Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) có phải là cổ phiếu NASDAQ có lợi nhuận cao nhất để đầu tư không?
Gần đây chúng tôi đã biên soạn một danh sách các 10 cổ phiếu NASDAQ có lợi nhuận cao nhất để đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR) đứng ở đâu so với các cổ phiếu NASDAQ sinh lời khác.
Tâm lý thị trường vẫn còn lạc quan?
Phân tích gần đây chỉ ra rằng đợt phục hồi công nghệ được mong đợi có thể bị trì hoãn cho đến cuối năm, mặc dù S&P 500 đạt mức tăng đáng chú ý 20% từ đầu năm đến nay. Khi tháng 9 khép lại, chỉ số này đã tăng 1,6%, bất chấp những biến động lịch sử và cho thấy khả năng phục hồi của thị trường. Các chỉ số kinh tế vĩ mô tích cực đang xuất hiện, với những điều chỉnh tăng lên trong ước tính tăng trưởng quý 3 và tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp, cho thấy nền tảng kinh tế ổn định.
Tuy nhiên, mối lo ngại về việc duy trì đà tăng trưởng thị trường mà không có chất xúc tác mới vẫn tồn tại. Trong lịch sử, giá cổ phiếu và bội số giá trên thu nhập tăng cùng nhau trừ khi bị gián đoạn bởi các sự kiện tiêu cực. Khi thị trường tiến tới những tháng mạnh mẽ truyền thống sau cuộc bầu cử, kỳ vọng về một đợt phục hồi cuối năm tiềm năng đang hình thành. Bất chấp sự biến động gia tăng và căng thẳng địa chính trị, nhà đầu tư vẫn thận trọng. NASDAQ 100 đã tăng đáng kể trong hai năm qua, nhưng hiệu suất này chưa cho thấy sự đầu cơ quá mức. Vào những ngày cuối tháng 9, Nick Colas, người đồng sáng lập DataTrek Research, đã tham gia CNBC để thảo luận về ngày giao dịch và nêu bật quan điểm của ông về NASDAQ trong cuộc trò chuyện. Chúng tôi đã đề cập đến quan điểm của anh ấy trong bài viết của chúng tôi về 10 cổ phiếu NASDAQ hoạt động tốt nhất năm 2024. Đây là một đoạn trích từ nó:
“…Trong hai năm qua, NASDAQ 100 đã tăng khoảng 67%, đánh dấu sự phục hồi đáng kể kể từ mức thấp vào tháng 10 hai năm trước. Hiệu suất này cao hơn đáng kể so với mức lợi nhuận trung bình lịch sử khoảng 25%. Colas nhấn mạnh rằng mặc dù những khoản lợi nhuận như vậy rất ấn tượng nhưng chúng vẫn chưa cho thấy sự dư thừa về mặt đầu cơ; về mặt lịch sử, việc NASDAQ tăng gấp đôi trong hai năm sẽ báo hiệu những rắc rối tiềm ẩn cho các nhà đầu tư.
Nhìn xa hơn, Colas lưu ý rằng kể từ khi đạt đỉnh trước thị trường giá xuống vào tháng 11 năm 2021, NASDAQ 100 chỉ tăng khoảng 20% trong ba năm. Điều này cho thấy rằng vẫn có thể có chỗ cho sự tăng trưởng so với các bong bóng trước đó khi lợi nhuận rõ rệt hơn nhiều trong các khung thời gian ngắn hơn”.
Trong một cuộc thảo luận gần đây vào ngày 9 tháng 10, Jason Snipe, hiệu trưởng của Odyssey Capital Advisors, đã tham gia 'Closing Bell' của CNBC để thảo luận về động lực của các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là trong bối cảnh cổ phiếu vốn hóa lớn gần đây bị hạ cấp và dòng vốn đầu tư đáng kể rút ra. Bất chấp những thách thức này, Jason Snipe lưu ý rằng lĩnh vực công nghệ đang có một ngày tích cực, nhờ sự kết hợp giữa ước tính thu nhập được cải thiện trên nhiều lĩnh vực khác nhau và khoản đầu tư đáng kể vào chi tiêu vốn liên quan đến AI. Ông nhấn mạnh rằng ~ 40% dòng tiền hoạt động đang được phân bổ cho AI, đặt ra câu hỏi về thời điểm các khoản đầu tư này bắt đầu mang lại lợi nhuận. Việc tập trung vào AI này đã góp phần dẫn đến một số tụt hạng gần đây nhưng cũng cho thấy tiềm năng tăng giá liên tục đối với một số tên tuổi được chọn trong ngành.
