Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) có phải là cổ phiếu được nhà quản lý quỹ Goldman Sachs lựa chọn hàng đầu không?
Gần đây, chúng tôi đã lập danh sách Lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của nhà quản lý quỹ Goldman Sachs: 25 cổ phiếu có tỷ trọng cao nhất. Trong phần này, chúng ta sẽ xem xét vị trí của Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) trong số các cổ phiếu quản lý quỹ hàng đầu của Goldman Sachs.
Khi tháng 9 và quý 3 năm 2024 kết thúc, Phố Wall hiện đang tập trung vào hai điều. Đây là nền kinh tế và mùa thu nhập. Cái trước sẽ hướng dẫn các nhà đầu tư về tác động của việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản rất được hoan nghênh của Cục Dự trữ Liên bang trong khi cái sau sẽ cho phép họ xác định xem lĩnh vực trí tuệ nhân tạo có mang lại lợi nhuận hay không.
Tháng áp chót và tháng cuối cùng của quý khá sôi động. Thị trường khởi đầu đầy lo lắng vào tháng 8 sau màn thể hiện kém cỏi của thị trường lao động và lĩnh vực sản xuất. Thị trường lao động là một trong những động lực chính của chính sách lãi suất của Fed, vì ngân hàng trung ương đã mong muốn 'hạ nhiệt' nó để giảm tốc độ tăng lương và lạm phát. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lo lắng vào đầu tháng 8 rằng có lẽ ngân hàng trung ương đã quá hạn chế.
Bắt đầu với sự yếu kém trong sản xuất, Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sản xuất của Viện Quản lý cung ứng (ISM) đã giảm xuống 46,8 từ mức 48,5 của tháng trước. Bản thân điều này không đặc biệt đáng lo ngại vì dữ liệu của Fed trong quý 2 cho thấy sản lượng sản xuất tại nhà máy tăng 3,4% hàng năm. Tuy nhiên, dữ liệu tiếp theo về thị trường lao động cho thấy bảng lương phi nông nghiệp chỉ tăng 114.000, giảm 101.000 so với mức bổ sung hàng tháng của 12 tháng trước đó. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Các nhà đầu tư vốn đã cảnh giác với thị trường việc làm khi cơ hội việc làm đã giảm 46.000 trong tháng Sáu. Do đó, họ đã bán ra và khiến chỉ số S&P hàng đầu giảm 6% và chỉ số NASDAQ rộng hơn giảm 7,9% trong tuần đầu tiên của tháng 8. Những đợt sụt giảm này đã khiến nhóm cổ phiếu Magnificent 7 mất đi giá trị đáng kinh ngạc 800 tỷ USD.
Chuyển số, sự biến động trên thị trường cũng đáng để xem xét các quỹ tương hỗ đang hoạt động như thế nào. Giống như các quỹ phòng hộ, các nhà quản lý quỹ tương hỗ là những chuyên gia tài chính có hàng chục năm kinh nghiệm trong việc quản lý tiền bạc. Insider Monkey đã lập một danh sách 20 quỹ tương hỗ tốt nhất năm 2023 năm ngoái. Danh sách này được tổng hợp vào tháng 4 và đương nhiên, danh sách này bị chi phối bởi các quỹ tương hỗ với khoản đầu tư đáng kể vào lĩnh vực công nghệ. Trong danh sách này, năm quỹ tương hỗ hoạt động tốt nhất năm 2023 là các biến thể của quỹ đầu tư vào ngành bán dẫn. Năm quỹ tiếp theo đều đầu tư vào lĩnh vực công nghệ lớn và với hai nhóm, hai quỹ tương hỗ hoạt động hàng đầu đã kiếm được 23% lợi nhuận từ đầu năm đến nay cho các quỹ công nghệ và 28% cho các quỹ bán dẫn.
