Phố Wall khen ngợi nhà sản xuất chip AI mà chúng tôi sở hữu – và đó không phải là Nvidia
Không thiếu tình cảm dành cho Câu lạc bộ nắm giữ Nvidia ở Phố Wall. Nhưng Broadcom, nhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo khác của chúng tôi, đã nhận được sự yêu mến công bằng trong những ngày gần đây, khi các nhà phân tích đưa ra quan điểm một cách khôn ngoan rằng cổ phiếu này còn nhiều tiềm năng tăng giá. Khả năng tiếp xúc với AI đang phát triển nhanh chóng của Broadcom nổi bật trong nghiên cứu lạc quan được các nhà phân tích tại Melius, Bernstein và JPMorgan gửi tới khách hàng trong tuần này. Broadcom bán cả hai sản phẩm mạng kết hợp các bộ phận của trung tâm dữ liệu nơi diễn ra tính toán AI và giúp những gã khổng lồ công nghệ, như Club name Alphabet, thiết kế bộ xử lý AI tùy chỉnh. JPMorgan đã tăng dự báo tăng trưởng cho thị trường chip AI tùy chỉnh và cho biết sự thống trị của Broadcom trong lĩnh vực này sẽ tiếp tục. Cũng trong tuần này, các nhà phân tích chip của Bernstein đã gửi một bài thuyết trình tới khách hàng nêu rõ lý do tại sao Broadcom là một trong những ý tưởng tốt nhất của họ, trích dẫn cơ hội AI và mức định giá hấp dẫn cùng nhiều lý do khác. Bữa tiệc bắt đầu vào thứ Hai, khi Melius bắt đầu đưa tin về Broadcom với mục tiêu giá ngụ ý tăng giá khoảng 40%, gắn nhãn nó là “một trong những cổ phiếu AI phải sở hữu”. Câu lạc bộ đồng ý, đó là lý do tại sao chúng tôi đã thêm Broadcom vào danh mục đầu tư vào cuối tháng 8 – khoảng chín tháng trước. Sức hấp dẫn của mạng lưới và hoạt động chip tùy chỉnh của nó chỉ được tăng cường kể từ đó, khi tốc độ đầu tư vào AI vẫn tăng cao. Mặc dù cổ phiếu đã tăng khoảng 60% kể từ khi chúng tôi bắt đầu, những ngày tốt đẹp nhất của nó vẫn đang ở phía trước. Mục tiêu giá hiện tại của chúng tôi là 1.550 USD/cổ phiếu, với mức xếp hạng 2, nghĩa là chúng tôi sẽ là người mua khi giá giảm. Khoảng 78% các nhà phân tích Phố Wall theo dõi Broadcom có xếp hạng tương đương mua đối với cổ phiếu, với mục tiêu giá trung bình là khoảng 1.563 USD, theo FactSet, tăng hơn 11% so với mức đóng cửa hôm thứ Năm. Hiệu suất cổ phiếu hàng năm của AVGO YTD Mountain Broadcom. Loạt bình luận lạc quan mới nhất của Phố Wall xuất hiện trước kết quả quý hai năm tài chính 2024 của Broadcom sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư. Các nhà đầu tư sẽ tập trung chú ý vào sự tăng trưởng doanh thu bán dẫn AI của công ty. Trở lại vào tháng 3, công ty đã báo cáo rằng chi tiết đơn hàng đã tăng gấp bốn lần lên 2,3 tỷ USD trong quý đầu tiên. Vào thời điểm đó, ban lãnh đạo cũng nâng cao triển vọng cả năm của doanh nghiệp, cho biết doanh thu này đã sẵn sàng chiếm khoảng 35% doanh thu bán dẫn, tương đương hơn 10 tỷ USD. Trước đó, Broadcom dự báo con số này sẽ chiếm khoảng 25% doanh số bán chip. Broadcom là một doanh nghiệp phát triển mạnh mẽ với hoạt động kinh doanh phần mềm ngày càng quy mô – phần lớn nhờ vào thương vụ mua lại VMWare vào năm ngoái – bổ sung cho hoạt động kinh doanh phần cứng truyền thống của công ty. Các bộ phận quan trọng của hoạt động kinh doanh phần cứng đó, cụ thể là các bộ phận phục vụ các thị trường truyền thống như băng thông rộng và không dây, đã chịu áp lực trong những quý gần đây. Sự tăng trưởng của doanh thu AI đã cho phép các nhà đầu tư bỏ qua những khó khăn trước đây, với hy vọng rằng những lĩnh vực tụt hậu đó cuối cùng sẽ tăng trưởng trở lại. Hoạt động AI tại Broadcom rơi vào hai nhóm chính. Đầu tiên là mạng, bao gồm danh mục sản phẩm bao gồm bộ chuyển mạch và bộ điều hợp Ethernet được sử dụng trong trung tâm dữ liệu để kết nối hàng tấn máy chủ hiệu suất cao với nhau, đảm bảo truyền dữ liệu trơn tru và hiệu quả. Về cơ bản, các chip mạng này giúp tạo nên hệ thống ống nước của các trung tâm dữ liệu. Các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn và các công ty vận hành trung tâm dữ liệu của riêng họ là khách hàng chính của các sản phẩm mạng này. Lĩnh vực kinh doanh AI thứ hai của