy ném thứ tào lao đó đi nơi khác.
Chắc chắn, một giáo sư đại học nào đó, người đã có bài phát biểu lãnh đạo đầy cảm hứng tại TED Talk 10 năm trước và hiện đang xuất hiện trong các clip dài một phút trên nguồn cấp dữ liệu Instagram của bạn, có thể gợi ý rằng bạn có thể có những ngày tồi tệ tại nơi làm việc, ngay cả khi bạn là người chiến thắng.
Tin tôi đi, không phải vậy đâu – và đừng để đoạn clip xã hội đó khiến bạn nghĩ khác.
Triết lý tương tự này có thể được áp dụng cho cổ phiếu quan trọng nhất của thị trường chứng khoán: Nvidia (NVDA).
Tôi biết bạn thích sự chuyển đổi đó, độc giả của Morning Brief! Hãy nghe tôi nói về sản phẩm có hiệu suất hàng đầu này trên thị trường.
Trong tuần qua, chúng tôi đã được nhắc nhở về mức độ kỳ vọng tăng cao đối với Nvidia và việc cổ phiếu đã rơi vào vùng nguy hiểm như thế nào mà nhiều nhà giao dịch đến muộn với trò chơi Nvidia chưa bao giờ vượt qua trước đây.
Vào ngày 18 tháng 6, vốn hóa thị trường của Nvidia đạt mức đáng kinh ngạc là 3,34 nghìn tỷ đô la, vượt qua Microsoft (MSFT) để trở thành công ty có giá trị nhất thế giới. Trong ba ngày giao dịch tiếp theo, dường như không có tin tức cơ bản nào, công ty đã mất 430 tỷ đô la vốn hóa thị trường.
Để bạn có thể hình dung, vốn hóa thị trường của Coca-Cola (KO) là 275 tỷ đô la.
Một số người tôi đã nói chuyện với nói với tôi rằng mọi người đang kiếm lời từ Nvidia vào đầu nửa cuối năm. Những người khác tôi đã nói chuyện cho podcast “Opening Bid” của tôi nói với tôi rằng có một số lời bàn tán về các đối thủ cạnh tranh mới tham gia vào lãnh địa của Nvidia, và có thể công ty sẽ không thống trị một cách vô lý trong năm năm tới như nhiều người dự đoán.
Tất cả những điều đó đều công bằng, nhưng nó củng cố quan điểm rằng cổ phiếu có xu hướng thay đổi tâm lý tiêu cực đột ngột, mạnh mẽ vì nó đã tăng 3.000% trong 5 năm.
Nhưng nếu bạn tìm hiểu sâu hơn, bạn có thể thấy kỳ vọng vào Nvidia lớn đến mức nào.
-
Theo nghiên cứu từ giám đốc chiến lược thị trường Charlie Bilello của Creative Planning, cổ phiếu của Nvidia hiện giao dịch với mức doanh thu kỳ hạn khoảng 21 lần (siêu dốc), tăng từ mức 12 lần (cũng rất dốc) hai tháng trước. Đây là mức chênh lệch đáng kể so với Microsoft ở mức 12 lần và Apple (AAPL) ở mức 8 lần, hai gã khổng lồ công nghệ về cơ bản đang hoạt động rất tốt và có khả năng tiếp tục phát triển trong nhiều năm tới.
-
Cổ phiếu Nvidia gần đây đã giao dịch cao hơn khoảng 100% so với đường trung bình động 200 ngày, chuyên gia kỹ thuật thị trường trưởng của BTIG Jonathan Krinsky chỉ ra. Kể từ năm 1990, mức chênh lệch rộng nhất mà bất kỳ công ty Hoa Kỳ nào từng giao dịch cao hơn đường trung bình động 200 ngày khi là công ty lớn nhất thế giới là 80% của Cisco (CSCO) vào tháng 3 năm 2000, đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại của công ty. “Nói cách khác, Nvidia đang ở một đẳng cấp riêng”, Krinsky cho biết.
Nó chắc có vẻ là như vậy.
Kỳ vọng tương tự cũng được áp dụng cho nhà sản xuất chip Micron (MU) khi công bố báo cáo thu nhập trong tuần này. Cổ phiếu bị sụt giảm do hướng dẫn “nội tuyến” không đáp ứng được những kỳ vọng điên rồ đối với bất kỳ thứ gì gắn liền với nhu cầu AI.
Và tôi nhấn mạnh là điên rồ: Vào thứ Hai, một số nhà phân tích bán ra đã tăng ước tính và mục tiêu giá của họ đối với Micron trước báo cáo. Là người từng quản lý một nhóm các nhà nghiên cứu cổ phiếu, tôi có thể nói với bạn rằng hành động này hướng đến báo cáo thu nhập không phải là chuẩn mực.
Nó sặc mùi các nhà phân tích tin vào sự cường điệu quá mức và hy vọng cổ phiếu sẽ tăng mạnh trong một ngày.
“Khi bạn nhận được phản ứng như của Micron, khi các con số phải đủ tốt để tránh một đợt bán tháo, chứ đừng nói đến việc thúc đẩy một đợt phục hồi, đó là một dấu hiệu xấu – một dấu hiệu cho thấy rằng kỳ vọng quá cao đến mức không thể vượt quá,” Chiến lược gia trưởng Steve Sosnick của Interactive Brokers đã nói với tôi.
Những người khác không đồng ý với đánh giá của tôi rằng Nvidia được định giá theo sự hoàn hảo, và điều đó hoàn toàn ổn. Tôi không độc quyền về những ý tưởng hay!
Chris Versace, đồng sáng lập kiêm giám đốc đầu tư của Tematica Research cho biết: “Nhưng đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn, câu chuyện vẫn đúng khi chúng ta xem xét khả năng của họ đã được đặt trước đến đâu và giá cả đang tăng lên”.
Có một điều mà tất cả chúng ta đều đồng ý: Nvidia là một nhân viên có hiệu suất làm việc cao nhất trên thị trường và sẽ không có lý do gì để nghỉ làm một ngày nếu bị cảm lạnh.
Nói về cổ phiếu công nghệ đắt đỏ, cổ phiếu của Amazon (AMZN) đã tăng 55% trong năm qua. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi về văn hóa của công ty. Phóng viên WSJ Dana Mattioli đã nói về cuốn sách mới gây chấn động của cô “The Everything War: Amazon's Ruthless Quest to Own the World and Remake Corporate Power” trong một tập podcast “Opening Bid”. Hãy lắng nghe bên dưới.
Mở thầu Danh sách tập
Bấm vào đây để xem tin tức mới nhất về thị trường chứng khoán và phân tích chuyên sâu, bao gồm các sự kiện làm biến động cổ phiếu
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
