Quên Nvidia đi: 2 cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) tăng trưởng mạnh có khả năng tăng tới 243%, theo các nhà phân tích Phố Wall được chọn
Các nhà đầu tư đã chờ đợi hàng thập kỷ để có một cải tiến hoặc xu hướng mới xuất hiện có thể làm được những gì internet đã làm cách đây khoảng ba thập kỷ đối với các công ty Mỹ. Sau rất nhiều kiên nhẫn, cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI) dường như đã trả lời được tiếng gọi.
Sự hấp dẫn của AI là khả năng học của phần mềm và hệ thống mà không cần sự can thiệp của con người. Khả năng tiến hóa theo thời gian và trở nên thành thạo hơn trong các nhiệm vụ được giao, nếu không muốn nói là học các kỹ năng mới hoàn toàn, mang lại cho công nghệ một giới hạn dài hạn vô hạn.
Trong khoảng thời gian chưa đầy 18 tháng, sự phấn khích về AI đã được cải thiện Nvidia'S (NASDAQ: NVDA) vốn hóa thị trường tăng hơn 3 nghìn tỷ đô la và đòi hỏi phải chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 lịch sử. Nhưng sau đợt tăng giá khủng khiếp như vậy của Nvidia, một số nhà phân tích Phố Wall đã chuyển sự chú ý của họ sang các cổ phiếu AI tăng trưởng siêu tốc khác mà theo quan điểm của họ, có khả năng tăng tới 243%.
Những cơn gió ngược đang nổi lên đối với AI được Phố Wall yêu thích
Mặc dù bạn sẽ thấy không thiếu các nhà phân tích Phố Wall vẫn nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng của công ty AI được Phố Wall yêu thích, nhưng không thể phủ nhận rằng Nvidia đang bắt đầu gặp nhiều trở ngại.
Tiền lệ lịch sử dễ dàng là lá cờ đỏ lớn nhất. Trong 30 năm, không có một cải tiến hay xu hướng lớn tiếp theo nào tránh được bong bóng giai đoạn đầu. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư thường đánh giá quá cao khả năng tiếp nhận và tiện ích của các công nghệ mới. Thực tế là hầu hết các doanh nghiệp hiện nay đều không có kế hoạch rõ ràng về cách họ sẽ sử dụng AI để tăng doanh số và tăng lợi nhuận là minh chứng cho thấy trí tuệ nhân tạo có khả năng sẽ là bong bóng tiếp theo trong một loạt bong bóng giai đoạn đầu.
Ngoài lịch sử, không thể bỏ qua yếu tố bên ngoài Và áp lực cạnh tranh nội bộ mà Nvidia sẽ phải đối mặt. Mặc dù kiểm soát khoảng 98% thị phần bộ xử lý đồ họa (GPU) cho các trung tâm dữ liệu vào năm 2022 và 2023, nhưng miếng bánh của Nvidia có khả năng sẽ thu hẹp khi các GPU AI mới tham gia vào đấu trường.
Hơn nữa, bốn khách hàng lớn nhất của công ty theo doanh số ròng, tất cả đều là thành viên của “Bảy người tuyệt vời”, đang phát triển chip AI để sử dụng trong các trung tâm dữ liệu của họ. Ngay cả khi GPU AI của Nvidia vẫn duy trì được lợi thế về mặt điện toán, điều này hoàn toàn có khả năng xảy ra, bốn khách hàng hàng đầu này sẽ sử dụng chip nội bộ của họ để bổ sung cho phần cứng của Nvidia. Điều này sẽ làm giảm cơ hội trong tương lai của Nvidia trong việc giành được “bất động sản” trung tâm dữ liệu có giá trị từ các doanh nghiệp có ảnh hưởng nhất của Hoa Kỳ.
Cuối cùng, biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của Nvidia đã giảm trong quý tài chính thứ hai (kết thúc vào ngày 28 tháng 7) lần đầu tiên sau hai năm. Sự khan hiếm AI-GPU đã thúc đẩy sức mạnh định giá của công ty và sự mở rộng nhanh chóng của biên lợi nhuận gộp. Nhưng khi sự khan hiếm này suy yếu, sức mạnh định giá của Nvidia và biên lợi nhuận gộp của công ty sẽ giảm.
Thay vì tập trung vào Nvidia, một số nhà phân tích Phố Wall nhận thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn ở hai cổ phiếu AI có tốc độ tăng trưởng cao sau đây.
Snowflake: Lợi nhuận ngụ ý là 93%
Cổ phiếu AI tăng tốc đầu tiên mà ít nhất một nhà phân tích Phố Wall thấy vượt qua Nvidia là gã khổng lồ về kho dữ liệu dựa trên đám mây Bông tuyết (NYSE: TUYẾT). Nhà phân tích Kash Rangan của Goldman Sachs tin rằng Snowflake có thể đạt mức 220 đô la một cổ phiếu, tương đương mức tăng khoảng 93%, dựa trên mức giá kết thúc vào tháng 8.