Snipe tiếp tục bảo vệ không gian công nghệ bằng cách nêu bật tỷ suất lợi nhuận của các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình trên 23%, so với chỉ hơn 8,5% của các lĩnh vực khác. Sự khác biệt này cho thấy lý do chính đáng cho dòng vốn liên tục chảy vào các công ty công nghệ và phần mềm chứng tỏ được sức mạnh thu nhập. Ông thừa nhận rằng mặc dù có thể có một số sự hợp nhất và tăng trưởng chậm lại, nhưng ông tin rằng trí nhớ cơ bắp của các nhà đầu tư cuối cùng sẽ dẫn đến sự hồi sinh của những cổ phiếu này.
Khi thảo luận về hiệu suất gần đây của NVIDIA, Snipe chỉ ra những nhận xét của CEO liên quan đến nhu cầu vô tận đối với chip Blackwell của họ như một chất xúc tác quan trọng cho sự biến động của cổ phiếu. Ông bày tỏ sự tin tưởng rằng con số này sẽ vượt kỳ vọng về thu nhập khi họ báo cáo vào cuối mùa thu nhập. Tuy nhiên, Snipe cũng giải quyết những lo ngại liên quan đến Amazon, công ty đã chứng kiến cổ phiếu của mình sụt giảm 8 trong 9 ngày qua. Ông lưu ý rằng hoạt động kinh doanh bán lẻ của công ty dường như đang gặp khó khăn, trong đó bán lẻ chiếm 62% hoạt động của công ty. Mặc dù vậy, ông nhấn mạnh AWS là một điểm sáng, báo cáo mức tăng trưởng 19% so với cùng kỳ năm trước. Ông cho rằng sự cạnh tranh từ các nhà bán lẻ khác có thể gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận bán lẻ của công ty nhưng vẫn lạc quan về nguồn doanh thu đa dạng của công ty, bao gồm cả dịch vụ quảng cáo và đăng ký.
Phân tích của Snipe nhấn mạnh sự phức tạp mà lĩnh vực công nghệ phải đối mặt trong bối cảnh thị trường biến động và điều kiện kinh tế đang phát triển. Trong khi các thách thức vẫn còn tồn tại, đặc biệt là khi các cổ phiếu vốn hóa lớn đang bị hạ cấp, thì cũng có những cơ hội đáng kể được thúc đẩy bởi sự đổi mới và tỷ suất lợi nhuận cao có thể hỗ trợ tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực này. Khi quan điểm của các chuyên gia thay đổi đối với MAG7 và các cổ phiếu công nghệ lớn khác, các công ty công nghệ sinh lời khác đang duy trì động lực tích cực trên thị trường.
Phương pháp luận
Chúng tôi đã sàng lọc Finviz để tổng hợp danh sách ban đầu về các cổ phiếu NASDAQ hàng đầu. Từ danh sách đó, chúng tôi đã thu hẹp lựa chọn của mình xuống còn 20 công ty có thu nhập ròng TTM dương và tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm của thu nhập ròng trong 5 năm. Sau đó, chúng tôi đã chọn ra 10 cổ phiếu phổ biến nhất trong số các quỹ phòng hộ ưu tú và được các nhà phân tích đánh giá cao. Các cổ phiếu được xếp theo thứ tự tăng dần về số lượng quỹ phòng hộ có cổ phần trong đó, tính đến quý 2 năm 2024.
Tại sao chúng ta quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ đầu tư vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể hoạt động tốt hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất. Chiến lược trong bản tin hàng quý của chúng tôi chọn ra 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và mang lại lợi nhuận 275% kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua mức chuẩn 150 điểm phần trăm (See biết thêm chi tiết ở đây).
Một kỹ sư đang kiểm tra bảng mạch tích hợp DC-DC, tìm kiếm bất kỳ sai sót nào.
