Tại sao Applied Materials được định sẵn là một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tuyệt vời
Vẻ đẹp của đầu tư dài hạn là số tiền mà một người có thể nhận được từ khoản đầu tư trong nhiều thập kỷ tới. Vì vậy, đối với những người ở độ tuổi đầu đến giữa, không bao giờ là quá sớm để nghĩ đến các nguồn thu nhập cho việc nghỉ hưu sau 20, 30 hoặc 40 năm nữa khi lựa chọn cổ phiếu ngày nay.
Một trong những cách tốt nhất để có một kỳ nghỉ hưu lành mạnh là đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng cổ tức. Những cổ phiếu này có thể không gây ấn tượng về mặt lợi tức cổ tức hiện tại, nhưng nếu một cổ phiếu có thể tăng mức chi trả cao hơn tỷ lệ lạm phát trong nhiều năm, sức mạnh của lãi kép thực sự có thể mang lại một kỳ nghỉ hưu thoải mái.
Người chơi thiết bị bán dẫn Vật liệu ứng dụng (NASDAQ: AMAT) chỉ có lợi suất 0,7% ngày hôm nay. Nhưng đối với những người có tầm nhìn dài hạn, có rất nhiều lý do để nghĩ rằng những khoản thanh toán đó sẽ lớn hơn rất nhiều sau năm, 10 và 20 năm hoặc lâu hơn nữa.
Tăng trưởng và hiệu quả nhờ AI
Rõ ràng, để cổ tức tăng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty phải tăng và cách dễ nhất để thu nhập và dòng tiền tăng là doanh nghiệp phải tăng trưởng hiệu quả. Về mặt đó, mọi thứ có vẻ tươi sáng đối với Applied Materials do nhiều đột phá về công nghệ, bao gồm trí tuệ nhân tạo (AI) và truyền thống năng lượng.
Applied Materials là nhà cung cấp thiết bị bán dẫn lớn nhất về mặt doanh thu và là một trong những công ty đa dạng nhất. Công ty có vị thế vững chắc trong lĩnh vực khắc và lắng đọng, là một trong hai đến ba công ty tham gia vào các bước sản xuất quan trọng. Công ty cũng có các doanh nghiệp trong lĩnh vực đo lường và máy cấy ion, cùng nhiều lĩnh vực khác.
Sự dẫn đầu của Applied Materials trong nhiều lĩnh vực, bao gồm chip tiên tiến, chip lạc hậu và chip nhớ, đã mang lại cho công ty kiến thức rộng để dự đoán xu hướng thị trường và tận dụng vốn. Mặc dù ngành công nghiệp bán dẫn có tính chu kỳ, nhưng đây là ngành tăng trưởng dài hạn và Applied Materials đã tăng thu nhập với tốc độ tăng trưởng trung bình 26% trong năm năm qua.
Trong khi sự phát triển của điện toán đám mây và AI khiến việc tiếp tục ở quy mô lớn hơn của công ty trở nên khó khăn, các nhà phân tích vẫn kỳ vọng công ty sẽ đạt được mức tăng trưởng thu nhập kép trung bình 15,6% trong năm năm tới. Con số này cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng của thị trường.
Thậm chí còn tốt hơn nữa là sự tăng trưởng này hiệu quả, không cần chi tiêu vốn quá mức như nhiều công ty sản xuất chip khác cần phải thực hiện. Applied Materials tạo ra biên lợi nhuận hoạt động ấn tượng, gần 30% và đã đạt được mức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đáng kinh ngạc là 43% trong 12 tháng qua.
Lợi thế cạnh tranh của Applied Materials là chuyên môn công nghệ vô song của công ty trong nghệ thuật tinh tế của sản xuất chip, và những kỹ năng nghiên cứu và phát triển đó được thể hiện đầy đủ trong kỷ nguyên AI. Ngành công nghiệp bán dẫn mới chỉ bắt đầu sản xuất bóng bán dẫn cổng-toàn-vòng và cung cấp điện mặt sau. Công ty tin rằng họ đã đầu tư trước những chuyển đổi công nghệ này và có thể giành được thị phần ngay cả khi các thị trường do AI cung cấp này mở rộng trong những năm tới.
Đó chính là công thức cho sự tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ.
Tỷ lệ chi trả thấp và nhiều đợt mua lại
Ngoài mức tăng trưởng thu nhập, một lý do khác khiến Applied Materials có thể tăng cổ tức trong những năm tới là tỷ lệ chi trả của công ty này rất thấp, chỉ 15,3%. Điều đó có nghĩa là công ty này chỉ chi trả khoảng 15% thu nhập ròng hiện nay dưới dạng cổ tức.
