Quên Nvidia đi: Các tỷ phú nổi tiếng đang bán nó và mua 2 cổ phiếu tăng trưởng mạnh này

Nửa đầu năm 2024 đã chính thức kết thúc và phe đầu cơ vẫn nắm quyền kiểm soát chặt chẽ Phố Wall. Kể từ đầu năm nay, biểu tượng Dow Jones Industrial Averagechuẩn mực S&P 500và được nhiều người theo dõi Tổng hợp Nasdaq đều đạt mức cao kỷ lục mới.

Trong khi các xu hướng cụ thể được chỉ ra là chất xúc tác rõ ràng cho đợt tăng giá của thị trường tăng giá này, bao gồm sự gia tăng của trí tuệ nhân tạo (AI) và các công ty thực hiện chia tách cổ phiếu, thì chủ đề chính vẫn là sự sẵn sàng của các nhà đầu tư hướng đến các cổ phiếu tăng trưởng. Đây là xu hướng không bị các nhà đầu tư thông minh nhất (và giàu nhất) của Phố Wall bỏ qua.

Không muộn hơn 45 ngày sau khi kết thúc một quý, các nhà đầu tư tổ chức có ít nhất 100 triệu đô la tài sản được quản lý (AUM) phải nộp Biểu mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Biểu mẫu 13F cho phép các nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về những gì các tỷ phú Phố Wall đã mua và bán.

Vòng 13F mới nhất cho thấy các nhà quản lý tiền tỷ phú đặc biệt tích cực trong các cổ phiếu tăng trưởng cao trong quý kết thúc vào tháng 3. Cụ thể hơn, họ đang bận rộn bán tháo cổ phiếu của cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn nhất Phố Wall và đổ xô vào hai công ty tăng trưởng siêu tốc khác.

Đó là cuộc sống, Nvidia!

Có lẽ không có cổ phiếu nào nóng hơn trên Phố Wall hiện nay so với ông trùm AI Nvidia (NASDAQ: NVDA). Vào thời kỳ đỉnh cao cách đây hai tuần, Nvidia đã vượt qua Microsoft Và Quả táo để đạt được danh hiệu “công ty đại chúng có giá trị nhất”. Kể từ đầu năm 2023, vốn hóa thị trường của Nvidia đã tăng vọt tới 3 nghìn tỷ đô la, điều này đòi hỏi phải chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 vào tháng trước.

Chất xúc tác đằng sau đợt tăng giá cổ phiếu ngoạn mục này của Nvidia chính là phần cứng AI hàng đầu thị trường. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) do AI điều khiển của công ty nhanh chóng trở thành tiêu chuẩn trong các trung tâm dữ liệu tính toán cao. Với việc Nvidia chuẩn bị tung ra kiến ​​trúc AI-GPU thế hệ tiếp theo (Blackwell) vào cuối năm nay, công ty này sẽ không gặp khó khăn gì trong việc duy trì lợi thế tính toán của mình.

Bất chấp sự tăng trưởng có vẻ hoàn hảo trong hoạt động của công ty, tám nhà đầu tư tỷ phú nổi tiếng đã bán tháo cổ phiếu của công ty dẫn đầu thị trường này trong quý đầu tiên, bao gồm (tổng số cổ phiếu đã bán trong ngoặc đơn):

• Philippe Laffont của Coatue Management (2.937.060 cổ phiếu).

• Ken Griffin của Citadel Advisors (2.462.716 cổ phiếu).

• Israel Englander của Millennium Management (720.004 cổ phiếu).

• Stanley Druckenmiller của Duquesne Family Office (441.551 cổ phiếu).

• John Overdeck và David Siegel của Two Sigma Investments (420.801 cổ phiếu).

• David Tepper của Appaloosa (348.000 cổ phiếu).

• Steven Cohen của Point72 Asset Management (304.505 cổ phiếu).

Câu chuyện tiếp tục

Chắc chắn là tám tỷ phú này chỉ đơn giản là đang chốt lời sau một đợt tăng giá khủng khiếp của Nvidia. Nhưng cũng có khả năng là những trở ngại đang bắt đầu nổi lên và được các nhà quản lý tiền tỷ phú thông thái nhất của Phố Wall nhận ra.

