Nvidia phá vỡ những kỳ vọng cao ngất trời và các bảng xếp hạng tiếp tục thống trị nhờ AI trong nhiều năm tới
Trong quý được mong đợi nhất trong mùa thu nhập này, Nvidia đã vượt xa những kỳ vọng cao cả về kết quả kinh doanh và lợi nhuận. Điều tuyệt vời hơn nữa là hướng dẫn về doanh thu lớn và tầm nhìn rộng hơn của Giám đốc điều hành Jensen Huang đã củng cố quan điểm rằng các công ty và quốc gia đang hợp tác với cường quốc chip AI để chuyển các trung tâm dữ liệu truyền thống trị giá 1 nghìn tỷ USD sang điện toán tăng tốc. Theo nhà cung cấp dữ liệu LSEG, trước đây gọi là Refinitiv, doanh thu trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025 đã tăng 262% so với cùng kỳ năm ngoái lên 26,04 tỷ USD, vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 24,65 tỷ USD. Công ty trước đây đã đặt mục tiêu doanh thu là 24 tỷ USD, cộng hoặc trừ 2% – vì vậy đó là một bước đột phá lớn. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh tăng 461% lên 6,12 USD, vượt ước tính đồng thuận do LSEG tổng hợp là 5,59 USD. Theo nền tảng dữ liệu thị trường FactSet, tỷ suất lợi nhuận gộp được điều chỉnh là 78,9% cũng cao hơn ước tính 77,2% của Street. Công ty đã hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp lên 77%. cộng hoặc trừ 50 điểm cơ bản. Bên cạnh những kết quả khả quan, Nvidia đã công bố chia cổ phiếu theo tỷ lệ 10 tặng 1. Mặc dù việc chia tách cổ phiếu không tạo ra giá trị về mặt kỹ thuật nhưng chúng có xu hướng tác động tích cực đến cổ phiếu. Công ty cho biết việc chia tách là để “giúp nhân viên và nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận quyền sở hữu cổ phiếu hơn”. Chúng tôi khen ngợi Nvidia vì đã làm điều này và sẽ tiếp tục thúc ép các công ty khác làm điều tương tự. Nvidia gần đây nhất đã chia cổ phiếu của mình vào tháng 7 năm 2021 theo tỷ lệ 4 tặng 1. Trong giao dịch ngoài giờ, không có gì ngạc nhiên khi thấy cổ phiếu Nvidia tăng vọt. Nvidia Tại sao chúng tôi sở hữu nó : Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) hiệu suất cao của Nvidia là động lực chính đằng sau cuộc cách mạng AI, cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu tăng tốc đang được xây dựng nhanh chóng trên khắp thế giới. Nhưng đây không chỉ là câu chuyện về phần cứng. Thông qua dịch vụ Nvidia AI Enterprise, Nvidia đang trong quá trình xây dựng một doanh nghiệp phần mềm khổng lồ đầy tiềm năng. Đối thủ cạnh tranh: Advanced Micro Devices và Intel Lần mua gần đây nhất: ngày 31 tháng 8 năm 2022 Bắt đầu: tháng 3 năm 2019 Điểm mấu chốt Túi khí gì? Bước vào quý, có vẻ như điều duy nhất có thể kìm hãm Nvidia là sự chậm lại liên quan đến chuyển đổi sản phẩm do khách hàng trì hoãn đơn đặt hàng GPU H100 và H200 (đơn vị xử lý đồ họa) để mong đợi nền tảng chip Blackwell vượt trội. Như bạn có thể thấy từ hướng dẫn tăng trưởng và thành công lớn của Nvidia, điều đó không hề xảy ra và nhu cầu dự kiến sẽ vượt quá cung trong một thời gian khá lâu. Nếu câu chuyện này được lặp lại, thì đây là điều cần ghi nhớ cho lần sau để những lo ngại này không làm bạn mất đi một luận điểm dài hạn vững chắc: Jensen giải thích trong cuộc gọi hội nghị sau thu nhập rằng khách hàng vẫn còn quá sớm trong hành trình của họ. xây dựng khiến họ phải tiếp tục mua chip để theo kịp cuộc chạy đua vũ trang công nghệ hiện nay. Và dẫn đầu về công nghệ là tất cả. Giám đốc điều hành cho biết: “Sẽ có rất nhiều chip đến với họ và họ chỉ cần tiếp tục xây dựng và nếu bạn muốn, hãy lấy trung bình hiệu suất theo cách của bạn. Vì vậy, đó là điều thông minh nên làm”. Nói rộng hơn, chúng tôi không nghe thấy bất cứ điều gì vào tối thứ Tư để thay đổi quan điểm dài hạn của chúng tôi về việc Nvidia là động lực thúc đẩy cuộc cách mạng công nghiệp AI hiện tại. Đây là cách Jensen giải thích về sự thay đổi đang diễn ra: “Về lâu dài, chúng