Năm 2024 đang trên đà trở thành một trong những năm tốt nhất đối với thị trường chứng khoán trong lịch sử hiện đại.
Cho đến ngày 22 tháng 10, S&P 500 (CHỈ SỐ: ^SPX) chỉ số thị trường rộng tăng 21,5% và trong 9 tháng đầu năm, chỉ số này có hoạt động tốt nhất kể từ năm 1997, khi các nhà đầu tư đang trong thời kỳ bùng nổ dot-com.
Tuy nhiên, nó không được cho là như vậy. Bước sang năm 2024, Phố Wall phần lớn vẫn dự báo về một cuộc suy thoái do đường cong lợi suất đảo ngược và phòng ngừa rủi ro cho năm 2024.
Cũng có một số người hoài nghi về khả năng Fed hạ cánh nhẹ nhàng. Trong khi những người theo dõi thị trường thường kỳ vọng lãi suất quỹ Liên bang sẽ giảm, hầu hết dường như đều nghĩ rằng lãi suất sẽ bị cắt giảm để quản lý tình trạng suy thoái kinh tế chứ không phải vì lạm phát đã hạ nhiệt đáng kể.
Trên thực tế, vào cuối tháng 1, dự báo trung bình của Phố Wall dự đoán S&P 500 sẽ kết thúc năm nay ở mức chỉ 4.861, thể hiện mức tăng trưởng không đổi của chỉ số vào thời điểm đó, hoặc chỉ 2% trong năm, thấp hơn mức lịch sử của S&P 500. lợi nhuận trung bình hàng năm là 7%, không bao gồm cổ tức.
Trong số những dự báo giảm giá vào thời điểm đó đến từ JPMorganĐuổicó mục tiêu giá chỉ là 4.200. Nó lập luận rằng mức định giá rất cao và dự đoán cổ phiếu sẽ giảm do môi trường vĩ mô đầy thách thức với mức tăng trưởng mờ nhạt.
Rõ ràng, thị trường đã dự đoán sai lầm. Trên thực tế, mọi công ty nghiên cứu lớn đều ở dưới mức S&P 500 hiện nay là khoảng 5.800. Vào đầu năm, Yardeni Research đã đặt mục tiêu cao nhất là 5.400.
Mọi thứ có thể thay đổi trong hai tháng qua. Kết quả bầu cử có thể làm rung chuyển thị trường. Chúng ta đang bước vào mùa báo cáo thu nhập cao điểm và có rất nhiều bất ổn về địa chính trị trên thế giới, nhưng nếu không có sự kiện thiên nga đen như đại dịch, việc sụt giảm trở lại dưới 5.000, mức mà Phố Wall kỳ vọng, là rất khó xảy ra.
Chúng ta hãy xem một số bài học rút ra từ dự báo tồi tệ về năm 2024 của Phố Wall.
Nguồn ảnh: Getty Images.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán kể từ đầu năm 2023, nhưng Phố Wall dường như bỏ qua tiềm năng đó vào năm 2024 vì hiệu suất của Nvidia thực sự khá khiêm tốn trong nửa cuối năm 2023. Tuy nhiên, nhà sản xuất chip AI vẫn tiếp tục mang lại thành công lớn kết quả trong năm nay và cổ phiếu đã tăng gần gấp ba, tăng thêm khoảng 2 nghìn tỷ USD giá trị thị trường và chiếm một phần đáng kể trong mức tăng của S&P 500.
Sự phấn khích xung quanh AI và sự tăng trưởng trong lĩnh vực này đã khiến các cổ phiếu khác tăng vọt như Nền tảng Meta Và BroadcomCả hai đều tăng hơn 50% tính đến thời điểm hiện tại và khiến các nhà đầu tư đổ xô vào một lĩnh vực mới, đặt giá thầu cổ phiếu tiện ích cao hơn khi đặt cược vào nhu cầu tăng do năng lượng cần thiết để vận hành các trung tâm dữ liệu AI.
