QUALCOMM (NASDAQ:QCOM) sẽ hy vọng xoay chuyển lợi nhuận từ vốn
Chúng ta nên tìm kiếm xu hướng nào nếu chúng ta muốn xác định các cổ phiếu có thể tăng giá trị theo thời gian dài? Trong một thế giới hoàn hảo, chúng ta muốn thấy một công ty đầu tư nhiều vốn hơn vào doanh nghiệp của mình và lý tưởng nhất là lợi nhuận thu được từ số vốn đó cũng tăng lên. Nói một cách đơn giản, các loại hình doanh nghiệp này là những cỗ máy gộp, nghĩa là họ liên tục tái đầu tư thu nhập của mình với tỷ lệ lợi nhuận ngày càng cao. Vì vậy, trong khi QUALCOMM (NASDAQ:QCOM) hiện có ROCE cao, chúng ta hãy xem chúng ta có thể giải mã điều gì từ cách lợi nhuận thay đổi.
Lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) là gì?
Nếu bạn chưa từng làm việc với ROCE trước đây, thì nó đo lường 'lợi nhuận' (lợi nhuận trước thuế) mà một công ty tạo ra từ vốn sử dụng trong hoạt động kinh doanh của mình. Công thức tính toán này trên QUALCOMM là:
Lợi nhuận trên vốn sử dụng = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) ÷ (Tổng tài sản – Nợ phải trả hiện tại)
0,23 = 9,8 tỷ đô la Mỹ ÷ (53 tỷ đô la Mỹ – 9,7 tỷ đô la Mỹ) (Dựa trên mười hai tháng trước đó tính đến tháng 6 năm 2024).
Vì thế, QUALCOMM có ROCE là 23%. Đây là mức lợi nhuận tuyệt vời và không chỉ vậy, nó còn vượt xa mức lợi nhuận trung bình 9,0% mà các công ty trong cùng ngành đạt được.
Hãy xem phân tích mới nhất của chúng tôi về QUALCOMM
Ở trên, bạn có thể thấy ROCE hiện tại của QUALCOMM so với lợi nhuận trên vốn trước đây của công ty như thế nào, nhưng bạn chỉ có thể biết được rất ít từ quá khứ. Nếu muốn, bạn có thể xem dự báo từ các nhà phân tích về QUALCOMM cho miễn phí.
Vậy ROCE của QUALCOMM đang có xu hướng như thế nào?
Xét về các biến động ROCE trong lịch sử của QUALCOMM, xu hướng này không phải là tuyệt vời. Cụ thể hơn, trong khi ROCE vẫn cao, nó đã giảm từ mức 33% của năm năm trước. Trong khi đó, doanh nghiệp đang sử dụng nhiều vốn hơn nhưng điều này không làm thay đổi nhiều về mặt doanh số trong 12 tháng qua, vì vậy điều này có thể phản ánh các khoản đầu tư dài hạn. Cần theo dõi thu nhập của công ty từ đây trở đi để xem liệu các khoản đầu tư này có đóng góp vào lợi nhuận ròng hay không.
Về một lưu ý liên quan, QUALCOMM đã giảm các khoản nợ phải trả hiện tại xuống còn 18% tổng tài sản. Vì vậy, chúng ta có thể liên kết một số khoản này với sự sụt giảm ROCE. Trên thực tế, điều này có nghĩa là các nhà cung cấp hoặc chủ nợ ngắn hạn của họ đang tài trợ ít hơn cho doanh nghiệp, điều này làm giảm một số yếu tố rủi ro. Một số người cho rằng điều này làm giảm hiệu quả của doanh nghiệp trong việc tạo ra ROCE vì hiện tại công ty đang tài trợ nhiều hơn cho các hoạt động bằng tiền của chính mình.
Quan điểm của chúng tôi về ROCE của QUALCOMM
Để kết luận, chúng tôi thấy rằng QUALCOMM đang tái đầu tư vào doanh nghiệp, nhưng lợi nhuận đã giảm. Các nhà đầu tư phải nghĩ rằng có những điều tốt đẹp hơn sắp đến vì cổ phiếu đã vượt trội, mang lại mức tăng 126% cho các cổ đông đã nắm giữ trong năm năm qua. Nhưng nếu quỹ đạo của các xu hướng cơ bản này tiếp tục, chúng tôi nghĩ rằng khả năng nó sẽ tăng gấp bội từ đây là không cao.
Nếu bạn vẫn quan tâm đến QUALCOMM, bạn nên xem qua Xấp xỉ giá trị nội tại MIỄN PHÍ cho QCOM để xem liệu nó có được giao dịch ở mức giá hấp dẫn ở các khía cạnh khác hay không.
Nếu bạn muốn xem các công ty khác kiếm được lợi nhuận cao, hãy xem miễn phí danh sách các công ty có lợi nhuận cao với bảng cân đối kế toán vững chắc tại đây.
Bạn có phản hồi về bài viết này không? Bạn có lo ngại về nội dung không? Liên hệ với chúng tôi trực tiếp. Ngoài ra, bạn có thể gửi email đến editorial-team (at) simplywallst.com.
Bài viết này của Simply Wall St có tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên về tài chính. Nó không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào và không tính đến mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến mục tiêu mang đến cho bạn phân tích tập trung dài hạn được thúc đẩy bởi dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất của công ty nhạy cảm với giá hoặc tài liệu định tính. Simply Wall St không có vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.
