Nhà sáng lập Oracle Larry Ellison vừa mang đến tin tuyệt vời cho các nhà đầu tư cổ phiếu Nvidia
Larry Ellison sở hữu 42% Tiên tri (NYSE: ORCL)một gã khổng lồ công nghệ trị giá 465 tỷ đô la đang xây dựng một số trung tâm dữ liệu mạnh mẽ nhất để phát triển trí tuệ nhân tạo (AI).
Nvidia (NASDAQ: NVDA) cung cấp cho Oracle và hầu hết các công ty công nghệ khác các chip trung tâm dữ liệu được gọi là bộ xử lý đồ họa (GPU). Nvidia đã trải qua một sự gia tăng đột biến về doanh thu trong năm qua và nhu cầu về GPU tiếp tục vượt xa nguồn cung. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đã bắt đầu đặt câu hỏi liệu Oracle và các công ty cùng ngành có thể tiếp tục ném hàng tỷ đô la vào gã khổng lồ chip này để thúc đẩy tham vọng AI của họ trong bao lâu nữa.
Lo ngại rằng AI có thể bắt đầu mất đà là lý do chính khiến cổ phiếu Nvidia giảm 14,5% so với mức cao nhất mọi thời đại. Nhưng thị trường có thể đã bỏ lỡ những bình luận trong tháng này từ Ellison tại cuộc họp của các nhà phân tích tài chính của Oracle, cho thấy nhiều tin tức tuyệt vời hơn cho các nhà đầu tư của Nvidia.
Oracle vẫn chưa đạt được mục tiêu về cơ sở hạ tầng AI của mình
Các trung tâm dữ liệu của Oracle là duy nhất vì chúng được tự động hóa. Mỗi trung tâm đều hoạt động giống hệt nhau bất kể quy mô của chúng, và vì chúng không yêu cầu nhân công, nên công ty có thể xây dựng chúng một cách nhanh chóng. Thêm vào đó, công nghệ mạng GPU RDMA (truy cập bộ nhớ trực tiếp ngẫu nhiên) của Oracle cho phép dữ liệu truyền từ điểm này đến điểm khác nhanh hơn so với mạng Ethernet truyền thống.
Vì hầu hết các nhà phát triển AI trả tiền cho năng lực tính toán theo phút, các trung tâm dữ liệu của Oracle có thể tiết kiệm chi phí đáng kể so với cơ sở hạ tầng cạnh tranh. Đó là lý do tại sao nhu cầu tăng vọt từ các công ty khởi nghiệp AI hàng đầu như OpenAI, Cohere và xAI. Oracle đã có 85 trung tâm dữ liệu đang hoạt động và 77 trung tâm khác đang được xây dựng tính đến quý đầu tiên của năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 31 tháng 8), nhưng Ellison cho rằng họ có thể vận hành tới 2.000 trung tâm trong dài hạn.
Năm tới, Oracle dự định cung cấp một cụm gồm 131.072 GPU, đây là một bước tiến lớn so với các cụm lớn nhất hiện nay của họ, với khoảng 32.000 GPU. Nhưng có một điểm khác biệt nữa: Cụm mới sẽ sử dụng chip Blackwell mới nhất của Nvidia, có thể thực hiện suy luận AI với tốc độ nhanh gấp 30 lần so với H100 hàng đầu mà Oracle hiện đang sử dụng. Về mặt lý thuyết, nó sẽ cho phép các nhà phát triển xây dựng các mô hình AI lớn nhất trong lịch sử.
Điều đó sẽ mang lại lợi ích đáng kể cho Nvidia. Công ty đã tạo ra 26,3 tỷ đô la doanh thu từ trung tâm dữ liệu trong quý 2 năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 7) chủ yếu từ doanh số bán GPU, tăng 154% so với cùng kỳ năm ngoái. Tốc độ tăng trưởng đó chậm lại so với các quý trước vì số lượng đã trở nên quá lớn, nhưng khách hàng của Nvidia không có dấu hiệu rút lui.
Trên thực tế, Oracle đã chi 6,9 tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu trong năm tài chính 2024 và họ có kế hoạch gấp đôi con số đó vào năm tài chính 2025. Nhưng tình hình sẽ còn tốt hơn.