Ngành tiện ích là ngành có thành quả tốt nhất trên thị trường chứng khoán trong năm nay với mức tăng 29% và Xemmột công ty điện lực được bãi bỏ quy định có lợi nhuận có thể tăng đột biến khi nhu cầu điện tăng cao, là công ty có thành tích tốt nhất trên S&P 500, tăng 224%. Những mức tăng đó phần lớn đến từ sự thay đổi trong kỳ vọng trong tương lai hơn là lợi nhuận hiện tại, cho thấy hiệu suất của S&P 500 cũng phụ thuộc nhiều vào tâm lý và kỳ vọng trong tương lai cũng như hiệu suất cơ bản.
Điều này có thể không làm bạn ngạc nhiên, nhưng đây không phải là lần đầu tiên dự báo đầu năm của Phố Wall sai đến mức phi lý.
Trên thực tế, chỉ mới năm ngoái, Phố Wall đã bỏ lỡ cơ hội này một cách lâu dài. Các chuyên gia cho rằng S&P 500 chỉ tăng 6% sau thị trường giá xuống năm 2022, nhưng thay vào đó, chỉ số này đã tăng 24%.
Thời báo New York nhận thấy rằng, ít nhất là kể từ năm 2000, việc làm theo lời khuyên của Phố Wall về cơ bản cũng tốt như việc bắn phi tiêu vào bảng phóng phi tiêu. Từ năm 2000 đến năm 2023, dự báo trung bình của Phố Wall đã bỏ lỡ kết quả cuối năm 13,8 điểm phần trăm hàng năm, về cơ bản khiến chúng trở nên vô giá trị.
Thị trường ngày nay có vẻ đặc biệt khó dự đoán vì Phố Wall chưa từng chứng kiến điều gì tương tự trước đây. Nền kinh tế vẫn đang bình thường hóa sau đại dịch kéo dài một thế kỷ và vượt qua đợt lạm phát tồi tệ nhất trong 40 năm do các biện pháp kích thích trong đại dịch gây ra. Các nhà đầu tư cũng đang phản ứng với các công nghệ AI mới, có thể mang tính cách mạng như Internet, hoặc có thể phá sản.
Không ai, kể cả Warren Buffett, có thể dự đoán biến động của cổ phiếu trong ngắn hạn, và Buffett đã nói rằng cố gắng tính toán thời điểm thị trường là một việc làm ngu ngốc.
Thay vào đó, có hai lựa chọn tốt hơn để đầu tư và cả hai đều có dấu phê duyệt của Buffett.
Đầu tiên, các nhà đầu tư có thể mua một quỹ chỉ số giống như quỹ theo dõi chỉ số S&P 500 và gắn bó với nó trong thời gian dài. S&P 500 trong lịch sử có mức sinh lời trung bình 9% nhờ tái đầu tư cổ tức.
Cách tiếp cận chiến thắng khác là tìm những cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh bền vững, như Nvidia, và nắm giữ chúng lâu dài. Đây là một chiến lược rủi ro hơn so với việc mua một quỹ chỉ số, nhưng nó có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhiều.
Cho dù bạn chọn đầu tư như thế nào, tốt hơn hết bạn nên bỏ qua các dự báo và mục tiêu giá của Phố Wall, những thứ thay đổi theo hướng gió và hầu như luôn chỉ là tiếng ồn. Hãy làm theo lời khuyên của Buffett và tìm những cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh rộng, hoặc chỉ cần gửi tiền dài hạn vào một quỹ chỉ số.
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Chỉ số S&P 500, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và chỉ số S&P 500 không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $867,372!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. cácCố vấn chứng khoándịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 21 tháng 10 năm 2024
JPMorgan Chase là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Jeremy Bowman có các vị trí trong Broadcom và Meta Platforms. Motley Fool có quan điểm và đề xuất JPMorgan Chase, Meta Platforms và Nvidia. Motley Fool đề xuất Broadcom. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Big Miss của Phố Wall: How the Experts Got 2024 So Wrong ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
