Phân tích tuần đầy biến động của Intel
Intel (INTC) đang ở giữa một trong những giai đoạn hỗn loạn nhất trong lịch sử 56 năm của mình. Doanh số bán hàng giảm, cơ hội cạnh tranh bị bỏ lỡ trong lĩnh vực AI và nỗ lực thay đổi lớn của CEO Pat Gelsinger nhằm đưa công ty trở lại thời kỳ hoàng kim trước đây đang gây áp lực đáng kể lên lợi nhuận ròng và giá cổ phiếu của gã khổng lồ sản xuất chip.
Và mọi thứ của công ty ngày càng trở nên thú vị hơn.
Thứ Hai tuần trước, Intel đã công bố rằng họ đã ký một thỏa thuận với Amazon (AMZN) để xây dựng chip tùy chỉnh cho Amazon Web Services, một dấu hiệu tích cực cho hoạt động kinh doanh đúc chip bên thứ ba mới ra đời của công ty.
Sau đó, vào thứ sáu, tờ Wall Street Journal đưa tin rằng Qualcomm (QCOM) đã liên hệ với Intel về một thỏa thuận mua lại đình đám sẽ giúp Qualcomm có chỗ đứng lớn hơn trong lĩnh vực PC và AI. Không chỉ vậy. Vào chủ nhật, Bloomberg đưa tin rằng Apollo Global Management (APO) đã đề nghị đầu tư hàng tỷ đô la vào Intel để duy trì sự chuyển mình của Gelsinger. (Tiết lộ: Yahoo Finance thuộc sở hữu của Apollo Global Management.)
Có rất nhiều thứ để theo dõi và thậm chí còn khó hiểu hơn. May mắn thay, tôi ở đây để giúp bạn giải thích tất cả.
Doanh số bán hàng chậm lại của Intel và những rắc rối về AI
Intel đang phải đối mặt với tình trạng doanh số bán hàng giảm và vị thế không đáng mơ ước khi phải cạnh tranh với Nvidia, công ty dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực AI. Trong năm 2023, Intel báo cáo doanh thu cả năm là 54,2 tỷ đô la, giảm 14% so với cùng kỳ năm trước so với mức 63,1 tỷ đô la mà công ty đạt được vào năm 2022.
Bao gồm mức giảm 8% trong Nhóm máy tính khách hàng của Intel, nơi bán chip cho PC; mức giảm 20% trong doanh thu Trung tâm dữ liệu và AI; và mức giảm 31% trong doanh số Mạng và Biên. Tuy nhiên, Intel đã báo cáo mức tăng 103% trong Dịch vụ Intel Foundry, nhưng chỉ đạt 952 triệu đô la.
Một phần trong những nỗi thống khổ của Intel bắt nguồn từ thực tế là doanh số bán PC bùng nổ khi đại dịch bắt đầu đã kéo doanh thu của Client Computing Group tăng lên trong nhiều quý, tạo ra sự bùng nổ và suy thoái. Người tiêu dùng đã mua máy tính mới hàng loạt để làm việc và giải trí, khiến doanh thu từ chip tăng vọt. Nhưng hàng triệu người tiêu dùng thường không mua PC mới cùng lúc. Với rất nhiều người sở hữu máy tính mới, có ít người tiêu dùng tìm kiếm bản nâng cấp hơn và doanh số đã giảm mạnh trong tám quý liên tiếp.
Tuy nhiên, doanh số đang tăng trở lại. Vào tháng 7, IDC cho biết thị trường PC đã tăng trưởng 3% trong quý 2, ghi nhận quý tăng trưởng thứ hai liên tiếp. Nhưng ngành công nghiệp này vẫn còn một chặng đường dài phía trước.
Cùng lúc đó, Intel đang phải đối mặt với một mối đe dọa mới từ Qualcomm, công ty đã bắt đầu cung cấp chip Snapdragon X Elite và X Plus trong PC chạy Windows vào đầu năm nay như một giải pháp thay thế cho bộ xử lý của Intel. Những con chip này cung cấp hiệu suất và sức mạnh được cải thiện so với các sản phẩm cũ hơn của Intel và được cho là để cạnh tranh với dòng chip M đặc biệt của Apple (AAPL) cung cấp năng lượng cho MacBook của hãng.
