Morgan Stanley đập mạnh vào 2 cổ phiếu vốn hóa lớn chất lượng này
Các điểm dữ liệu về thị trường tài chính và kinh tế gần đây đã cho thấy một số điểm không nhất quán thú vị. Thị trường lao động vẫn thắt chặt, lãi suất vẫn ở mức cao mặc dù tốc độ lạm phát đang chậm lại, các dấu hiệu cho thấy sự suy thoái chung đang xuất hiện, thị trường trái phiếu mạnh nhưng cổ phiếu cũng vậy – thật khó để biết dấu hiệu nào đáng tin cậy nhất. Để tăng thêm sự không chắc chắn, thị trường chứng khoán đang dựa trên một cơ sở vốn hóa lớn rất hẹp.
Mike Wilson, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu Hoa Kỳ tại Morgan Stanley, đã theo dõi tình hình một cách thận trọng trong một thời gian và đã đưa ra chiến lược để vừa tăng lợi nhuận danh mục đầu tư vừa duy trì tư thế phòng thủ.
“Sự kết hợp chính sách đang diễn ra giữa chi tiêu tài chính lớn và chính sách lãi suất chặt chẽ đang đẩy nhiều công ty và người tiêu dùng ra ngoài theo cách không bền vững theo quan điểm của chúng tôi”, Wilson cho biết. “Các nhà đầu tư đã nhận ra đúng kết quả này bằng cách đấu giá một số ít cổ phiếu của các công ty đang hoạt động tốt trong môi trường này. Cho đến khi thị trường trái phiếu đẩy lùi thông qua mức phí bảo hiểm kỳ hạn cao hơn hoặc tăng trưởng chậm lại theo cách có ý nghĩa hơn, chúng tôi kỳ vọng hiệu suất thị trường hẹp này sẽ tiếp tục. Do đó, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị một thanh tạ tăng trưởng chất lượng vốn hóa lớn với các biện pháp phòng thủ”.
Theo dòng suy nghĩ này, nhà phân tích Joseph Moore của Morgan Stanley đã chọn ra hai cổ phiếu vốn hóa lớn chất lượng cao có khả năng chiến thắng trong tương lai. Theo cơ sở dữ liệu TipRanks, cả hai cổ phiếu đều được xếp hạng Mua từ sự đồng thuận của Phố Wall và cả hai đều cho thấy tiềm năng tăng trưởng tốt. Sau đây là thông tin chi tiết.
Thiết bị tương tự (ADI)
Đầu tiên là Analog Devices, một công ty sản xuất chip bán dẫn hoạt động trong lĩnh vực xử lý tín hiệu và chuyển đổi dữ liệu. Analog đã phát triển danh mục sản phẩm với các ứng dụng trong nhiều lĩnh vực, từ logic tốc độ cao đến truyền thông quang học và cảm biến, đến bộ xử lý và vi điều khiển, đến bộ khuếch đại và sản phẩm âm thanh. Công ty làm việc với khách hàng trên nhiều lĩnh vực, bao gồm hàng không vũ trụ, sản xuất ô tô, công nghệ tiêu dùng, trung tâm dữ liệu, chăm sóc sức khỏe, IoT và truyền thông không dây. Chipset của Analog hoạt động trong giám sát nguồn điện, điều khiển động cơ, đồng hồ và thời gian, và ethernet công nghiệp – danh sách này có thể tiếp tục, nhưng bạn hiểu ý tôi chứ – Analog Devices là một công ty đa năng, xây dựng thành công của mình bằng cách tạo ra thứ gì đó cho mọi người.
Cách tiếp cận đa phương thức đó đã mang lại lợi nhuận lớn cho cả Analog và các nhà đầu tư của công ty. Analog đã mang về hơn 12 tỷ đô la doanh thu bán hàng vào năm ngoái và trong thập kỷ qua đã trả lại 19 tỷ đô la cho các cổ đông của mình. Công ty tự hào có hơn 100.000 khách hàng, từ mọi phân khúc của thế giới công nghệ và công nghiệp và có vốn hóa thị trường là 114,5 tỷ đô la.