Hệ thống năng lượng nguyên khối Inc. (NASDAQ:MPWR)
Thu nhập ròng của TTM: 411,0 triệu USD
CAGR thu nhập ròng 5 năm: 31,11%
Số lượng người nắm giữ quỹ phòng hộ: 35
Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR) là nhà cung cấp hàng đầu các mạch tích hợp tương tự (IC) hiệu suất cao. Sản phẩm của hãng được sử dụng trong nhiều ứng dụng khác nhau, bao gồm quản lý nguồn điện, sạc pin và cung cấp điện. Nó được biết đến với công nghệ tiên tiến và các sản phẩm chất lượng cao, là những thành phần thiết yếu trong nhiều thiết bị điện tử khác nhau.
Chip analog, linh kiện thiết yếu trong thiết bị điện tử, gắn liền với tăng trưởng kinh tế. Không giống như các nhà sản xuất chip kỹ thuật số, các nhà sản xuất chip analog thường tự sản xuất chip do quy trình sản xuất ít phức tạp hơn. Chu kỳ sản phẩm analog có xu hướng dài hơn, kéo dài từ 5-7 năm. Số ngày tồn kho (DIO) là một thước đo quan trọng đối với các nhà sản xuất chip, phản ánh động lực cung và cầu. DIO tăng có thể cho thấy nhu cầu đang suy yếu. Mặc dù DIO của công ty này đã giảm gần đây nhưng vẫn cao hơn mức trung bình 5 năm, cho thấy mức tồn kho cao hơn.
Trong 3 năm qua, công ty này đã chứng tỏ được sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, bình quân 24,2%/năm. Tuy nhiên, quý gần đây chứng kiến sự chậm lại nhẹ, với doanh thu tăng từ 441,1 triệu USD lên 507,43 triệu USD, tăng 15,03%. Bất chấp sự chậm lại, công ty đã kiếm được 3,17 USD trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn này.
Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp, được thúc đẩy bởi sự chuyển đổi sang xe điện. Năng lực sản xuất được nâng cao, cung cấp sản phẩm cao hơn, quan hệ đối tác chiến lược và phục hồi kinh tế càng thúc đẩy doanh số bán hàng. Tuy nhiên, do tính chất chu kỳ của ngành bán dẫn, các nhà đầu tư dài hạn nên lường trước những biến động trong tăng trưởng doanh thu.
Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR) dường như đang ở vị trí thuận lợi để tiếp tục phát triển và thành công. Hiệu quả tài chính mạnh mẽ, triển vọng thị trường tích cực và sự tập trung vào đổi mới của công ty cho thấy một tương lai đầy hứa hẹn. Cổ phiếu của nó đã tăng đáng kể 12% trong 3 tháng qua.
Chiến lược tăng trưởng vốn hóa SMID của ClearBridge đã nêu những điều sau đây về Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) trong quý 2 năm 2024 thư nhà đầu tư:
“Một cá nhân đóng góp hàng đầu khác là Hệ thống điện nguyên khối, Inc. (NASDAQ:MPWR), trong lĩnh vực CNTT, sản xuất các thiết bị điện tử công suất dựa trên chất bán dẫn cho thị trường máy tính và lưu trữ, ô tô, công nghiệp, truyền thông và tiêu dùng. Nhu cầu tiếp tục đối với các công ty và đối tượng liên quan đến AI cũng như dự đoán nhu cầu lớn hơn đối với các thành phần của trung tâm dữ liệu như phần cứng quản lý năng lượng cho CPU đã giúp thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ trong quý. Chúng tôi tin rằng Monolithic là một trong những lĩnh vực bán dẫn hấp dẫn nhất trong vũ trụ SMID và công ty sẽ tiếp tục giành được thị phần trong lĩnh vực bán dẫn tương tự khi giành được hợp đồng thiết kế.”
MPWR tổng thể đứng thứ 9 trong danh sách các cổ phiếu NASDAQ sinh lời nhất để đầu tư. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của MPWR như một khoản đầu tư, nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng cổ phiếu AI hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao và đạt được lợi nhuận cao trong khoảng thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI có triển vọng hơn MPWR nhưng được giao dịch ở mức giá thấp hơn 5 lần thu nhập của nó, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP THEO: Cơ hội trị giá 30 nghìn tỷ USD: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất nên mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói NVIDIA 'Đã trở thành vùng đất hoang'.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được xuất bản tại Insider Monkey.