Nhưng còn năm 2024 thì sao? Xét cho cùng, không chỉ môi trường địa chính trị toàn cầu khiến vàng trở nên sáng bóng hơn bình thường mà việc cắt giảm lãi suất cũng đang khiến các nhà đầu tư mong muốn đa dạng hóa danh mục nắm giữ từ cổ phiếu vốn hóa lớn đến cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ. Vâng, trong khi các quỹ tương hỗ bán dẫn đã mang lại lợi nhuận cao cho đến nay, những quỹ khác cũng đã tham gia vào danh sách. Nhìn kỹ hơn sẽ thấy rằng các quỹ tương hỗ 5 sao tập trung vào các công ty spin-off hoặc những công ty đang được tái cơ cấu, những công ty đầu tư vào các doanh nghiệp bị đánh giá thấp với chu kỳ sản phẩm dài, các công ty đầu tư vào thị trường vốn, quỹ tương hỗ vàng và quỹ vốn hóa nhỏ đều đã vượt qua các quỹ bán dẫn. Theo thứ tự tương ứng, các quỹ tương hỗ hoạt động tốt nhất trong các danh mục này đã mang lại lợi nhuận 51%, 49%, 44%, 42% và 42% từ đầu năm đến nay trong khi chỉ số S&P hàng đầu đã tăng 21,4% thông qua việc tăng giá từ đầu năm đến nay. .
Nhìn chung, năm 2024 là một năm tốt đẹp đối với các quỹ tương hỗ. Dữ liệu từ BofA cho thấy rằng trong Quý 1 năm 2024, các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực đã mang lại hiệu quả hoạt động tốt nhất trong 17 năm. Theo ngân hàng, 64% trong số các quỹ này đã vượt qua mức chuẩn của họ, mức tăng đáng kể so với mức 38% đã đạt được hiệu suất tương tự vào năm 2023. BofA suy đoán rằng hiệu quả hoạt động vượt trội hơn của vốn cổ phần có thể đã dẫn đến hiệu quả hoạt động của quỹ tương hỗ được cải thiện, với các nhà phân tích nói rằng mặc dù “độ rộng thị trường lành mạnh hơn sẽ mang lại cho các nhà quản lý tỷ lệ tốt hơn trong việc lựa chọn những cổ phiếu sẽ hoạt động tốt hơn, nhưng sự thay đổi lãnh đạo khỏi các công ty vốn hóa lớn sẽ gây ra rủi ro cho những người vẫn đặt cược vào những cổ phiếu chiến thắng năm ngoái”.
Sự thay đổi xu hướng thị trường do việc cắt giảm lãi suất của Fed cũng làm lung lay nhận thức của các cố vấn đầu tư về các quỹ tương hỗ rủi ro thấp được gọi là quỹ thị trường tiền tệ. Dữ liệu cho thấy tài sản của nhà đầu tư bán lẻ trong các quỹ tương hỗ này ở mức khổng lồ 2,6 nghìn tỷ USD tính đến ngày 18 tháng 9 năm 2024. Điều này đánh dấu mức tăng trưởng đáng kinh ngạc không kém là 80% kể từ đầu năm 2022 khi các nhà đầu tư bán lẻ đổ vào quỹ 951 tỷ USD để hưởng lợi từ lãi suất. chu kỳ tăng lãi suất mà cuối cùng sẽ đạt đến đỉnh điểm với mức lãi suất cao nhất trong 24 năm ở Mỹ. Những thay đổi trong tâm lý quỹ tương hỗ cùng với hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của quỹ tại thời điểm SEC đã phê duyệt các quy tắc mới, sẽ có hiệu lực vào năm 2026 nếu được thông qua, sẽ yêu cầu các quỹ tương hỗ có tài sản ròng dưới 1 tỷ USD phải nộp báo cáo nắm giữ danh mục đầu tư hàng tháng. trái ngược với các báo cáo hàng quý.
Trước khi cắt giảm lãi suất, Goldman Sachs đã xem xét khả năng suy thoái kinh tế ở Mỹ. Suy thoái kinh tế sẽ là động lực chính thúc đẩy hiệu suất chỉ số sau khi cắt giảm lãi suất, đặc biệt khi chúng ta xem xét dữ liệu lịch sử. Xin lưu ý bạn, GS là một trong số ít ngân hàng chống lại những dự đoán rộng hơn của các nhà phân tích về một cuộc suy thoái vào năm 2022 và tính đến đầu tháng 9, các nhà phân tích của họ đã dự đoán khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ trước 12 tháng là 20%. Con số này vẫn thấp hơn mức đồng thuận 30% của Bloomberg và trong báo cáo của mình, ngân hàng này nói thêm rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng ở mức 2%.