Nền tảng vững chắc là cần thiết, vì Analog đã phải vật lộn với nhu cầu thấp hơn trong các quý gần đây – và doanh thu thấp hơn. Báo cáo gần đây nhất của công ty, bao gồm quý tài chính 2 năm 2024, cho thấy doanh thu hàng đầu là 2,16 tỷ đô la – giảm hơn 33% so với cùng kỳ năm trước mặc dù cần lưu ý rằng con số này đã vượt dự báo 50 triệu đô la. Thu nhập cũng vượt kỳ vọng; EPS không theo GAAP là 1,40 đô la, cao hơn 13 xu cho mỗi cổ phiếu so với kỳ vọng.
Ngoài ra, Analog cũng tạo ra lượng tiền mặt đáng kể trong quý này, báo cáo dòng tiền tự do là 3,1 tỷ đô la trong 12 tháng gần nhất.
Khi chúng tôi kiểm tra với nhà phân tích Joseph Moore, chúng tôi thấy rằng chuyên gia công nghệ 5 sao của Morgan Stanley lạc quan về Analog trong dài hạn, trích dẫn sự chuyển dịch của ngành sang chu kỳ tăng và vị thế chung vững chắc của Analog. Ông viết, “Công ty đã xuất sắc trong việc quản lý chu kỳ giảm và vẫn là cái tên được chúng tôi ưa thích khi chúng tôi bước vào chu kỳ tăng tương tự… Các bội số được kéo dài so với lịch sử trên toàn không gian, nhưng đối với ADI, chúng tôi thấy giá trị trong khả năng tạo ra 40% OPM của công ty với doanh thu thấp hơn 30% so với mức đỉnh, kết hợp với biên lợi nhuận >50% trong các điểm đỉnh trước đó cho thấy sự cải thiện về mặt cấu trúc. Với sự tăng trưởng tuần tự sắp tới, chúng tôi thấy không có lý do gì để đi chệch khỏi dự đoán OW của mình.”
Cùng với lời kêu gọi Overweight (Mua) đó, Moore đưa ra mức giá mục tiêu cho Analog là 260 đô la, hướng đến mức tăng trưởng trong một năm tốt hơn 12,5%. (Để xem thành tích của Moore, hãy nhấp vào đây)
Nhìn chung, Analog Devices có xếp hạng Mua vừa phải từ sự đồng thuận của các nhà phân tích, dựa trên 22 khuyến nghị bao gồm 16 Mua và 6 Giữ. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 230,89 đô la và có giá mục tiêu trung bình là 253 đô la, cho thấy mức tăng 9,5% hướng đến năm sau. (Xem Dự báo cổ phiếu ADI)
Kỹ thuật số phương Tây (WDC)
Cổ phiếu thứ hai mà chúng ta sẽ xem xét là Western Digital, một công ty sản xuất chip bán dẫn tương đối nhỏ hơn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng ngành công nghiệp chip bao gồm những gã khổng lồ như Nvidia trị giá hơn 3 nghìn tỷ đô la – vì vậy Western Digital là một công ty nhỏ, ngay cả khi vốn hóa thị trường của công ty này là gần 25 tỷ đô la, đưa công ty này vào danh mục vốn hóa lớn.
Về mặt sản phẩm, Western Digital là một chuyên gia về bộ nhớ, thiết kế và phân phối các dòng chip bao gồm SSD, ổ cứng, thẻ nhớ, ổ đĩa flash USB và các nền tảng và ổ đĩa trung tâm dữ liệu quy mô lớn hơn. Công nghệ của công ty có thể được tìm thấy trong các ổ đĩa ngoài, ổ đĩa di động và bộ lưu trữ có thể tháo rời cấp thương mại, và thậm chí trong thẻ nhớ khiêm tốn.
