Nvidia Stock Correction: 25 năm lịch sử đưa ra quan điểm về việc công ty trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu có thể lao dốc đến mức nào

Mặc dù sự phấn khích khi chia tách cổ phiếu đã xuất hiện vào năm 2024, nhưng không có xu hướng nào lớn hơn trên Phố Wall so với sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo (AI).

Định nghĩa chung về AI liên quan đến việc sử dụng phần mềm và hệ thống thay cho con người cho các nhiệm vụ cụ thể. Điều mang lại cho công nghệ này tiềm năng rộng lớn như vậy, bao trùm hầu như mọi lĩnh vực và ngành công nghiệp của nền kinh tế toàn cầu là khả năng học hỏi của phần mềm và hệ thống do AI điều khiển mà không cần sự can thiệp của con người. Theo các nhà phân tích tại PwC, việc trở nên thành thạo hơn trong các nhiệm vụ hiện tại theo thời gian, thậm chí có thể học các kỹ năng mới, mang lại cho AI tiềm năng bổ sung thêm khoảng 15,7 nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế toàn cầu vào năm 2030.

Không có công ty nào được hưởng lợi trực tiếp hơn từ sự đổi mới mang tính đột phá này hơn gã khổng lồ về chất bán dẫn Nvidia (NASDAQ: NVDA).

Nvidia đã mở rộng quy mô với tốc độ thực sự phi thường

Kể từ đầu năm 2023, cổ phiếu của Nvidia đã tăng hơn 2,4 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường, tương đương 668% theo tỷ lệ phần trăm, tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch ngày 25 tháng 7 năm 2024. Nvidia cũng đã hoàn thành đợt chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 vào tháng 6 để giúp cổ phiếu của công ty trở nên dễ mua hơn đối với các nhà đầu tư bình thường.

Sự tăng giá trị lịch sử này của Nvidia có liên quan đến việc các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty này là lựa chọn ưa thích của các doanh nghiệp vận hành trung tâm dữ liệu do AI điều khiển. Mặc dù ước tính khác nhau, các nhà phân tích tại TechInsights đã đánh giá Nvidia chịu trách nhiệm cho tất cả trừ 90.000 trong số 3,85 triệu GPU được vận chuyển để sử dụng trong các trung tâm dữ liệu vào năm ngoái.

Để xây dựng trên quan điểm này, AI được Phố Wall cưng chiều vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu của doanh nghiệp đối với chip của mình. Khi nhu cầu về một mặt hàng hoặc dịch vụ vượt xa nguồn cung, thì việc giá của mặt hàng hoặc dịch vụ đó tăng lên là điều bình thường. Sức mạnh định giá phi thường của Nvidia đã giúp nâng biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh của công ty lên gần 14 điểm phần trăm trong khoảng thời gian năm quý (kết thúc vào ngày 28 tháng 4).

Cũng có rất nhiều sự phấn khích xung quanh phần cứng trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo của Nvidia. Nền tảng Blackwell của công ty, giúp tăng tốc điện toán trong nửa tá lĩnh vực chính, bao gồm các giải pháp AI tạo sinh, dự kiến ​​sẽ được triển khai cho khách hàng vào cuối năm nay. Đến năm 2026, kiến ​​trúc GPU Rubin, được lên kế hoạch chạy trên bộ xử lý hoàn toàn mới (“Vera”), sẽ ra mắt thị trường. Nói cách khác, dòng sản phẩm của Nvidia cho thấy họ có thể duy trì lợi thế cạnh tranh của mình, ít nhất là về khả năng tính toán.

Bất chấp sự mở rộng đáng kinh ngạc của Nvidia, cổ phiếu của công ty này gần đây đã giảm mạnh.

Nvidia đang trong vùng điều chỉnh: Lịch sử cho thấy công ty có thể giảm sâu đến mức nào

Khi tiếng chuông đóng cửa vang lên vào ngày 25 tháng 7, cổ phiếu của Nvidia đạt mức 112,28 đô la một cổ phiếu. Mặc dù, như đã lưu ý, đây là mức tăng 668% so với mức ngày 1 tháng 1 năm 2023, nhưng cổ phiếu đã giảm 20,2% so với mức cao nhất trong ngày mọi thời đại là 140,76 đô la đạt được vào ngày 20 tháng 6. Nói cách khác, cổ phiếu của Nvidia đang trong quá trình điều chỉnh toàn diện.

Câu chuyện tiếp tục

Mặc dù không có công cụ hay số liệu dự đoán nào có thể dự đoán chính xác 100% thời điểm cổ phiếu Nvidia chạm đáy, nhưng 25 năm lịch sử có thể cung cấp manh mối rõ ràng về những gì có thể chờ đợi công ty AI hàng đầu này trong những tháng và quý tới.

Trong suốt một phần tư thế kỷ qua, chúng ta đã chứng kiến ​​không thiếu các công nghệ và xu hướng mới nổi đến rồi đi. Trong khi một số cải tiến và xu hướng này đã giúp các nhà đầu tư trở nên giàu có hơn đáng kể trong thời gian dài, thì một trong những điểm nhất quán chính của các cải tiến lớn tiếp theo là sự đánh giá quá cao trong giai đoạn đầu về việc áp dụng và tiện ích của chúng bởi cộng đồng đầu tư.