tôi đang thiết kế lại hoàn toàn cách thức hoạt động của máy tính. Và đây là một sự thay đổi nền tảng. Tất nhiên, nó được so sánh với những thay đổi nền tảng khác trong quá khứ, nhưng thời gian sẽ nói rõ rằng điều này sâu sắc hơn rất nhiều so với những thay đổi nền tảng trước đây. Và lý do là vì máy tính không còn là máy tính chỉ được điều khiển bằng lệnh nữa. Jensen tiếp tục đề cập đến cách máy tính không chỉ tương tác với chúng ta mà còn hiểu ý nghĩa của chúng ta, những gì chúng ta dự định yêu cầu nó làm và nó có khả năng suy luận, suy luận lặp đi lặp lại để xử lý, lập kế hoạch và quay lại với một kết quả. giải pháp.” Hàng tỷ tỷ đô la được chi cho điện toán tăng tốc là lý do tại sao chúng tôi sở hữu Nvidia trong thời gian dài và không cố gắng trao đổi qua lại trên mọi tiêu đề. Nhân tiện, một câu chuyện giảm giá khác mà chúng tôi thường nghe là các chip tùy chỉnh mà tất cả các công ty đám mây lớn đang sản xuất là mối đe dọa đối với khả năng lãnh đạo của Nvidia. Jensen không nhìn nhận như vậy vì hệ thống nền tảng của anh ấy có hiệu suất cao nhất với tổng chi phí sở hữu thấp nhất. Đó là một đề xuất giá trị cạnh tranh nhất. NVDA YTD núi Nvidia YTD Kết quả và triển vọng khả quan, bình luận lạc quan và việc chia tách cổ phiếu đã khiến cổ phiếu Nvidia tăng khoảng 6% lên trên 1.000 USD/cổ phiếu lần đầu tiên. Tuy nhiên, chúng tôi không nghĩ lợi ích sẽ kết thúc ở đây. Chúng tôi đang tăng mục tiêu giá từ 1.050 đô la lên 1.200 đô la và duy trì xếp hạng 2, nghĩa là chúng tôi xem đây là giao dịch mua khi có sự thoái lui. Kết quả hàng quý Tăng trưởng được thúc đẩy bởi tất cả các loại khách hàng, nhưng các công ty internet dành cho doanh nghiệp và người tiêu dùng dẫn đầu. Các công ty đám mây lớn chiếm khoảng 40% doanh thu của trung tâm dữ liệu trong quý, vì vậy khi bạn thấy các công ty như Oracle và Club tên là Amazon, Microsoft và Alphabet nâng cao triển vọng chi tiêu vốn của họ, hãy hiểu rằng phần lớn số đô la đó sẽ chảy về phía Nvidia. Và, có một lý do chính đáng cho nó. Trong cuộc gọi, Giám đốc tài chính của Nvidia Colette Kress ước tính rằng cứ 1 USD chi cho Cơ sở hạ tầng AI của Nvidia, nhà cung cấp đám mây có cơ hội kiếm được 5 USD doanh thu lưu trữ tức thì bằng GPU trong 4 năm. Một khách hàng đã kêu gọi trong quý là Tesla, đang mở rộng cụm AI đào tạo của mình lên 35.000 GPU H100 (đơn vị xử lý đồ họa). Nvidia cho biết việc Tesla sử dụng cơ sở hạ tầng Nvidia AI đã “mở đường” cho “hiệu suất đột phá” của phiên bản xe tự lái hoàn toàn 12. (Tự lái hoàn toàn, hay FSD, là cách Tesla tiếp thị phần mềm hỗ trợ người lái cấp cao. ) Thật thú vị, Nvidia coi ô tô là một ngành dọc khổng lồ trong năm nay, một cơ hội mang lại doanh thu hàng tỷ USD từ hoạt động tiêu dùng tại chỗ và trên nền tảng đám mây. Điểm nổi bật khác là thông báo của Meta về Llama 3, mô hình ngôn ngữ lớn của nó. Nó được đào tạo trên một cụm gồm 24.000 GPU H100. Kress tin rằng khi ngày càng nhiều khách hàng tiêu dùng internet sử dụng các ứng dụng AI tổng hợp, Nvidia sẽ nhìn thấy nhiều cơ hội phát triển hơn. Cụm Tesla và Meta là ví dụ về cái mà Nvidia gọi là “Nhà máy AI”. Công ty tin rằng “các trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo này lưu trữ các nền tảng điện toán tăng tốc toàn diện tiên tiến, nơi dữ liệu đến và thông tin xuất hiện. Nvidia cũng chỉ ra rằng AI có chủ quyền là nguồn tăng trưởng lớn. Công ty định nghĩa AI có chủ quyền là một “khả năng của quốc gia trong việc sản xuất trí tuệ nhân tạo bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng, dữ liệu, lực lượng lao động và mạng lưới kinh doanh của riêng mình.” Kress kỳ vọng doanh thu AI có chủ quyền sẽ đạt mức cao một chữ số trong năm nay từ con số không vào năm ngoái. H100 đang được cải thiện nhưng vẫn còn hạn chế trên H200. Ngay cả khi chuyển