Các chipset và sản phẩm bán dẫn này đã tìm thấy ứng dụng trong nhiều ứng dụng, từ ổ cứng HDD dung lượng cao và nền tảng máy chủ trung tâm dữ liệu đến bộ nhớ flash nhúng đến SSD thay thế cho ổ cứng truyền thống đến bộ nhớ chơi game cao cấp. Công ty có giải pháp cho hầu hết mọi nhu cầu về bộ nhớ máy tính, từ bộ nhớ nhỏ và di động đến các gói sao lưu nhiều terabyte thực sự lớn.
Bộ nhớ máy tính luôn có nhu cầu, đặc biệt là khi các công nghệ mới như AI tạo sinh ra, với nhu cầu mãnh liệt của chúng đối với các cơ sở lưu trữ và tính toán dung lượng cao hơn. Vì vậy, chúng ta không nên quá ngạc nhiên khi thấy cổ phiếu của Western Digital đã tăng hơn 47% trong năm nay. Về mặt tài chính của công ty, chúng ta thấy rằng quý tài chính 3 năm 2024, quý được báo cáo gần đây nhất, có tổng doanh thu là 3,46 tỷ đô la. Con số này tăng hơn 23% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo là 110 triệu đô la. Doanh thu từ đám mây là động lực chính và tăng 45% so với quý trước. Về cơ bản, thu nhập không theo GAAP của Western đạt 63 xu cho mỗi cổ phiếu, cao hơn 48 xu cho mỗi cổ phiếu so với dự kiến.
Kiểm tra lại với nhà phân tích Moore, chúng tôi thấy ông có triển vọng lạc quan ở đây dựa trên các điều kiện được cải thiện trên thị trường bộ nhớ. Moore cũng lưu ý rằng cổ phiếu này sẽ vẫn mạnh trong dài hạn, với việc tách mảng kinh doanh HDD và Flash sắp tới đóng vai trò là một điểm cộng khác. Như ông viết, “Mặc dù các điều kiện đã chuyển từ rất khó khăn sang rất tích cực và thu nhập đã chuyển từ thua lỗ lớn sang lợi nhuận lành mạnh, nhưng vẫn luôn có những vấn đề về kỳ vọng trong suốt quá trình này; điều đó sẽ ít quan trọng hơn nếu việc tách mảng kinh doanh ổ cứng và NAND dẫn đến sự chứng thực của nhà đầu tư dài hạn như chúng ta đã thấy đối với các đối tác chính trong cả hai mảng kinh doanh… Chúng tôi sẽ tập trung vào việc điều chỉnh tăng thu nhập trong thời gian dài hơn thay vì các vấn đề chiến thuật ngắn hạn và chúng tôi vẫn lạc quan.”
Xu hướng tăng giá vẫn tiếp tục dẫn đến xếp hạng Quá cân (Mua) và mục tiêu giá 86 đô la, ngụ ý tiềm năng tăng giá trong một năm là 11,5% cho cổ phiếu.
Cổ phiếu này được các nhà phân tích Phố Wall xếp hạng là Mua mạnh, dựa trên 17 đánh giá gần đây với tỷ lệ chia 13:4 nghiêng về Mua hơn là Giữ. Giá mục tiêu trung bình 90,38 đô la và giá giao dịch hiện tại 77,17 đô la của cổ phiếu này cộng lại cho thấy mức tăng 17% trong một năm. (Xem Dự báo cổ phiếu WDC)
Để tìm ý tưởng tốt cho các cổ phiếu giao dịch ở mức định giá hấp dẫn, hãy truy cập TipRanks' Cổ phiếu tốt nhất để mua, một công cụ tổng hợp tất cả thông tin chuyên sâu về cổ phiếu của TipRanks.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các ý kiến nêu trong bài viết này chỉ là ý kiến của các nhà phân tích nổi bật. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Điều rất quan trọng là bạn phải tự phân tích trước khi đầu tư.
