Nvidia tăng 750% sau 2 năm. Lần cuối cùng nó làm được điều đó, nó đã giảm 50% vào năm tiếp theo. Lần này có khác không?
Những người ngạc nhiên bởi Nvidia'S (NASDAQ: NVDA) tăng vọt có thể không biết về lịch sử của nó. Mặc dù cổ phiếu đã tăng khoảng 750% kể từ đầu năm 2023, nhưng nó cũng đã đạt được kỳ tích tương tự từ đầu năm 2019 cho đến cuối tháng 11 năm 2021, khi cổ phiếu tăng 880%.
Thật không may cho các cổ đông, cổ phiếu đã phản ứng bằng cách giảm hơn 50% cho đến đầu năm 2023. Vì vậy, mức tăng hiện tại không hẳn là điều chưa được kiểm chứng đối với Nvidia. Nhưng điều gì sẽ xảy ra trong vài năm tới có thể xảy ra.
Liệu lịch sử có lặp lại? Hay lần này khác?
Điều gì gây ra vụ tai nạn cuối cùng?
Các sản phẩm chính của Nvidia là các bộ xử lý đồ họa (GPU). Ban đầu, các phần cứng này được tạo ra để xử lý đồ họa chơi game hiệu quả hơn các bộ xử lý trung tâm (CPU) vì khả năng tính toán song song của chúng. Tính năng này cũng được phát hiện là cực kỳ hữu ích trong các lĩnh vực khác, vì vậy GPU nhanh chóng mở rộng ra ngoài chơi game sang các mục đích sử dụng khác như mô phỏng kỹ thuật và khám phá thuốc.
GPU là cần thiết để tạo ra các mô hình trí tuệ nhân tạo (AI) vì sức mạnh tính toán vượt trội và khả năng tính toán song song đã đề cập trước đó. Và Nvidia đang xuất sắc vì nhu cầu về số lượng GPU chưa bao giờ cao như vậy. Bạn càng có nhiều GPU, bạn càng có nhiều sức mạnh để tạo ra các mô hình AI hàng đầu một cách chính xác và nhanh chóng.
Làn sóng nhu cầu mà chúng ta đang thấy hiện tại không khác với những gì Nvidia đã trải qua từ năm 2019 đến cuối năm 2021, ngoại trừ nó ở quy mô nhỏ hơn nhiều. Làn sóng đó được kích hoạt bởi những người khai thác tiền điện tử đang tăng sức mạnh tính toán của họ để khai thác nhiều tiền hơn. Càng có nhiều thợ mỏ GPU, họ càng có thể tạo ra nhiều tiền hơn.
Vì vậy, nhiều thợ đào tiếp tục mở rộng quy mô vì biên lợi nhuận vẫn giữ nguyên; quy mô càng lớn, bạn càng kiếm được nhiều tiền.
Nhưng việc khai thác trở nên không có lãi khi thị trường tiền điện tử sụp đổ vào cuối năm 2021 và trong suốt năm 2022. Điều này tạo ra hiệu ứng gấp đôi. Đầu tiên, các công ty khai thác không mua bất kỳ GPU mới nào, điều này làm ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của Nvidia. Thứ hai, các thợ mỏ đã bán GPU của họ trên thị trường mở để kiếm từng xu, tạo ra một thị trường đồ cũ hấp dẫn. Do đó, bất kỳ ai xây dựng một PC chơi game có thể không mua GPU của họ từ Nvidia, họ mua chúng đã qua sử dụng.
Điều này khiến doanh số bán hàng của Nvidia sụt giảm, biến công ty này từ một công ty có lợi nhuận cao với doanh số bán hàng mạnh trở thành một công ty chỉ còn là cái bóng của chính mình trước đây.
Nhưng bắt đầu từ quý đầu tiên của năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 4 năm 2023), ban quản lý của Nvidia đã nói về một làn sóng mới sắp tới sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng chưa từng có: AI.
Phần còn lại là lịch sử. Cổ phiếu đã giảm mạnh cho đến thời điểm hiện tại. Nhưng lịch sử liệu có lặp lại?
Lần này có thể sẽ khác
Có một câu nói cũ rằng lịch sử không lặp lại nhưng thường có vần điệu. Tôi nghĩ điều đó cũng đúng ở đây. Tôi có nghĩ Nvidia sẽ sụp đổ 50% không? Không. Tôi có nghĩ cổ phiếu của Nvidia sẽ có giai đoạn giảm trong năm tới hoặc lâu hơn không? Có.
Nvidia đang giao dịch ở mức giá cao gấp 74 lần thu nhập trước và gấp 47 lần thu nhập dự kiến.
Điều này có nghĩa là thị trường đã đạt được mức tăng trưởng thu nhập ít nhất 59% trong năm tới, mặc dù Nvidia đang bắt đầu phải đối mặt với những so sánh khó khăn. Hơn nữa, không biết khi nào nhu cầu có nhiều GPU hơn sẽ được thỏa mãn vì cuối cùng, các công ty sẽ xây dựng được cơ sở hạ tầng cần thiết để đáp ứng nhu cầu. Sau đó, doanh thu của Nvidia sẽ đến từ việc thay thế các GPU này khi vòng đời của chúng kết thúc.
Với tuổi thọ GPU kéo dài từ ba đến bảy năm, đây vẫn là một hoạt động kinh doanh sinh lời mà các nhà đầu tư không nên bỏ qua. Thêm vào đó, cuộc chạy đua vũ trang AI có sức mạnh bền bỉ hơn nhiều so với sự bùng nổ khai thác tiền điện tử. Vì vậy, tôi sẽ không mong đợi nhu cầu giảm mạnh vì doanh số bán hàng không gắn liền với hoạt động của sản phẩm thứ cấp.
Tôi không nghĩ lịch sử sẽ lặp lại, nhưng Nvidia là một công ty có tính chu kỳ. Cuối cùng, nó sẽ phải đối mặt với sự suy giảm nhu cầu, nhưng đó là quý tới hay 5 năm nữa thì vẫn chưa rõ.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 759.759 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 24 tháng 6 năm 2024
Keithen Drury không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Nvidia tăng 750% sau 2 năm. Lần cuối cùng nó làm được điều đó, nó đã giảm 50% vào năm tiếp theo. Lần này có khác không? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