Ví dụ, Nvidia sắp phải đối mặt với cuộc cạnh tranh thực sự đầu tiên. Trí tuệ sẽ bắt đầu vận chuyển chip tăng tốc AI Gaudi 3 của mình trên diện rộng vào thời điểm nào đó trong quý này, trong khi Thiết bị Micro tiên tiến đã tiếp tục tăng cường sản xuất GPU AI MI300X. Với nhu cầu của doanh nghiệp về GPU AI vượt quá nguồn cung, Intel và AMD sẽ không gặp khó khăn trong việc giành thị phần từ Nvidia.

Hơn nữa, Nvidia đang phải đối mặt với sự cạnh tranh từ bên trong. Bốn khách hàng hàng đầu của họ, chiếm khoảng 40% doanh số ròng của họ, đang phát triển GPU AI của riêng họ. Mặc dù những con chip này sẽ không vượt trội hơn Nvidia về mặt tính toán, nhưng việc phát triển những con chip này cho thấy một dấu hiệu rõ ràng rằng những khách hàng hàng đầu của họ đang hướng đến mục tiêu giảm sự phụ thuộc vào ông trùm AI.

Có lẽ lời cảnh báo lớn nhất đối với Nvidia là mọi cải tiến và công nghệ thay đổi cuộc chơi trong 30 năm qua đều đã đi qua bong bóng giai đoạn đầu. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đã liên tục đánh giá quá cao việc áp dụng các cải tiến lớn tiếp theo trong ba thập kỷ. Trí tuệ nhân tạo khó có thể phá vỡ xu hướng này.

Hơn nửa tá tỷ phú đang tạo nên làn sóng ở Biển Đông

Mặc dù thị trường chứng khoán có giá cao theo lịch sử, các nhà đầu tư tỷ phú Phố Wall đã nhấn nút mua đối với một số cổ phiếu tăng trưởng mạnh, bao gồm cả công ty có trụ sở tại Singapore Biển có hạn (NYSE: SE). Quý 1 chứng kiến ​​tám nhà quản lý tài sản tỷ phú mua cổ phiếu (tổng số cổ phiếu mua trong ngoặc đơn):

• Steven Cohen của Point72 Asset Management (1.527.446 cổ phiếu).

• Philippe Laffont của Coatue Management (678.308 cổ phiếu).

• Chase Coleman của Tiger Global Management (675.900 cổ phiếu).

• John Overdeck và David Siegel của Two Sigma Investments (338.720 cổ phiếu).

• Leon Cooperman của Omega Advisors (240.000 cổ phiếu).

• Ken Griffin của Citadel Advisors (190.432 cổ phiếu).

• Jeff Yass của Susquehanna International (17.902 cổ phiếu).

Điều khiến Sea trở thành khoản đầu tư hấp dẫn đối với các tỷ phú là công ty này có ba phân khúc hoạt động độc đáo và phát triển nhanh chóng.

Bộ phận có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử là hoạt động giải trí kỹ thuật số, được gọi là “Garena”. Như bạn có thể tưởng tượng, trò chơi di động cực kỳ phổ biến trong đại dịch COVID-19. Mặc dù tỷ lệ người dùng trả phí, so với người dùng hoạt động theo quý, đã giảm từ mức đỉnh điểm trong thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch, nhưng 8,2% người dùng là khách hàng trả phí trong quý 1 cao hơn nhiều lần so với mức trung bình trả phí để chơi của ngành công nghiệp trò chơi di động.

Phân khúc hoạt động phát triển nhanh thứ hai là SeaMoney, bao gồm các dịch vụ tài chính kỹ thuật số. Nhiều quốc gia mà Sea hoạt động thường xuyên thiếu ngân hàng, với người tiêu dùng và doanh nghiệp không có quyền truy cập vào ngân hàng kỹ thuật số và các dịch vụ tài chính cơ bản. SeaMoney đang giúp tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch này tại các nền kinh tế thị trường mới nổi.

