Lãnh đạo trí tuệ nhân tạo (AI) Nvidia sẽ ở đâu sau 5 năm nữa?

Chuyên gia về chip và trung tâm dữ liệu Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã nổi lên như ông vua của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Hết quý này đến quý khác, công ty tiếp tục thách thức những kỳ vọng, lập kỷ lục về doanh thu và lợi nhuận, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư một danh sách dài những tin tức tốt đến mức thật khó để theo dõi hết.

Nếu bạn đã nắm giữ cổ phiếu Nvidia vào bất kỳ thời điểm nào trong hai năm qua thì xin chúc mừng. Có lẽ bạn đã kiếm được rất nhiều tiền.

Nhưng như tôi thường trình bày trong các bài viết của mình, nhà đầu tư cần phải suy nghĩ lâu dài. Liệu tàu tên lửa của Nvidia có thể tiếp tục leo cao hơn không?

Dưới đây, tôi sẽ phác thảo các chất xúc tác Và các yếu tố rủi ro mà Nvidia phải đối mặt. Hơn nữa, tôi sẽ trình bày chi tiết những điểm này có thể tác động đến cổ phiếu như thế nào và đánh giá xem cổ phiếu Nvidia có thể trụ vững như thế nào trong 5 năm tới.

Vài năm tới có vẻ tuyệt vời, nhưng…

Một trong những sản phẩm bán chạy nhất của Nvidia ở thời điểm hiện tại là bộ xử lý đồ họa (GPU) H100. Nền tảng Meta Giám đốc điều hành Mark Zuckerberg và Tesla Giám đốc điều hành Elon Musk đều đề cập cụ thể đến tầm quan trọng của công nghệ H100 đối với sự phát triển AI tổng thể của doanh nghiệp tương ứng của họ.

Tuy nhiên, bất chấp nhu cầu không ngừng về H100, Nvidia vẫn đang trên đà tạo ra một chipset kế nhiệm. GPU Blackwell mới của công ty dự kiến ​​sẽ ra mắt vào cuối năm nay và cả Phố Wall cũng như ban quản lý của Nvidia đều dự báo doanh thu sẽ tăng thêm hàng tỷ đô la vào cuối năm nay.

Hơn nữa, việc chi tiêu vốn (capex) tiếp tục lớn từ các công ty như Meta, Tesla, Microsoft, AmazonVà Bảng chữ cái sẽ đóng vai trò như một luồng gió thuận lợi cho hoạt động kinh doanh mạng và máy tính của Nvidia.

Với tất cả những điều đó, cổ phiếu Nvidia có thể sẵn sàng tăng thêm trong vài năm tới khi Blackwell thực sự đạt được thành tựu.

Bức tranh dài hạn nhiều mây

Một chi tiết quan trọng cần lưu ý liên quan đến việc chi tiêu vốn nhiều hơn từ các công ty công nghệ lớn là không phải tất cả số tiền này sẽ được phân bổ cho các sản phẩm của Nvidia. Thay vào đó, mỗi thành viên trong số “Magnificent Seven” được nêu ở trên đang làm việc trên các thiết kế chip tùy chỉnh nội bộ của riêng họ. Nói cách khác, khách hàng của Nvidia đang tìm cách cạnh tranh với công ty và thoát khỏi sự phụ thuộc quá mức vào cơ sở hạ tầng CNTT của công ty.

Động thái như vậy có thể sẽ là một trở ngại lớn đối với Nvidia về khả năng định giá của nó. Tôi nghi ngờ mức giá thấp hơn cho GPU của Nvidia sẽ bắt đầu làm giảm tốc độ tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty. Khi tốc độ tăng trưởng doanh thu bắt đầu bình thường hóa và tỷ suất lợi nhuận bắt đầu giảm xuống, khả năng sinh lời của Nvidia sẽ bị thắt chặt.

