SoftBank bán hết tài sản của Vision Fund khi Son chuyển hướng sang AI, chip
Kể từ cuối năm 2021, quỹ khởi nghiệp lớn nhất thế giới đã chứng kiến danh mục đầu tư niêm yết tại Mỹ giảm gần 29 tỷ USD do quỹ này bán bớt cổ phần trong các công ty như Coupang Inc., DoorDash Inc. và Grab Holdings Ltd., đồng thời giá cổ phiếu giảm, hồ sơ quy định cho thấy. Con số đó không bao gồm việc bán lại cổ phần của Vision Fund trong công ty thiết kế chip Arm Holdings Plc cho SoftBank vào năm ngoái. Nhà sản xuất công nghệ một thời giờ đây chỉ còn là cái bóng của chính mình trước đây khi đã sa thải hơn 100 nhân viên và làm chậm các khoản đầu tư mới xuống một phần nhỏ so với tốc độ trước đây.
Nâng cao năng lực công nghệ của bạn với các khóa học kỹ năng có giá trị cao
Cao đẳng cung cấp | Khóa học | Trang mạng |
---|---|---|
Trường Kinh doanh Ấn Độ | Chứng chỉ chuyên môn về quản lý sản phẩm | Thăm nom |
Trường Kinh doanh Ấn Độ | Quản lý sản phẩm ISB | Thăm nom |
IIT Delhi | Chương trình chứng chỉ về Khoa học dữ liệu và học máy | Thăm nom |
Những người quen thuộc với suy nghĩ của tỷ phú cho biết Son đang bán bớt tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ khi chuẩn bị cho những bước đột phá có thể xảy ra vào AI và phần cứng liên quan. Nhóm thị trường vốn cổ phần của SoftBank – một nhóm các nhà giao dịch như Goldman Sachs – đã đóng vai trò trung tâm trong việc kiếm tiền từ số cổ phần lớn của Quỹ Tầm nhìn với sự gián đoạn thị trường ở mức tối thiểu, những người yêu cầu giấu tên thảo luận về các vấn đề riêng tư cho biết.
Nhiều khoản đầu tư do chủ tịch SoftBank dẫn đầu hiện bỏ qua Vision Fund và được công ty mẹ điều phối. Trong khi Son từ lâu đã hé lộ khả năng ra mắt một loạt Quỹ Tầm nhìn hai đến ba năm một lần, thì triển vọng về Quỹ Tầm nhìn thứ ba – chứ đừng nói đến quỹ Tầm nhìn thứ tư – đã không còn xuất hiện nữa, người dân cho biết.
Thay vào đó, số lượng nhân viên bị cắt giảm của quỹ chủ yếu là những người chăm sóc. Người dân cho biết, nhóm thị trường vốn cổ phần có vai trò quan trọng trong việc phát hiện những thời điểm cơ hội nhất để bán tài sản, đôi khi thông qua các giao dịch khối trên thị trường thứ cấp. Họ đang tập trung vào việc khóa lợi nhuận đầu tư và đảo ngược mọi khoản lỗ.
Son đã chuyển sang những nỗi ám ảnh mới, một phần lấy cảm hứng từ thành công của Arm. Giá trị thị trường của nhà thiết kế chip này đã tăng vọt lên khoảng 106 tỷ USD kể từ khi ra mắt thị trường vào năm ngoái, khiến 90% cổ phần mà SoftBank nắm giữ có giá trị cao hơn toàn bộ cổ phần của SoftBank.
Khám phá những câu chuyện bạn quan tâm
-
Chuỗi khối
5 câu chuyện
-
An toàn mạng
7 câu chuyện
-
công nghệ tài chính
9 câu chuyện
-
Liên lạc điện tử
9 câu chuyện
-
ML
8 câu chuyện
-
Edtech
6 câu chuyện
Một dự án khả thi của Son sắp được triển khai: tài trợ cho dự án chip trị giá 100 tỷ USD để cạnh tranh với Nvidia Corp. và cung cấp chất bán dẫn để thúc đẩy sự phát triển của các dịch vụ AI. Người ta cho biết kế hoạch của người đàn ông 66 tuổi này vẫn đang thay đổi.