Phân khúc hoạt động thứ ba và có thể nói là quan trọng nhất là nền tảng thương mại điện tử Shopee. Tổng giá trị hàng hóa (GMV) đi qua nền tảng của công ty đạt 23,6 tỷ đô la trong quý 1, tương đương với 94,4 tỷ đô la theo tỷ lệ chạy hàng năm. Để hiểu rõ hơn, Shopee đã đạt 10,3 tỷ đô la GMV trong toàn bộ năm 2018. Điều này chứng minh thị trường trực tuyến của Sea đã mở rộng nhanh như thế nào và giải thích lý do tại sao các nhà đầu tư tỷ phú lại hào hứng với triển vọng của công ty đến vậy.

Ba tỷ phú hàng đầu đã thâu tóm cổ phiếu của Arm

Cổ phiếu tăng trưởng vượt bậc khác mà các tỷ phú bận rộn mua thay vì Nvidia là gã khổng lồ bán dẫn Arm Holdings (NASDAQ: ARM). Quý 1 chứng kiến ​​ba tỷ phú tăng cổ phần hoặc mở vị thế, bao gồm hai người là người bán mạnh cổ phiếu Nvidia (tổng số cổ phiếu mua vào trong ngoặc đơn):

• Ken Griffin của Citadel Advisors (1.170.604 cổ phiếu).

• Israel Englander của Millennium Management (424.329 cổ phiếu).

• Jeff Yass của Susquehanna International (127.848 cổ phiếu).

Renaissance Technologies cũng là đơn vị mua cổ phiếu Arm, nhưng tôi đã loại quỹ đầu cơ định lượng nổi tiếng này ra khỏi danh sách kể từ khi nhà sáng lập tỷ phú Jim Simons qua đời vào tháng 5.

Sức hấp dẫn của Arm Holdings đối với các nhà đầu tư tỷ phú là hào nước của công ty. Arm chịu trách nhiệm thiết kế các bộ xử lý trung tâm (CPU), GPU và các hình thức sở hữu trí tuệ (IP) khác mà công ty nhận được tiền bản quyền và doanh thu cấp phép. Nói cách khác, những gã khổng lồ trong ngành như Nvidia và Microsoft đang sử dụng các thiết kế của Arm để phát triển các con chip sẽ cung cấp năng lượng cho việc đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn và giám sát các giải pháp AI tạo sinh trong nhiều năm tới. Arm mang lại toàn bộ doanh thu của mình từ tiền bản quyền và cấp phép.

Bên cạnh việc có các doanh nghiệp có ảnh hưởng nhất sử dụng IP của mình, Arm sẽ được hưởng lợi từ việc phát triển các giải pháp tiết kiệm năng lượng hơn cho cuộc cách mạng AI và nền kinh tế trung tâm dữ liệu. Nếu Arm có thể tiếp tục mang lại khoản tiết kiệm chi phí cho khách hàng, công ty sẽ củng cố thêm hào nước của mình như một công ty nền tảng.

Có lẽ thách thức lớn nhất mà Arm phải đối mặt là thuyết phục Phố Wall và các nhà đầu tư rằng cổ phiếu của công ty có giá trị nặng nề phí bảo hiểm. Mặc dù vượt qua dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đồng thuận của Phố Wall trong cả ba quý kể từ khi lên sàn vào năm ngoái, Arm hiện được định giá ở mức gấp 80 lần thu nhập của năm tới. Mặc dù một số mức phí bảo hiểm có vẻ hợp lý khi xét đến lợi thế cạnh tranh của công ty, bội số gấp 80 lần EPS đồng thuận cho năm tới, với mức tăng trưởng doanh thu khoảng 20%, không có nhiều biên độ sai số.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.

Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 757.001 đô la!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 24 tháng 6 năm 2024

Sean Williams có vị thế tại Intel. The Motley Fool có vị thế tại Advanced Micro Devices, Apple, Microsoft, Nvidia và Sea Limited. The Motley Fool khuyến nghị Intel và khuyến nghị các lựa chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2025 giá 45 đô la cho Intel, mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 giá 395 đô la cho Microsoft, bán quyền chọn mua tháng 8 năm 2024 giá 35 đô la cho Intel và bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 giá 405 đô la cho Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Quên Nvidia đi: Các tỷ phú nổi tiếng đang bán nó và thay vào đó mua 2 cổ phiếu tăng trưởng mạnh này ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box