Câu chuyện tiếp tục

Kết quả là, sự cạnh tranh ngày càng tăng có thể là chất xúc tác cuối cùng dẫn đến sự ổn định trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của Nvidia. Vì những lý do này, tôi cho rằng cổ phiếu có nhiều khả năng bị bán tháo trong dài hạn.

Điểm mấu chốt

Tôi muốn nói rõ một điều: Cổ phiếu Nvidia có thể có một chặng đường vững chắc phía trước. Tuy nhiên, như tôi đã trình bày trước đây, tôi nghĩ thời điểm sẽ trở thành yếu tố quan trọng hơn khi đánh giá xem nên mua hay bán cổ phiếu Nvidia.

Nói cách khác, tôi không nghĩ cổ phiếu Nvidia sẽ tăng thêm 2.800% trong 5 năm tới. Mặc dù đôi khi cổ phiếu sẽ tăng giá nhưng rất khó có khả năng cổ phiếu sẽ tăng theo đường thẳng và gặp phải tình trạng bán tháo ở mức tối thiểu.

Thành thật mà nói, tôi nghĩ những động lực này gần đây là trọng tâm trong hoạt động bán hàng của Nvidia từ một số tỷ phú nổi tiếng.

Liệu Blackwell và bất kỳ sản phẩm nào khác mà Nvidia phát hành trong 5 năm tới có phải là những sản phẩm thành công không? Có lẽ. Nhưng liệu họ có thành công đến mức Nvidia vẫn là vua của lĩnh vực AI, trong khi phần còn lại của thế giới công nghệ may mắn có được sản phẩm của công ty? Theo ý kiến ​​​​của tôi, tôi không nghĩ điều đó sẽ xảy ra.

Vì những lý do này, tôi cho rằng mức định giá của Nvidia sẽ bình thường hóa trong 5 năm tới và cổ phiếu này rất có thể hoạt động kém hơn các công ty cùng ngành cũng như lĩnh vực công nghệ nói chung. Tôi nghĩ rằng có nhiều cơ hội hấp dẫn hơn trong ngành công nghiệp chip và không gian AI ở phạm vi rộng hơn. Tôi sẽ suy nghĩ rất kỹ trước khi tăng gấp đôi vị trí ở Nvidia trong vài năm tới.

Đừng bỏ lỡ cơ hội thứ hai này với cơ hội sinh lời tiềm năng

Bạn có bao giờ cảm thấy như mình đã bỏ lỡ cơ hội mua những cổ phiếu thành công nhất không? Vậy thì bạn sẽ muốn nghe điều này.

Trong những trường hợp hiếm hoi, đội ngũ chuyên gia phân tích của chúng tôi đưa ra một Cổ phiếu “Giảm gấp đôi” khuyến nghị cho các công ty mà họ nghĩ sắp nổi lên. Nếu bạn lo lắng mình đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư thì bây giờ là thời điểm tốt nhất để mua trước khi quá muộn. Và những con số đã nói lên điều đó:

• Amazon: nếu bạn đầu tư 1.000 USD khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2010, bạn sẽ có $21,266!*

• Quả táo: nếu bạn đầu tư 1.000 USD khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2008, bạn sẽ có $43,047!*

• Netflix: nếu bạn đầu tư 1.000 USD khi chúng tôi tăng gấp đôi vào năm 2004, bạn sẽ có $389,794!*

Hiện tại, chúng tôi đang đưa ra cảnh báo “Giảm gấp đôi” cho ba công ty đáng kinh ngạc và có thể sẽ không có cơ hội nào khác như thế này sớm.

Xem 3 cổ phiếu “Giảm giá gấp đôi” »

*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 7 tháng 10 năm 2024

John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Adam Spatacco có các vị trí trong Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Tesla. Motley Fool có các vị trí trong và đề xuất Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Tesla. Motley Fool đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2026 trị giá $395 trên Microsoft và cuộc gọi ngắn tháng 1 năm 2026 $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.

Nhà lãnh đạo trí tuệ nhân tạo (AI) Nvidia sẽ ở đâu sau 5 năm nữa? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box