Tuy nhiên, Intel đang phản công. Đầu tháng này, công ty đã giới thiệu dòng bộ vi xử lý Core Ultra 200V mà họ cho biết có thể vượt trội hơn chip của Qualcomm.
Doanh số PC giảm cũng tác động đến gã khổng lồ đồ họa Nvidia (NVDA), công ty chứng kiến doanh số chip đồ họa trò chơi điện tử của mình giảm sau cơn sốt đại dịch. Nhưng không giống như Intel, công ty đã khai thác được khoản đầu tư ban đầu vào AI để tận dụng sự gia tăng quan tâm do ChatGPT của OpenAI ra mắt vào tháng 11 năm 2022.
Điều đó đã giúp đưa Nvidia lên vị trí hàng đầu trong ngành công nghiệp bán dẫn và đưa cổ phiếu của công ty lên những tầm cao mới phi thường, tăng hơn 860% trong hai năm qua và 191% trong 12 tháng qua.
Intel đang nỗ lực để bắt kịp Nvidia với dòng máy gia tốc AI Gaudi của riêng mình. Vào thứ Ba, công ty đã ra mắt máy gia tốc AI Gaudi 3 mới nhất và thông báo rằng IBM sẽ sử dụng nó như một phần trong dịch vụ IBM Cloud của mình.
Nhưng theo ước tính của Gartner, Nvidia kiểm soát hơn 70% doanh số bán chip AI, đây thực sự là một cuộc chiến khó khăn.
Dịch vụ đúc của Intel
Intel cũng đang đấu tranh để giành vị trí là nhà sản xuất chip cho các khách hàng bên thứ ba. Kế hoạch là để doanh nghiệp đúc của công ty hoạt động như một công ty con của Intel, xây dựng bộ xử lý cho những khách hàng đang tìm kiếm một giải pháp thay thế cho TSMC, một trong những nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới
Nhưng việc xây dựng này rất tốn kém và Phố Wall không hoàn toàn ủng hộ ý tưởng này. Các nhà phân tích tại Citi Research cho biết Intel nên thoát khỏi ngành kinh doanh đúc chip hoàn toàn để có thể cải thiện biên lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Tuy nhiên, vào tháng 9, Intel đã công bố một thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la để “sản xuất chip vải AI cho AWS trên Intel 18A, nút quy trình tiên tiến nhất của công ty”. Công ty cũng chuẩn bị xây dựng phiên bản tùy chỉnh của chip Xeon 6 cho Amazon.
Tin tức này xuất hiện sau khi Intel thông báo rằng Microsoft đã ký hợp đồng với tư cách là khách hàng sản xuất vào tháng 2. Hai công ty lớn chắc chắn là một khởi đầu cho Intel, nhưng họ sẽ cần phải ký hợp đồng với một loạt khách hàng nếu muốn phát triển phân khúc sản xuất của mình để sánh ngang với các nhà sản xuất chip cạnh tranh.
Qualcomm và Apollo
Những khó khăn của PC và AI của Intel đã khiến công ty này trở thành mục tiêu thâu tóm tiềm năng, đó là nơi Qualcomm và Apollo tham gia vào cuộc chơi. Theo tờ Wall Street Journal, Qualcomm muốn mua lại Intel, mặc dù không rõ liệu công ty này sẽ giữ lại toàn bộ Intel hay bán một phần các phân khúc kinh doanh của mình. Thỏa thuận này chắc chắn cũng sẽ tạo ra nhiều lo ngại về luật chống độc quyền, vì các công ty này là hai trong số những công ty sản xuất chip quan trọng nhất tại Hoa Kỳ.
Trong khi đó, Apollo có vẻ ủng hộ kế hoạch của Gelsinger và có thể đầu tư tới 5 tỷ đô la vào Intel để tiếp tục nỗ lực này, Bloomberg đưa tin.
Bây giờ các nhà đầu tư sẽ phải chờ xem liệu Intel có tiếp tục hợp tác với một trong hai công ty hay tiếp tục tự mình hành động.
Gửi email cho Daniel Howley tại [email protected]. Theo dõi anh ấy trên Twitter tại @DanielHowley.
Để biết báo cáo và phân tích thu nhập mới nhất, tin đồn và kỳ vọng về thu nhập, cũng như tin tức về thu nhập của công ty, hãy nhấp vào đây
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finanne.