Các tiết lộ về việc bán tài sản của SoftBank đến từ hồ sơ 13F gửi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và chỉ đại diện cho các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ của quỹ. Con số này bao gồm khoảng một nửa số công ty trong danh mục đầu tư được niêm yết công khai theo giá trị hợp lý. Quỹ Tầm nhìn cũng đang dần bán bớt cổ phần của công ty khởi nghiệp Paytm của Ấn Độ và SenseTime Group Inc. của Trung Quốc, trong đó SoftBank hiện sở hữu chưa đến 5% cổ phần của cả hai công ty.
Xét về giá trị tài sản ròng tổng thể của SoftBank, trừ đi các khoản nợ, Quỹ Vision đã đóng góp 7,3 nghìn tỷ Yên (47 tỷ USD) vào cuối tháng 12 so với khoảng 9,5 nghìn tỷ Yên vào cuối năm 2021. Đóng góp của Arm theo thước đo tương tự là ¥ 6,1 nghìn tỷ vào cuối tháng 12.
Đại diện của SoftBank từ chối bình luận.
Thay đổi chiến lược
Bảy năm kể từ lễ ra mắt Quỹ Tầm nhìn ở Riyadh, nhà đầu tư có trụ sở tại Tokyo không có nhiều dấu hiệu cho thấy sự thúc đẩy hướng các quỹ có chủ quyền trị giá hàng tỷ đô la của Saudi và Abu Dhabi vào các công ty công nghệ trẻ. Thí nghiệm đã giúp thúc đẩy sự gia tăng định giá toàn cầu và bùng nổ khi niềm phấn khởi của Son gặp được thực tế.
Một loạt vụ nổ lớn xảy ra sau đó, bao gồm cả WeWork Inc., Katerra Inc. và Zume Pizza Inc., làm tổn hại đến danh tiếng của Son và làm tăng các khoản nợ cá nhân của ông với công ty.
Sự thay đổi chiến lược của SoftBank cũng phản ánh sự thiết lập lại thị trường đầu tư mạo hiểm rộng lớn hơn. Hai Quỹ Tầm nhìn và các quỹ Châu Mỹ Latinh cùng nhau quản lý số vốn cam kết hơn 160 tỷ USD, cho đến nay là số vốn khởi nghiệp lớn nhất từng thu được. Ban đầu, nhân viên săn lùng các công ty có triển vọng yêu cầu đầu tư tối thiểu 100 triệu USD — nhiều tiền hơn mức nhiều công ty trẻ mong muốn hoặc có thể chi tiêu hiệu quả.
“SoftBank đã mở rộng quá mức vào một số công ty ở giai đoạn đầu, nơi có thể họ nghĩ rằng vốn có thể là điểm khác biệt thực sự trên thị trường,” Matt Murphy, đối tác của Menlo Ventures. “Việc đó thường không diễn ra tốt đẹp. Đôi khi nó đã xảy ra.”
Lĩnh vực khởi nghiệp đã phát triển thận trọng hơn trong những năm gần đây. Các quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty đã nhận ra sự nguy hiểm của việc có quá nhiều tiền.
Ông nói: “Tôi không nghĩ hiện tại có nhiều nhu cầu về số vốn đó trên thị trường.
Đẩy nhanh doanh số bán hàng
Theo hồ sơ của SEC, việc bán tài sản của Quỹ Vision đã tăng tốc. Kể từ cuối năm 2021, SoftBank đã thoái vốn cổ phần khá lớn tại Coupang nhưng hơn 1/4 khối lượng giao dịch vẫn diễn ra trong năm nay. Họ cũng tiếp tục bán bớt cổ phần của mình tại Grab và DoorDash, đồng thời rút lui hoàn toàn khỏi Uber Technologies Inc. và Zomato Ltd. của Ấn Độ.
Đồng thời, Quỹ Tầm nhìn đã bán lại cho SoftBank 25% cổ phần của Arm mà họ có được thay cho 8,2 tỷ USD vốn cam kết của SoftBank. Arm có trụ sở tại Cambridge, Vương quốc Anh, nơi có thiết kế chip tiết kiệm năng lượng được sử dụng trong hầu hết các thiết bị di động trên toàn thế giới, đã ra mắt công chúng vào tháng 9.