Những bình luận mới nhất của Ellison là tin tuyệt vời cho Nvidia
Trong cuộc họp với các nhà phân tích, Ellison đã kể với khán giả về bữa tối mà ông đã sắp xếp với Tesla CEO (và nhà sáng lập xAI) Elon Musk và CEO Nvidia Jensen Huang tại Nobu ở Palo Alto. Ông nhớ lại mình và Musk cầu xin Huang để biết thêm về GPU:
Xin hãy lấy tiền của chúng tôi… lấy thêm đi. Các người không lấy đủ đâu. … Chúng tôi cần các người lấy thêm tiền của chúng tôi. Làm ơn.
— Bình luận của Ellison và Musk với Jensen Huang trong bữa tối, theo Ellison.
Oracle Cloud Infrastructure (OCI) đã tạo ra 2,2 tỷ đô la doanh thu trong quý 1 (chủ yếu từ việc cho thuê năng lực trung tâm dữ liệu cho khách hàng), tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, Oracle đã kết thúc quý với mức kỷ lục 99 tỷ đô la trong các nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO), tăng vọt 53%. Công ty cho biết đã ký 42 hợp đồng mới cho năng lực GPU trị giá 3 tỷ đô la trong quý 1, góp phần vào tình trạng tồn đọng.
Oracle không thể phục vụ tất cả các nhà phát triển AI — hoặc chuyển đổi RPO thành doanh thu — cho đến khi đưa nhiều trung tâm dữ liệu trực tuyến hơn, do đó Ellison đã cầu xin Huang cung cấp thêm GPU.
Tesla cũng đang ở trong tình thế tương tự. Họ đang đấu tranh để giành quyền thống trị trong ngành công nghiệp phần mềm tự lái và đang cố gắng đưa một cụm 50.000 GPU trực tuyến vào cuối năm nay để đào tạo thêm các mô hình AI của mình. Tesla sẽ chi 10 tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng đó, nhưng họ sẽ cần nhiều năng lực hơn theo thời gian.
Bây giờ có thể là thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu Nvidia
Oracle và Tesla không phải là những công ty duy nhất chi mạnh tay cho các trung tâm dữ liệu. Microsoft đã chi 55,7 tỷ đô la cho chi tiêu vốn (capex) chủ yếu liên quan đến cơ sở hạ tầng AI trong năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6) và có kế hoạch chi nhiều hơn nữa vào năm tài chính 2025. Tương tự như vậy, AmazonChi tiêu vốn đầu tư của công ty đang trên đà đạt mức 60 tỷ đô la trong năm dương lịch này.
Dựa trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua của Nvidia là 2,20 đô la, cổ phiếu của công ty này được giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 52,7. Con số này khá đắt so với tỷ lệ P/E là 30,9 của Nasdaq-100 chỉ số công nghệ, nơi lưu trữ nhiều công ty công nghệ lớn của Nvidia.
Tuy nhiên, năm tài chính 2026 của Nvidia sẽ bắt đầu vào cuối tháng 1 năm 2025 và Phố Wall kỳ vọng công ty sẽ đạt 4,02 đô la lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong năm. Điều đó đưa cổ phiếu của công ty lên tỷ lệ P/E kỳ hạn chỉ là 28,8. Nói cách khác, các nhà đầu tư sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu Nvidia trong ít nhất một năm rưỡi tới có thể sẽ mua được một món hời ở mức giá hiện tại — giả sử dự báo của Phố Wall là chính xác.
Cuối cùng, hoạt động kinh doanh của Nvidia sẽ chậm lại vì quy mô chi tiêu cho AI hiện tại sẽ rất khó duy trì trong dài hạn. Thêm vào đó, sự cạnh tranh đang dần xuất hiện trong lĩnh vực GPU, điều này có thể làm xói mòn một số thị phần của công ty trong vài năm tới.
Tuy nhiên, dựa trên những sự kiện hiện tại, cổ phiếu Nvidia có khả năng là một khoản mua tốt ở mức giá hiện tại. Chi tiêu AI được phân bổ từ một số khách hàng lớn nhất của công ty cho thấy sự chậm lại không nằm trong tầm ngắm trước mắt.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 712.454 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 23 tháng 9 năm 2024
John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Anthony Di Pizio không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Amazon, Microsoft, Nvidia, Oracle và Tesla. The Motley Fool khuyến nghị các lựa chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 giá 395 đô la cho Microsoft và bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 giá 405 đô la cho Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Nhà sáng lập Oracle Larry Ellison vừa mang đến tin tuyệt vời cho các nhà đầu tư cổ phiếu Nvidia ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