Phương pháp của chúng tôi
Để đưa ra danh sách các cổ phiếu quản lý quỹ tương hỗ yêu thích của Goldman Sachs, chúng tôi đã xếp hạng danh sách 50 cổ phiếu gần đây của ngân hàng trong đó các nhà quản lý quỹ tương hỗ có vốn hóa lớn, tăng trưởng và giá trị có vị thế vượt trội so với chỉ số chuẩn. Trong số này, những cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất đã được chọn. Để biết danh sách các cổ phiếu quỹ phòng hộ, bạn có thể đọc Lựa chọn cổ phiếu quỹ phòng hộ tốt nhất của Goldman Sachs: 20 cổ phiếu hàng đầu.
Đối với những cổ phiếu này, chúng tôi cũng đề cập đến số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ. Tại sao chúng ta quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ đầu tư vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể hoạt động tốt hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất. Chiến lược trong bản tin hàng quý của chúng tôi chọn ra 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và mang lại lợi nhuận 275% kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua mức chuẩn 150 điểm phần trăm. (xem thêm chi tiết tại đây).
JMiks/Shutterstock.com
Công ty Công nghệ Marvell (NASDAQ:MRVL)
Số lượng người nắm giữ quỹ phòng hộ trong quý 2 năm 2024: 74
Tỷ lệ thừa cân: 0,12%
Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) là một công ty bán dẫn phục vụ nhu cầu của ngành trung tâm dữ liệu. Công ty cung cấp các sản phẩm như bộ điều hợp mạng, bộ chuyển mạch, bộ xử lý tín hiệu và bộ điều khiển lưu trữ. Do đó, việc cổ phiếu của Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) tăng 65% kể từ tháng 11 năm 2022 là điều không có gì đáng ngạc nhiên do có những chất xúc tác thuận lợi cho ngành trung tâm dữ liệu nhờ trí tuệ nhân tạo. Công ty cũng có những lợi thế đáng kể khi thiết kế các mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC). Đây là những con chip đặc biệt dành riêng cho từng trường hợp sử dụng có thể tạo ra thuận lợi cho Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) nếu công ty này có thể cung cấp các lựa chọn thay thế chip AI cho GPU có nguồn cung hạn chế và đắt tiền của NVIDIA. Công ty sản xuất chip này đã bắt đầu thâm nhập vào lĩnh vực này khi họ đang hợp tác với ba công ty để sản xuất số lượng lớn chip tăng tốc AI tùy chỉnh của mình.
Ban quản lý của Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) đã cung cấp thông tin chi tiết về những con chip này trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025:
“Các chương trình silicon tùy chỉnh AI của chúng tôi đang tiến triển rất tốt, với hai con chip đầu tiên của chúng tôi hiện đang được sản xuất số lượng lớn.
Việc phát triển các chương trình tùy chỉnh mới mà chúng tôi đã giành được, bao gồm các dự án có khách hàng AI Cấp 1 mới mà chúng tôi đã công bố vào đầu năm nay, cũng đang theo dõi tốt các cột mốc quan trọng. Hướng tới quý 3 của năm tài chính 2025 đối với thị trường trung tâm dữ liệu cuối cùng của chúng tôi, chúng tôi dự báo mức tăng trưởng doanh thu sẽ tăng tốc tuần tự ở lứa tuổi thanh thiếu niên trên cơ sở tỷ lệ phần trăm. Chúng tôi hy vọng yếu tố đóng góp lớn nhất cho sự tăng trưởng này sẽ là các chương trình silicon tùy chỉnh AI của chúng tôi khi chúng bắt đầu phát triển mạnh mẽ trong quý thứ ba, được tăng cường hơn nữa nhờ sự tăng trưởng liên tục từ danh mục quang học của chúng tôi.”
MRVL tổng thể đứng thứ 13 trong danh sách lựa chọn cổ phiếu quản lý quỹ hàng đầu của Goldman Sachs. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của MRVL như một khoản đầu tư, nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng một số cổ phiếu AI hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI hứa hẹn hơn MRVL nhưng có giá giao dịch thấp hơn 5 lần thu nhập của nó, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP THEO: Cơ hội trị giá 30 nghìn tỷ USD: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất nên mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói NVIDIA 'Đã trở thành vùng đất hoang'.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Khỉ nội gián. Tất cả các quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi tham khảo ý kiến của một chuyên gia có trình độ.
