Nvidia và Advanced Micro Devices vừa mang đến tin tức tuyệt vời cho các nhà đầu tư chip AI
Quá trình xây dựng trí tuệ nhân tạo mạnh mẽ sẽ kéo dài bao lâu? Thị trường có vẻ lạc quan với chip AI dẫn đầu Nvidia (NASDAQ: NVDA) giao dịch ở mức gấp 34 lần ước tính thu nhập dự phóng và kẻ thách thức Thiết bị vi mô nâng cao (NASDAQ: AMD) giao dịch ở mức 30 lần.
Tuy nhiên, có một cuộc tranh luận đáng kể giữa các nhà đầu tư về việc liệu mức tăng trưởng siêu tốc này có bền vững hay không, hay liệu việc xây dựng AI sẽ bùng nổ như vụ phá sản dot-com hay không.
Tuần này, CEO của các công ty dẫn đầu về chip AI là Nvidia và AMD đã đưa ra thông báo, mỗi thông báo đều mang lại sức nặng lớn hơn cho trường hợp tăng giá đối với cổ phiếu của họ và cổ phiếu chip AI nói chung.
Bò đực và gấu trên AI
Cổ phiếu AI đã giảm mạnh trong mùa hè sau khoảng 18 tháng hoạt động mạnh mẽ, do sự hoài nghi đã xâm nhập vào câu chuyện. Sau khi Magnificent Seven, những người mua chip AI chính, báo cáo thu nhập tốt nhưng không đột phá trong tháng 7, các nhà đầu tư tỏ ra lo ngại rằng những người mua chip lớn này không nhận được lợi tức cần thiết từ khoản đầu tư vào chip Nvidia. Hầu hết các cổ phiếu công nghệ lớn và chip AI đều chìm nghỉm sau đó.
Quỹ phòng hộ khổng lồ Elliott Management chồng chất lên thái độ hoài nghi, đưa ra những bình luận đặc biệt tiêu cực về những gì quỹ này coi là “bong bóng” AI. Elliott đã viết trong bức thư mới nhất gửi cho các nhà đầu tư rằng cổ phiếu AI đã bị thổi phồng quá mức, đồng thời tuyên bố rằng các ứng dụng AI “không bao giờ tiết kiệm chi phí, sẽ không bao giờ thực sự hoạt động bình thường, sẽ tiêu tốn quá nhiều năng lượng hoặc sẽ chứng tỏ là không hiệu quả”. không đáng tin cậy.” Elliott bác bỏ công nghệ này vì cho rằng nó chỉ hữu ích cho một số việc như tóm tắt báo cáo và hỗ trợ mã hóa máy tính.
Đó chắc chắn là một quan điểm cần được xem xét. Nó thậm chí có thể đúng với các mô hình hiện tại đang được sử dụng ngày nay. Tuy nhiên, hầu như tất cả mọi người tham gia vào ngành công nghệ đều tin vào lợi ích. Nếu lợi ích không có ở đó, có vẻ như mọi công ty công nghệ lớn sẽ không mở rộng đáng kể các khoản đầu tư vào AI của mình như hiện nay.
Về phần mình, Lời tiên tri Chủ tịch Larry Ellison bác bỏ những lo ngại này, tuyên bố cuộc đua giành ưu thế về AI “sẽ diễn ra mãi mãi, để xây dựng một mạng lưới thần kinh ngày càng tốt hơn”. Ellison tin rằng khả năng của AI sẽ được cải thiện với nhiều mô hình tính toán tốt hơn và tốt hơn, đồng thời các công ty công nghệ lớn không đủ khả năng để nhường vị trí dẫn đầu về AI cho các đối thủ cạnh tranh. Với công nghệ lớn được trang bị rất nhiều tiền mặt, anh ấy không nghĩ rằng việc xây dựng sẽ kết thúc trong vòng 5 đến 10 năm.
Jensen Huang và Lisa Su vừa đánh rơi mic
Tuần này chứng kiến hai thông báo lớn từ công ty sản xuất chip AI số một và số hai nhằm xoa dịu những lo ngại ngắn hạn về tính bền vững của hoạt động buôn bán AI. Vào đầu tháng, Giám đốc điều hành của Nvidia, Jensen Huang cho biết nhu cầu về chip Blackwell thế hệ tiếp theo của họ là “điên rồ”. Chuyển nhanh đến tuần trước và các nhà phân tích tại Morgan Stanley tiết lộ Blackwell đã bán hết hàng trong 12 tháng tới, sau khi công ty tiếp đón các giám đốc điều hành của Nvidia tại văn phòng của họ.
