Quên Nvidia đi: 1 cổ phiếu Super Semiconductor giảm 29% Bạn sẽ hối hận vì không mua vào khi giá giảm
Nvidia là nhà cung cấp bộ xử lý đồ họa (GPU) để xử lý khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo (AI) trong trung tâm dữ liệu. Doanh số đang tăng vọt, với nhu cầu đến từ một số công ty công nghệ lớn nhất thế giới như Microsoft Và Amazon.
Nhưng Thiết bị Micro tiên tiến (NASDAQ: AMD) đã nổi lên như một đối thủ cạnh tranh xứng tầm, và GPU trung tâm dữ liệu mới của họ đang thu hút một số khách hàng được đánh giá cao nhất của Nvidia. Tuy nhiên, AMD cũng sản xuất chip mạnh nhất cho máy tính cá nhân hỗ trợ AI và đã chiếm vị trí thống lĩnh trên thị trường đó.
Cổ phiếu AMD đang giao dịch ở mức thấp hơn 29% so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng báo cáo tài chính gần đây của công ty cho quý 2 năm 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6) cho thấy các nhà đầu tư có thể muốn mua cổ phiếu này ngay bây giờ.
AMD đang nhanh chóng trở thành công ty dẫn đầu trong lĩnh vực chip AI
GPU trung tâm dữ liệu H100 của Nvidia đã thiết lập tiêu chuẩn cho phát triển AI và AMD đã ra mắt dòng MI300 vào năm ngoái để cạnh tranh. MI300X là GPU thuần túy, trong khi MI300A kết hợp phần cứng GPU và CPU để tạo ra một bộ xử lý tăng tốc (APU).
Phản hồi rất tích cực, với khách hàng tìm thấy cả lợi thế về hiệu suất và chi phí trong MI300X so với H100. Trong quý 2, doanh số bán hàng của MI300 lần đầu tiên vượt mốc 1 tỷ đô la và AMD đã tăng dự báo cả năm lên 4,5 tỷ đô la (từ mức 4 tỷ đô la chỉ ba tháng trước). Cho đến nay, khách hàng bao gồm Microsoft, Tiên triVà Nền tảng Metachỉ kể đến một vài cái tên — tất cả đều mua chip từ Nvidia.
Nhưng AMD không thể nghỉ ngơi một phút nào, vì Nvidia đang chuẩn bị ra mắt chip thế hệ tiếp theo dựa trên kiến trúc Blackwell mới của mình trong năm nay, sẽ dễ dàng vượt qua MI300 về hiệu suất. Do đó, AMD đã có kế hoạch phát hành dòng MI350 vào năm 2025. Nó sẽ được xây dựng trên kiến trúc Compute DNA (CDNA) 4 mới của mình và có thể mang lại hiệu suất cao hơn tới 35 lần so với các chip trước đây dựa trên CDNA 3 (như MI300). MI350 sẽ cạnh tranh trực tiếp với các chip dựa trên Blackwell của Nvidia.
Nhưng trung tâm dữ liệu chỉ là một phần trong chiến lược AI của AMD. Chip Ryzen AI của công ty cho phép máy tính cá nhân xử lý khối lượng công việc AI trên thiết bị, nghĩa là chatbot và trợ lý ảo có thể được nhúng vào nhiều ứng dụng hơn. Vì các truy vấn sẽ không phải đi qua trung tâm dữ liệu bên ngoài nên nó tạo ra trải nghiệm người dùng nhanh hơn nhiều.
Đầu năm nay, AMD cho biết hàng triệu PC đã được xuất xưởng với chip Ryzen AI của mình, mang lại cho công ty thị phần 90%. Nhưng công ty đang xây dựng trên sự thống trị đó với dòng Ryzen AI 300 mới dành cho máy tính xách tay, hiện là đơn vị xử lý thần kinh (NPU) nhanh nhất trong ngành. Những chiếc máy tính xách tay đầu tiên đã được bán vào cuối tuần trước, nhưng AMD cho biết hơn 100 nền tảng sẽ được ra mắt với chip Ryzen AI 300 trong vài quý tới, từ các nhà sản xuất máy tính xách tay hàng đầu bao gồm Công ty HPAcer, Asus, Lenovo và nhiều hãng khác.
Doanh thu tăng vọt ở hai phân khúc chính nhờ AI
AMD đã tạo ra 5,8 tỷ đô la tổng doanh thu trong quý 2, tăng chỉ 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự nằm bên dưới bề mặt.
Doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng vọt 115% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục 2,8 tỷ đô la, nhờ MI300. Phân khúc khách hàng của công ty, nơi sản xuất chip máy tính Ryzen AI, đã tạo ra doanh thu 1,5 tỷ đô la, tăng 49%.
Bất chấp những điểm mạnh đáng kinh ngạc đó, sự tăng trưởng trong doanh thu tiêu đề của AMD đã bị kìm hãm bởi sự yếu kém liên tục trong các doanh nghiệp trò chơi và nhúng của công ty. Trò chơi đã mang lại doanh thu giảm 59% so với cùng kỳ năm ngoái, vì nhu cầu về các máy chơi game như Sony PlayStation 5 giảm dần. Phân khúc nhúng, nơi chứa nhiều chip được sử dụng trong các ứng dụng công nghiệp, chứng kiến doanh thu giảm 41% do lượng hàng tồn kho hiện có cao.
Nhưng các nhà đầu tư nên tập trung vào phân khúc trung tâm dữ liệu và khách hàng, chiếm 74% tổng doanh thu của AMD. Đó là nơi mà hầu hết sự tăng trưởng bùng nổ của AI có thể đến trong tương lai gần.
Tại sao cổ phiếu AMD lại đáng mua khi giá giảm
Như tôi đã đề cập trước đó, AMD vừa nâng dự báo doanh số GPU trung tâm dữ liệu năm 2024 lên 4,5 tỷ đô la. Tuy nhiên, con số đó chỉ là một giọt nước trong xô so với cơ hội có thể giải quyết được của công ty. Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang dự đoán các nhà điều hành trung tâm dữ liệu sẽ chi tới 1 nghìn tỷ đô la trong năm năm tới để đáp ứng nhu cầu từ các nhà phát triển AI.
AMD mới chỉ đột phá vào thị trường trung tâm dữ liệu AI với MI300, nhưng khi bắt kịp chip Blackwell mới của Nvidia vào năm tới với MI350, có khả năng AMD sẽ giành được nhiều thị phần hơn. Ngay cả khi chiếm được 10% trong con số 1 nghìn tỷ đô la đó cũng sẽ thúc đẩy doanh số bán GPU của AMD tăng trưởng đáng kinh ngạc.
Với những điều đã nói, cổ phiếu AMD hiện không hề rẻ mặc dù đã giảm 29% so với mức cao nhất mọi thời đại. Dựa trên thu nhập không theo GAAP (đã điều chỉnh) trong 12 tháng trước là 2,78 đô la, cổ phiếu này được giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 52,5. Đây là mức phí bảo hiểm đáng kể so với Nasdaq-100 chỉ số này được giao dịch ở tỷ lệ P/E là 30,9, ngụ ý rằng cổ phiếu AMD đang được định giá quá cao.
Tuy nhiên, cổ phiếu có vẻ rẻ hơn nhiều khi so sánh với thu nhập trong tương lai của nó. Phố Wall dự đoán AMD sẽ tạo ra 5,51 đô la thu nhập trên mỗi cổ phiếu vào năm 2025, đưa cổ phiếu này lên tỷ lệ P/E dự phóng chỉ là 26,4. Nói cách khác, các nhà đầu tư mua cổ phiếu ngày hôm nay và nắm giữ trong ít nhất hai năm tới có thể mang lại lợi nhuận rất tốt.
Với vốn hóa thị trường chỉ 236 tỷ đô la, AMD có giá trị chưa bằng một phần mười so với mức định giá 2,8 nghìn tỷ đô la của Nvidia. Xem xét chất lượng chip của mình và thực tế là công ty đang bán cho nhiều khách hàng của Nvidia, cổ phiếu AMD có tiềm năng mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với đối thủ từ đây.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Advanced Micro Devices ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Advanced Micro Devices, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Advanced Micro Devices không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $657,306!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2024
John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Anthony Di Pizio không nắm giữ bất kỳ vị thế nào trong số các cổ phiếu được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Amazon, HP, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Oracle. The Motley Fool khuyến nghị các lựa chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 395 đô la đối với Microsoft và bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 405 đô la đối với Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Quên Nvidia đi: 1 Cổ phiếu Super Semiconductor giảm 29% Bạn sẽ hối tiếc vì không mua vào khi giá giảm ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