Mặc dù dễ bị cuốn theo những con số thị trường có thể giải quyết được (ví dụ, AI sẽ bổ sung 15,7 nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế toàn cầu vào năm 2030), nhưng điều quan trọng là phải nhận ra rằng tất cả các công nghệ và xu hướng mới đều cần thời gian để trưởng thành. Mặc dù không có cách nào để biết trước thời gian cần thiết để một sáng kiến ​​trưởng thành, nhưng thực tế đơn giản là hầu hết các doanh nghiệp đều không có kế hoạch rõ ràng với các khoản đầu tư AI của họ cho thấy chúng ta đang chứng kiến ​​điều tiếp theo trong một chuỗi dài bong bóng.

Cụ thể hơn, 25 năm đổi mới mang tính đột phá đã chỉ ra rằng những công ty dẫn đầu thị trường trong các xu hướng này có xu hướng bị ảnh hưởng nặng nề nhất:

• Khi bong bóng dot-com nổ tung, công ty thương mại điện tử hàng đầu Amazon và mạng lưới khổng lồ hệ thống Cisco mỗi loại đều mất khoảng 90% giá trị tính theo giá trị đỉnh điểm đến đáy.

• Mặc dù các cổ phiếu giải mã bộ gen như Celera và Human Genome Sciences không còn tồn tại nữa – cả hai đều đã được mua lại từ nhiều năm trước – nhưng cả hai công ty đều đi theo bước chân của Amazon và Cisco và mất phần lớn giá trị sau khi sự phấn khích xung quanh việc giải mã bộ gen lắng xuống.

• Trong khi thương mại điện tử và mạng lưới là những khoản đầu tư có lợi nhuận dài hạn thì sự phấn khích xung quanh công nghệ in 3D đã tan biến. Sau đỉnh cao của họ, cả hai Hệ thống 3D Và Stratasys mất hơn 90% giá trị tương ứng của chúng.

• Mặc dù cần sa không phải là một công nghệ mới, việc hợp pháp hóa nó ở Canada được coi là một cơ hội kiếm tiền cho nhiều thế hệ. Thật không may, nhà sản xuất được cấp phép của Canada Sự phát triển của tán cây cuối cùng đã giảm 99% so với mức định giá đỉnh cao.

• Trao đổi tiền điện tử Coinbase Toàn Cầu đã đóng vai trò là bộ mặt chứng khoán của cuộc cách mạng tiền điện tử. Khi tiếng vang xung quanh công nghệ tiền điện tử và blockchain lắng xuống, cổ phiếu của công ty đã giảm mạnh gần 90%.

• Nền tảng Meta dẫn đầu sự trỗi dậy của metaverse — môi trường 3D ảo nơi mọi người có thể tương tác với nhau và tạo ra một hệ sinh thái hoàn toàn mới. Tuy nhiên, với công nghệ này cần thời gian để trưởng thành, cổ phiếu của Meta cuối cùng đã giảm khoảng 80% trước khi phục hồi lên mức cao mới.

Dựa trên những gì chúng ta đã chứng kiến ​​từ các xu hướng và cải tiến lớn tiếp theo trong 25 năm qua, các công ty dẫn đầu thị trường có xu hướng mất 80% hoặc hơn giá trị thị trường đỉnh cao của họ khi bong bóng vỡ.

Tin tốt cho Nvidia là họ đã có nhiều kênh bán hàng được thiết lập tốt trước khi trí tuệ nhân tạo trở thành động lực tăng trưởng chính của họ. Các kênh này bao gồm GPU được sử dụng cho trò chơi và khai thác tiền điện tử, cũng như các giải pháp trực quan hóa chuyên nghiệp và ô tô/robot. Nếu bong bóng AI vỡ, giống như mọi xu hướng lớn tiếp theo khác trong 30 năm trước, Nvidia có thể sẽ tìm thấy nhiều hỗ trợ giảm giá hơn nhiều so với nhiều công ty dẫn đầu thị trường bị đánh bại trước đó.

Tuy nhiên, có một tiền lệ là các cổ phiếu dẫn đầu thị trường lao dốc khi nhận ra rằng một công nghệ đang thịnh hành cần thời gian để trưởng thành. Ít nhất, lịch sử chỉ ra rằng Nvidia mất ít nhất một nửa giá trị theo cơ sở từ đỉnh đến đáy. Điều này sẽ khiến giá cổ phiếu của công ty giảm xuống còn 70 đô la và ngụ ý có ý nghĩa nhược điểm.

Nhưng nếu Nvidia không phải là ngoại lệ, lịch sử cho thấy giá trị vốn hóa thị trường của công ty này có thể giảm xuống dưới mức 1 nghìn tỷ đô la trong những năm tới.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.

Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 692.784 đô la!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024

Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Sean Williams có các vị trí tại Amazon và Meta Platforms. The Motley Fool có các vị trí tại và khuyến nghị Amazon, Cisco Systems, Coinbase Global, Meta Platforms và Nvidia. The Motley Fool khuyến nghị 3d Systems. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Nvidia Stock Correction: 25 năm lịch sử đưa ra quan điểm về việc công ty trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu có thể giảm mạnh đến mức nào ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box