Jim Cramer nói về Lam Research Corporation (LRCX): 'Tôi nghĩ Lam đã bị bán quá mức'
Gần đây chúng tôi đã biên soạn một danh sách các 10 cổ phiếu hàng đầu mà Jim Cramer lựa chọn mà bạn không thể bỏ qua. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét vị thế của Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) so với các cổ phiếu được Jim Cramer lựa chọn hàng đầu.
Trong một tập gần đây của Mad Money, Jim Cramer đã thảo luận về sự phân chia hiện tại giữa cổ phiếu công nghệ và các lĩnh vực khác, nhấn mạnh xu hướng di chuyển theo hướng ngược nhau của chúng. Ví dụ, vào một ngày khi Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 228 điểm và S&P 500 tăng 0,13%, NASDAQ, vốn chịu ảnh hưởng lớn từ cổ phiếu công nghệ, đã giảm 0,52%. Cramer cho rằng đó là do không có đủ tiền mới chảy vào thị trường.
“Làm sao chúng ta lại đi đến sự phân đôi kỳ lạ này giữa các cổ phiếu công nghệ và hầu như mọi thứ khác, nơi mà hai nhóm này dường như luôn di chuyển theo hướng ngược nhau? Hãy lấy ví dụ ngày hôm nay: Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 228 điểm, S&P tăng 0,13%, nhưng NASDAQ—với tất cả công nghệ trong đó—thả một quả bom. Đúng vậy, nó đã giảm 0,52%. Làm sao có thể có sự chia rẽ như vậy?”
Do đó, các tổ chức lớn cần phải chuyển khoản đầu tư của họ giữa các lĩnh vực vì họ không thể đầu tư vào cả hai cùng một lúc. Sự thay đổi này là do cơ chế thị trường chứ không phải do tin tức cơ bản. Khi cổ phiếu đã hoạt động tốt, rất khó để thu hút đầu tư mới, đặc biệt là khi các lựa chọn an toàn hơn mang lại lợi nhuận hấp dẫn. Do đó, cổ phiếu công nghệ hoặc các lĩnh vực khác sẽ hoạt động tốt, nhưng không phải cả hai cùng một lúc.
“Đó là vì không có đủ tiền chảy vào từ bên ngoài, vì vậy các tổ chức lớn này phải hoán đổi ra khỏi một nhóm nếu họ muốn mua cổ phiếu ở một nhóm khác. Tuy nhiên, hành động này không liên quan gì đến các yếu tố cơ bản; không phải về tin tức, mà là về cơ chế thị trường thuần túy. Khi cổ phiếu đã quá nóng, rất khó để thu hút vốn mới từ bên ngoài, đặc biệt là khi bạn có thể nhận được mức lợi nhuận dễ chịu là 4% mà không cần làm gì cả. Vì vậy, hoặc công nghệ chiến thắng hoặc mọi thứ khác đều chiến thắng, nhưng không có đủ tiền mặt để cả hai cùng chiến thắng cùng một lúc.”
Biến động thị trường: Người thắng và kẻ thua rõ ràng trong quyết định quan trọng về lãi suất của Fed
Cramer lưu ý rằng tình huống này dẫn đến những người chiến thắng và kẻ thua cuộc rõ ràng, thay vì một loạt hiệu suất trong một ngày tích cực. Điều này xảy ra trong bối cảnh không chắc chắn về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới của họ. Cramer cũng lưu ý rằng, mặc dù ông thường miễn cưỡng suy đoán về các quyết định của Fed, các biến động thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Ví dụ, khi The Wall Street Journal chỉ ra rằng Fed có thể chọn giảm 50 điểm cơ bản, đã có sự thay đổi đáng kể về các cổ phiếu theo chu kỳ, đặc biệt là những cổ phiếu liên quan đến nhà ở. Sự thay đổi này, cùng với các tin tức tích cực khác, đã góp phần tạo nên tuần tốt nhất trong năm của thị trường.
“Chuyện gì xảy ra? Chúng ta có người thắng và người thua—không phải người thắng lớn và người thắng nhỏ, như bạn thường mong đợi vào một ngày tăng giá như hôm nay. Tất cả những điều này diễn ra trong bối cảnh của câu hỏi lớn: Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hay 50 điểm khi họp vào thứ Tư?
Bây giờ, bạn biết tôi rồi đấy, tôi cố gắng kiềm chế trò chơi đoán động thái tiếp theo của Fed dựa trên sức mạnh của nền kinh tế. Tuần trước, khi *Tạp chí Phố Wall* chỉ ra rằng Fed thực sự có thể đang nghiêng về 50 điểm cơ bản, chúng ta đã thấy sự di cư lớn này vào chu kỳ, đặc biệt là bất cứ điều gì liên quan đến nhà ở. Tất nhiên, tuần trước, chỉ có đủ tin tốt để thúc đẩy toàn bộ thị trường, đó là lý do tại sao đó là tuần tốt nhất trong năm.
Điều này dẫn tôi đến sự phân chia lớn mới được tìm thấy này giữa công nghệ và phi công nghệ, bởi vì đó dường như là cách thị trường này đang giao dịch. Đó là lý do lớn khiến tôi ở đây tại Thung lũng Silicon tuần này. Hôm nay, chúng ta đã thấy một thị trường không tin vào AI, hoặc công nghệ nói chung. Đó là một thị trường tin rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản sẽ chuyển tiền từ chất bán dẫn sang nhà ở và bất kỳ thứ gì liên quan đến nhà ở, và mọi người muốn đi trước điều đó.”