Sau đó vào thứ Năm, AMD đã tổ chức sự kiện “Advancing AI” trong đó họ công bố CPU EPYC 9005 mới và GPU MI325X Instinct. Trong buổi thuyết trình, Giám đốc điều hành Lisa Su đã tăng dự đoán của mình về quy mô thị trường cho máy gia tốc AI. Năm ngoái, Su đã khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên khi dự báo thị trường máy gia tốc AI sẽ tăng từ 45 tỷ USD vào năm 2023 lên con số khổng lồ 400 tỷ USD vào năm 2027.
Vì vậy, năm vừa qua có khiến cô ấy hoài nghi hay lo lắng hơn về tất cả những khoản chi tiêu đó như Elliott phỏng đoán không?
Trên thực tế thì ngược lại. Trong hội nghị, Su đã đưa ra hướng dẫn của mình để thị trường máy gia tốc AI đạt được con số khổng lồ 500 tỷ USD vào năm 2028, nói rằng: “Kể từ khi [last year]nhu cầu về AI tiếp tục tăng cao và vượt quá mong đợi. Rõ ràng là tỷ lệ đầu tư đang tiếp tục tăng ở mọi nơi, được thúc đẩy bởi các mô hình mạnh mẽ hơn, các trường hợp sử dụng mới và thực tế chỉ là việc áp dụng rộng rãi hơn các trường hợp sử dụng AI.”
Nếu dự đoán của Su và Huang được giữ vững, nhiều công ty sẽ được hưởng lợi hơn chỉ Nvidia và AMD. Bất kỳ công ty nào có vị thế cạnh tranh mạnh mẽ trong các ngành công nghiệp đúc, thiết bị bán vốn, máy chủ hoặc phần mềm tích hợp AI có liên quan cũng sẽ thấy được lợi ích từ nhu cầu trung hạn này. Ngoài ra, các nhà cung cấp điện và truyền tải cũng sẽ chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ do các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ một lượng năng lượng rất lớn.
Pha bong bóng? Chưa hẳn
Khi bong bóng dot-com vỡ vào năm 2000, hãy nhớ rằng trước đó đã có một đợt “bùng nổ” kéo dài 5 năm. Sự bùng nổ trùng hợp với khoảng thời gian sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất từ năm 1995 đến năm 1998. Nhìn vào tình hình ngày nay, sự bùng nổ AI chỉ mới khoảng hai tuổi và Fed cũng chỉ mới bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Đối với nhà đầu tư này, có vẻ như chúng ta đang ở trong thời kỳ tương tự “giữa những năm 90” hơn là bờ vực của một bong bóng khổng lồ sắp vỡ. Cũng có trường hợp cho thấy sự bùng nổ sẽ kéo dài lâu hơn thời kỳ bùng nổ internet, vì các công ty đầu tư vào AI, Mag Seven, đều cực kỳ mạnh về mặt tài chính — mạnh hơn nhiều so với rất nhiều công ty công nghệ mới khởi nghiệp vào giữa những năm 1990. Ngoài ra, với tất cả những thành công của mình, Mag Seven thực sự không giao dịch ở mức định giá điên rồ mà các ông lớn công nghệ thấy vào cuối những năm 1990.
Điều đó không có nghĩa là việc xây dựng AI không thể trở thành bong bóng – nó có thể. Nhưng có vẻ vẫn còn sớm và cổ phiếu AI được định giá quá hợp lý cho một đợt giảm giá lớn, trừ mọi cú sốc ngoại sinh bên ngoài.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Advanced Micro Devices ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Advanced Micro Devices, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Advanced Micro Devices không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 826.069 USD!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 7 tháng 10 năm 2024
Billy Duberstein và/hoặc khách hàng của ông không có vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Advanced Micro Devices, Nvidia và Oracle. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Nvidia và Advanced Micro Devices vừa mang đến tin tức tuyệt vời cho các nhà đầu tư chip AI được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