Trong những tháng gần đây, SoftBank đang đầu tư trực tiếp vào các công ty mà họ coi là có tầm quan trọng chiến lược, trong một số trường hợp, nắm giữ cổ phần kiểm soát. Công ty đầu tư Nhật Bản đang đàm phán để mua lại công ty khởi nghiệp bán dẫn Graphcore Ltd. của Anh, Bloomberg đưa tin. Đầu tuần này, SoftBank đã dẫn đầu vòng tài trợ trị giá 1,05 tỷ USD cho công ty khởi nghiệp xe tự lái Wayve Technologies Ltd. của Vương quốc Anh, đầu tư cùng với Nvidia và người ủng hộ hiện tại là Microsoft Corp. Vào năm 2022, một công ty kiểm tra trống của SoftBank đã sáp nhập với công ty tự động hóa kho robot Symbotic Inc. , và hai công ty đã hợp tác trong các dự án.
Các thỏa thuận trước đây bao gồm việc mua lại nhà mạng Sprint của Mỹ, cũng như các hoạt động tại Nhật Bản của Vodafone Group Plc và cổ phần của Yahoo Inc. tại Yahoo Nhật Bản thời bấy giờ. Việc mua lại Sprint đã dẫn đến việc tăng cổ phần của SoftBank tại T-Mobile vào năm ngoái, kết quả của một thỏa thuận đạt được khi T-Mobile mua Sprint vào năm 2020.
“Quỹ Vision Fund đã bán rất chạy”
Báo cáo thu nhập của công ty cho thấy, trong tất cả ngoại trừ một trong bảy quý vừa qua, tổng giá trị thanh lý tại Quỹ Vision đã vượt xa giá trị đầu tư. Trong quý tháng 12, Quỹ Vision đã thoái vốn 2,2 tỷ USD tài sản của mình trong khi chi 90 triệu USD cho các khoản đầu tư.
Điều đó đã giúp nâng lượng tiền mặt của SoftBank lên 6,2 nghìn tỷ Yên, tăng từ mức 4,6 nghìn tỷ Yên vào cuối năm 2021. Quỹ Tầm nhìn thứ hai vẫn còn khoảng 6 tỷ USD để chi tiêu, nhưng trên thực tế, số tiền này thuộc về Son để chỉ đạo theo ý muốn của ông, vì Quỹ Tầm nhìn thứ hai không có đối tác bên ngoài, những người quen thuộc với việc quản lý quỹ cho biết.
Kirk Boodry, nhà phân tích tại Astris Advisory, ước tính hai quỹ Vision Fund đã bán số cổ phiếu trị giá ít nhất 6 tỷ USD trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3. Ông cho biết, Quỹ Tầm nhìn đầu tiên đã bán được ít nhất 5 tỷ USD kể từ ngày 24 tháng 9.
Ông nói: “Quỹ Tầm nhìn đã bán rất chạy kể từ tháng 9. “Một lượng tiền mặt ngày càng tăng có thể chỉ ra một bước chuyển hướng sâu hơn sang AI sáng tạo.”
Hồ sơ của SEC cũng không phản ánh doanh thu hoặc tình trạng phá sản của các công ty chưa niêm yết mà SoftBank đã đầu tư. Các Quỹ Tầm nhìn đã cùng nhau đầu tư vào hàng trăm công ty khởi nghiệp, phần lớn trong số đó vẫn thuộc sở hữu tư nhân. Việc quỹ rút khỏi các khoản đầu tư lớn vào các công ty khởi nghiệp mới và những khoản tiếp theo hào phóng đang góp phần gây ra tình trạng hạn hán về vốn đầu tư mạo hiểm toàn cầu.
Một số công ty trong danh mục đầu tư của Vision Fund đã thành lập trong năm nay bao gồm nhà sản xuất cửa sổ View Inc. và công ty xét nghiệm di truyền Invitae Corp.
Boodry nói: “Không còn nghi ngờ gì nữa, Vision Fund đã có tác động đến việc định giá các công ty khởi nghiệp trong giai đoạn 2020-2021”. “Những ngày đó sẽ không quay trở lại.”