Thậm chí còn tốt hơn, công ty cũng đang trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông dưới hình thức mua lại cổ phiếu. Quý trước, công ty đã mua lại cổ phiếu trị giá 861 triệu đô la, vượt qua khoản thanh toán cổ tức là 331 triệu đô la với tỷ lệ 2,6:1.
Vì vậy, Applied Materials không chỉ có đủ chỗ để tăng tỷ lệ chi trả mà việc mua lại cổ phiếu của công ty cũng giúp giảm số lượng cổ phiếu của công ty. Trong năm qua, việc mua lại cổ phiếu của công ty đã làm giảm số lượng cổ phiếu của công ty khoảng 1,2%. Điều đó có nghĩa là về mặt lý thuyết, công ty có thể tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu thêm 1,2% mà không cần tăng tổng số đô la đã chi trả.
Theo thời gian, thu nhập tăng kết hợp với số lượng cổ phiếu giảm và tỷ lệ chi trả hiện tại thấp sẽ mở đường cho mức tăng trưởng cổ tức trên mỗi cổ phiếu cao trong tương lai.
Cổ tức gắn liền với phân khúc phục hồi này
Cuối cùng, lý do thứ ba để cảm thấy hài lòng về mức tăng trưởng cổ tức của Applied Materials là ban quản lý gắn mức chi trả này với lợi nhuận thu được từ hoạt động kinh doanh dịch vụ, chiếm 23,3% doanh thu của công ty trong quý trước, với biên lợi nhuận hoạt động là 29,6%.
Trong cuộc gọi hội nghị gần đây với các nhà phân tích, Giám đốc tài chính Brice Hill lưu ý, “Chúng tôi cho rằng cổ tức của mình được tạo ra nhờ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh dịch vụ và điều đó giúp chúng tôi tự tin rằng mình có thể tăng cổ tức trong tương lai”.
Hoạt động kinh doanh chính của Applied Materials là bán thiết bị công nghệ cao, nhưng một trong những điểm yếu của hoạt động kinh doanh bán dẫn là tính chất theo chu kỳ của nó. Tuy nhiên, công ty cũng đính kèm các thỏa thuận dịch vụ vào máy móc của mình, vốn có xu hướng có lộ trình tăng trưởng ổn định hơn nhiều. Hill lưu ý rằng khoảng 85% doanh thu dịch vụ của Applied Materials có tính chất “định kỳ”.
Điều này là do, ngay cả khi doanh số bán máy của công ty tăng giảm, các thỏa thuận dịch vụ thường gắn liền với quy mô cơ sở thiết bị đã lắp đặt của công ty. Và cơ sở hiện có đó có xu hướng tăng lên hàng năm, ngay cả khi doanh số bán máy chậm lại hoặc thậm chí giảm trong bất kỳ năm nào.
Quý trước, Applied Materials chứng kiến doanh số bán thiết bị tăng trưởng 5,3% nhưng dịch vụ tăng trưởng 8% — quý thứ 20 liên tiếp tăng trưởng cho phân khúc đó. Ban quản lý lưu ý rằng cơ sở đã lắp đặt tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh thu dịch vụ trên mỗi buồng thậm chí còn tăng cao hơn thế.
Về lâu dài, Applied Materials kỳ vọng tăng trưởng hai chữ số trong phân khúc này. Có lý do để lạc quan về điều đó; phần mềm hiện đang chiếm phần lớn trong các thỏa thuận dịch vụ, vì công ty đang sử dụng AI từ cơ sở máy móc được lắp đặt rộng lớn của mình để giúp khách hàng hạn chế lỗi và tăng năng suất. Ban quản lý đã lưu ý trong cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích rằng các điều khoản đăng ký của công ty kéo dài trung bình 2,8 năm và có tỷ lệ gia hạn trên 90%.
Điều đó mang lại sự ổn định lớn cho cổ tức, cũng như khả năng tăng trưởng cổ tức hàng năm. Nếu Applied Materials đang nhắm mục tiêu tăng trưởng hai chữ số thấp cho phân khúc dịch vụ trong dài hạn, thì đó cũng là điều mà các nhà đầu tư nên mong đợi đối với tăng trưởng cổ tức.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Applied Materials ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Applied Materials, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Applied Materials không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 792.725 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 8 năm 2024
Billy Duberstein và/hoặc khách hàng của ông có vị trí tại Applied Materials. The Motley Fool có vị trí tại Applied Materials và khuyến nghị. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Tại sao Applied Materials được định sẵn là một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tuyệt vời ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