sang Blackwell, Nvidia dự đoán nhu cầu về Hopper sẽ còn khá lâu nữa “Mọi người đều nóng lòng muốn đưa cơ sở hạ tầng của mình lên mạng và lý do là vì họ đang tiết kiệm tiền. và kiếm tiền, và họ muốn làm điều đó càng sớm càng tốt”, công ty cho biết. Nói cách khác, khách hàng sẽ lấy bất cứ thứ gì họ có thể nhận được. Nhưng hãy tìm kiếm doanh thu của Blackwell vào cuối năm nay, có lẽ là một con số rất có ý nghĩa. Công ty giải thích việc sản xuất Blackwell đã được tiến hành và các lô hàng dự kiến sẽ bắt đầu vào quý hai năm tài chính 2025, tăng tốc vào quý ba và khách hàng sẽ có đầy đủ các trung tâm dữ liệu hoạt động trong quý bốn. Phần mềm đã được nhắc đến hơn hai chục lần trong cuộc gọi hội nghị. Và tổng hợp lại, Nvidia cho biết trong cuộc họp quý trước rằng phần mềm và dịch vụ của họ đạt tỷ lệ doanh thu hàng năm là 1 tỷ USD. Đây là những doanh nghiệp có lợi nhuận cao, có doanh thu định kỳ và tiếp tục là lĩnh vực được theo dõi quan trọng trong các quý tới. Đối với Trung Quốc, công ty cho biết họ bắt đầu đẩy mạnh các sản phẩm mới được sản xuất riêng cho khu vực không yêu cầu giấy phép kiểm soát xuất khẩu. Chính phủ Mỹ đã đặt ra những hạn chế trong việc bán những con chip nhanh nhất vì lo ngại chúng sẽ được quân đội Trung Quốc sử dụng. Tuy nhiên, có vẻ như Trung Quốc không được kỳ vọng sẽ là động lực thúc đẩy doanh thu như trước đây vì những hạn chế đối với công nghệ của Nvidia đã khiến môi trường trở nên cạnh tranh hơn. Hướng dẫn Hướng dẫn tài chính quý hai của công ty sẽ loại bỏ những lo ngại của thị trường rằng một số loại “túi khí” chi tiêu AI đang hình thành. Trong quý 2 hiện tại, Nvidia dự kiến doanh thu là 28 tỷ USD, cộng hoặc trừ 2%, cao hơn ước tính đồng thuận là 26,6 tỷ USD. Tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh dự kiến là 75,5%, cộng hoặc trừ 50 điểm cơ bản, cao hơn ước tính 75,2%. Lợi nhuận vốn Nvidia đã tăng cổ tức hàng quý lên 150%, điều này là tốt nhưng lợi suất hàng năm không đáng kể đối với trường hợp đầu tư. Tác động mạnh mẽ hơn là số cổ phiếu trị giá 7,7 tỷ USD mà công ty mua lại trong quý 1 tài chính. (Quỹ từ thiện của Jim Cramer là NVDA dài. Xem tại đây để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu.) Là người đăng ký Câu lạc bộ đầu tư CNBC với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước khi Jim thực hiện giao dịch. Jim đợi 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán một cổ phiếu trong danh mục đầu tư từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, anh ấy sẽ đợi 72 giờ sau khi đưa ra cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch. THÔNG TIN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ TRÊN PHẢI TUÂN THEO CÁC ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN VÀ CHÍNH SÁCH QUYỀN RIÊNG TƯ CỦA CHÚNG TÔI , CÙNG VỚI TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM CỦA CHÚNG TÔI . KHÔNG CÓ NGHĨA VỤ HOẶC NHIỆM VỤ ỦY QUYỀN NÀO TỒN TẠI, HOẶC ĐƯỢC TẠO RA BỞI VIỆC BẠN NHẬN BẤT KỲ THÔNG TIN NÀO ĐƯỢC CUNG CẤP LIÊN QUAN ĐẾN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ. KHÔNG CÓ KẾT QUẢ CỤ THỂ HOẶC LỢI NHUẬN ĐƯỢC ĐẢM BẢO.
Jensen Huang, đồng sáng lập và giám đốc điều hành của Nvidia Corp., trong Hội nghị Công nghệ GPU Nvidia (GTC) ở San Jose, California, Hoa Kỳ, vào Thứ Ba, ngày 19 tháng 3 năm 2024.
David Paul Morris | Bloomberg | những hình ảnh đẹp
Trong quý được mong đợi nhất trong mùa thu nhập này, Nvidia đã vượt xa những kỳ vọng cao cả về kết quả kinh doanh và lợi nhuận. Điều tuyệt vời hơn nữa là hướng dẫn về doanh thu lớn và tầm nhìn rộng hơn của Giám đốc điều hành Jensen Huang đã củng cố quan điểm rằng các công ty và quốc gia đang hợp tác với cường quốc chip AI để chuyển các trung tâm dữ liệu truyền thống trị giá 1 nghìn tỷ USD sang điện toán tăng tốc.
Facebook Comments Box