Rangan đã thêm Snowflake vào “Danh sách kết tội” của Goldman vào tháng 7, với niềm tin rằng công ty đang ở vị thế lý tưởng cho các giai đoạn tiếp theo của cuộc cách mạng AI — tức là giai đoạn mà các nền tảng và ứng dụng AI được hưởng lợi nhiều nhất.
Sự hấp dẫn của Snowflake từ lâu đã là tốc độ tăng trưởng vượt trội và lợi thế cạnh tranh được xác định rõ ràng. Cơ sở hạ tầng của nó được xếp lớp trên các nền tảng dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây phổ biến nhất để loại bỏ các hạn chế chia sẻ dữ liệu cho khách hàng của mình.
Hơn nữa, công ty đã từ bỏ mô hình đăng ký truyền thống để ủng hộ nền tảng trả tiền khi sử dụng, tính phí khách hàng dựa trên lượng dữ liệu họ lưu trữ và số lượng Snowflake Compute Credits họ sử dụng. Không có gì nghi ngờ rằng tính minh bạch về chi phí này đang được khách hàng của công ty hưởng ứng.
Thật không may, tốc độ tăng trưởng từng khiến mọi người phải kinh ngạc của Snowflake đã giảm đáng kể. Tốc độ tăng trưởng hữu cơ theo năm vượt quá 70% vào quý 2 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2022) hiện đã xuống dưới 30%. Mặc dù công ty có lượng tồn đọng ấn tượng là 5,2 tỷ đô la và đang tiếp tục bổ sung thêm những khách hàng lớn hơn vào nhóm khách hàng của mình, nhưng mức định giá cao mà công ty từng đưa ra không còn hợp lý nữa.
Để Snowflake có thể đạt được mục tiêu về giá của Rangan, công ty sẽ cần phải cải thiện đáng kể lợi nhuận đã điều chỉnh và ổn định mức tăng trưởng doanh số theo năm trong khoảng 25%.
Máy tính siêu nhỏ: Lợi nhuận tiềm ẩn là 243%
Một cổ phiếu trí tuệ nhân tạo tăng trưởng siêu tốc thứ hai với triển vọng hấp dẫn, dựa trên dự báo của một nhà phân tích Phố Wall, là chuyên gia về giải pháp lưu trữ và máy chủ giá đỡ Máy tính siêu nhỏ (NASDAQ: SMCI)Ananda Baruah của Loop Capital dự đoán cổ phiếu của Super Micro cuối cùng sẽ đạt mức 1.500 đô la, tức là tăng gấp ba lần so với mức đóng cửa vào ngày 30 tháng 8.
Mục tiêu giá của Loop đối với Super Micro dựa trên việc công ty này có vị thế tốt trên thị trường máy chủ AI. Các doanh nghiệp muốn có được lợi thế đi đầu trong lĩnh vực AI sẽ buộc phải chi mạnh tay cho cơ sở hạ tầng cần thiết để thực hiện điều đó.
Chúng tôi chắc chắn đã thấy bằng chứng cho thấy nhu cầu về máy chủ của Super Micro cực kỳ mạnh. Sau mức tăng trưởng doanh thu ròng là 110% trong năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6), điểm giữa của hướng dẫn doanh số năm tài chính 2025 của công ty (28 tỷ đô la) ngụ ý mức tăng trưởng doanh thu là 87% trong năm hiện tại. Mặc dù Phố Wall đồng thuận kêu gọi thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức trên 45 đô la trong năm tài chính 2026 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2026), Super Micro hiện được định giá ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng dưới 10.
Mọi thứ có vẻ tốt đến mức không thể tin được — và có thể đúng là như vậy.
Tuần trước, công ty bán khống Hindenburg Research nổi tiếng đã công bố một báo cáo cáo buộc, trong số những thứ khác, bằng chứng về thao túng kế toán tại Super Micro Computer. Báo cáo bán khống này được theo sau bởi Super Micro sau đó vài ngày khi trì hoãn việc nộp báo cáo thường niên của mình. Mặc dù đây không phải là sự thừa nhận hành vi sai trái, cũng không xác nhận những phát hiện của Hindenburg, nhưng nó đã khuấy động tình hình vào thời điểm nhạy cảm đối với công ty.
Ngoài ra, Super Micro Computer đã không đạt được kỳ vọng tăng trưởng cao trước đây. Dự báo tăng trưởng doanh số mạnh mẽ trong thời kỳ bùng nổ điện toán đám mây ban đầu vào giữa những năm 2010 đã không đạt được. Xem xét những gì lịch sử cho chúng ta biết về những đổi mới lớn tiếp theo và thời gian chúng cần để trưởng thành, sự hoài nghi dường như có cơ sở với Super Micro, mặc dù định giá rẻ trong lịch sử của nó.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 731.449 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 26 tháng 8 năm 2024
Sean Williams không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Goldman Sachs Group, Nvidia và Snowflake. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Quên Nvidia đi: 2 cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) tăng trưởng mạnh có khả năng tăng tới 243%, theo các nhà phân tích Phố Wall được chọn ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