Broadcom là bộ xử lý tùy chỉnh, nơi công ty nổi tiếng với việc đồng thiết kế các đơn vị xử lý tensor hay còn gọi là TPU của Alphabet. Alphabet và Broadcom, công ty mẹ của Google, đã hợp tác tạo ra chip AI trong nhiều năm, với TPU thế hệ thứ sáu đã được công bố vào tháng trước. Broadcom gần đây đã giành được hợp đồng đồng thiết kế phiên bản thứ bảy của chip, dự kiến sản xuất vào năm 2026, JPMorgan nói với khách hàng trong ghi chú tuần này. Theo JPMorgan, ngày càng có nhiều gã khổng lồ công nghệ đang tìm cách thiết kế chip nội bộ và Meta Platforms nắm giữ danh mục đầu tư được cho là một khách hàng khác của hoạt động kinh doanh silicon tùy chỉnh của Broadcom. Theo các nhà phân tích của JPMorgan, Amazon và Microsoft cũng có chip tùy chỉnh, mặc dù cả hai tên Club này đều được cho là đang sử dụng các dịch vụ đồng thiết kế của Marvell Technology. JPMorgan gần đây đã nâng triển vọng của mình đối với thị trường chip tùy chỉnh lên từ 20 tỷ đến 30 tỷ USD, trong đó phân khúc cao cấp tăng thêm 5 tỷ USD. Các nhà phân tích nhận thấy nó đang tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 20%, hay CAGR. Theo JPMorgan, hiện tại, Broadcom chiếm khoảng 55% đến 60% thị phần, trong khi Marvell chiếm khoảng 13% đến 15%. Trong khi Alphabet, Amazon, Meta và Club, Microsoft vẫn là những người mua lớn của cái gọi là silicon thương mại – đây là những bộ xử lý từ Nvidia và Advanced Micro Devices – thì chip AI tùy chỉnh cũng đang ngày càng trở thành một phần quan trọng trong chiến lược điện toán của họ. Những con chip như vậy có thể rẻ hơn và được thiết kế để thực hiện tốt một số nhiệm vụ nhất định. Các chip AI do công ty dẫn đầu thị trường Nvidia và đối thủ AMD sản xuất có mục đích chung hơn. Kết hợp các phần mạng và silicon tùy chỉnh lại với nhau, bạn sẽ có rất nhiều điều để thích về vị thế của Broadcom trong lĩnh vực cổ phiếu công nghệ AI. Chúng tôi nhận thấy các hoạt động mạng của Broadcom đang cạnh tranh với hoạt động kinh doanh của chính Nvidia và các con chip mà hãng này giúp các gã khổng lồ công nghệ phát triển cũng là sự cạnh tranh đối với công ty do Jensen Huang lãnh đạo. Nhưng với quy mô của thị trường AI, vẫn có chỗ cho cả hai như các nhà phân tích tại Melius đã lập luận trong tuần này. Các nhà phân tích của Melius viết: “Nvidia lẽ ra là đối thủ lớn nhất của AVGO trong lĩnh vực máy gia tốc và kết nối mạng… nhưng chúng tôi tin rằng cả hai đều có thể giành chiến thắng”. Chúng tôi chia sẻ quan điểm đó – và có ý định tiếp tục đầu tư theo đó. (Quỹ từ thiện của Jim Cramer bao gồm NVDA, AVGO, MSFT, AMZN, GOOGL và META. Xem tại đây để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu.) Là người đăng ký Câu lạc bộ đầu tư CNBC với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước Jim thực hiện một giao dịch. Jim đợi 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán một cổ phiếu trong danh mục đầu tư từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, anh ấy sẽ đợi 72 giờ sau khi đưa ra cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch. THÔNG TIN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ TRÊN PHẢI TUÂN THEO CÁC ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN VÀ CHÍNH SÁCH QUYỀN RIÊNG TƯ CỦA CHÚNG TÔI , CÙNG VỚI TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM CỦA CHÚNG TÔI . KHÔNG CÓ NGHĨA VỤ HOẶC NHIỆM VỤ ỦY QUYỀN NÀO TỒN TẠI, HOẶC ĐƯỢC TẠO RA BỞI VIỆC BẠN NHẬN BẤT KỲ THÔNG TIN NÀO ĐƯỢC CUNG CẤP LIÊN QUAN ĐẾN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ. KHÔNG CÓ KẾT QUẢ CỤ THỂ HOẶC LỢI NHUẬN ĐƯỢC ĐẢM BẢO.
Hock Tan, CEO của Broadcom
Lucas Jackson | Reuters
Không thiếu tình cảm đối với việc tổ chức Club Nvidia ở Phố Wall. Nhưng Broadcomnhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo khác của chúng tôi, đã nhận được sự yêu mến công bằng trong những ngày gần đây, khi các nhà phân tích đưa ra quan điểm một cách khôn ngoan rằng cổ phiếu này còn nhiều tiềm năng tăng giá.
Facebook Comments Box