Định nghĩa của Jim Cramer về ABT: “Bất cứ thứ gì trừ công nghệ”
Jim Cramer lưu ý rằng thị trường ngày thứ Hai đã chứng kiến nhiều người chiến thắng. Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, các nhà bán lẻ và các công ty hàng tiêu dùng đóng gói đều hoạt động tốt, và thậm chí cả cổ phiếu dầu mỏ, vốn đang tụt hậu, cũng đang phục hồi. Điều này là bất thường vì thông thường khi cổ phiếu theo chu kỳ tăng, các ngành như chăm sóc sức khỏe và sản phẩm tiêu dùng sẽ giảm. Cramer giải thích xu hướng này là một phần của sự thay đổi thị trường rộng hơn mà ông gọi là “ABT” hoặc “bất cứ thứ gì trừ công nghệ”. Về cơ bản, thị trường ngày nay đang tập trung vào các ngành ngoài công nghệ.
“Hôm nay, những người chiến thắng đã mở rộng phạm vi. Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tăng mạnh, các nhà bán lẻ hoạt động và các công ty hàng tiêu dùng đóng gói hoạt động tốt hơn. Ngay cả các loại dầu bị chỉ trích nhiều cũng đang phục hồi. Thật điên rồ – các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng sẽ bán tháo khi các chu kỳ tăng giá, nhưng đó không phải là những gì đang xảy ra vì nó *ABT*. Không, tôi không nói về biểu tượng của Abbott Labs. ABT có nghĩa là “bất cứ thứ gì trừ công nghệ” và đó là những gì thị trường ngày nay hướng đến.
Những hàm ý khá rõ ràng, các bạn ạ. Các nhà bình luận thị trường gọi đây là sự luân chuyển, nhưng điều đó không nói lên được những gì thực sự đang diễn ra ở đây vì động thái này quá tàn khốc và thiếu thực tế. Hành động của thị trường đang quyết định những gì chúng ta làm. Ví dụ, chúng ta biết rằng những người hưởng lợi chính từ việc cắt giảm lãi suất là cổ phiếu nhà ở, vốn đã tăng trở lại vào hôm nay. Đây là ngày thứ hai những cổ phiếu này tăng vọt khi lãi suất tiếp tục giảm mạnh. Nhưng hôm nay, ngày thứ hai, là tổng bằng không.”
Cổ phiếu công nghệ cũng có mức tăng đáng kể do các sự kiện quan trọng. Ví dụ, Larry Ellison từ Oracle báo cáo thu nhập mạnh mẽ và nhấn mạnh nhu cầu về nhiều trung tâm dữ liệu bổ sung.
Phương pháp của chúng tôi
Bài viết này tóm tắt tập Mad Money mới nhất của Jim Cramer, trong đó ông thảo luận về nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Chúng tôi đã chọn ra mười công ty đáng chú ý nhất mà ông đề cập và xếp hạng chúng dựa trên mức độ sở hữu của các quỹ đầu cơ, từ ít sở hữu nhất đến nhiều sở hữu nhất.
Tại Insider Monkey, chúng tôi bị ám ảnh bởi các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ đổ vào. Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
Một kỹ thuật viên đang vận hành máy xử lý chất bán dẫn tự động với độ chính xác như tia laser.
Công ty nghiên cứu Lam (NASDAQ:LRCX)
Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ: 84
Jim Cramer tin rằng Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) bị định giá thấp đáng kể và có khả năng phục hồi mạnh mẽ, với khả năng tăng 200 điểm mặc dù có khả năng giảm 50 điểm. Ông đồng ý với quan điểm của người xem về Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), nhấn mạnh kinh nghiệm sâu rộng của ông với Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) so với các nhà giao dịch hiện tại. Cramer khuyên không nên cố gắng theo dõi đợt bán tháo công nghệ gần đây, vì điều này thường dẫn đến lãng phí công sức và tổn thất tài chính.
“Tôi nghĩ Lam đang bị bán quá mức một cách đáng kể. Tôi nghĩ nó có thể là lò xo xoắn. Có thể nó giảm 50 điểm, nhưng tôi nghĩ nó có thể tăng 200 điểm. Tôi đồng ý với bạn, và tôi đã biết công ty này trong một thời gian rất dài, chắc chắn là nhiều hơn những nhà giao dịch đang bán tháo nó ngay lúc này. Vì vậy, dù sao đi nữa, đừng cố đuổi theo động thái này ra khỏi công nghệ, làm ơn. Tôi đã từng thấy điều này trước đây, nó không đáng để bạn nỗ lực. Nó sẽ chỉ khiến bạn mất tiền và mất tiền.”
Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) cho thấy triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ hiệu suất vững chắc trong lĩnh vực bán dẫn và nhiều cơ hội tăng trưởng. Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) liên tục vượt kỳ vọng của thị trường, như thể hiện trong báo cáo thu nhập quý 4 năm tài chính 2024, khi công ty công bố doanh thu 3,87 tỷ đô la và EPS là 7,78 đô la, cả hai đều cao hơn dự đoán.
Các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng này bao gồm nhu cầu ngày càng tăng đối với chip chạy bằng AI, bộ nhớ băng thông cao (HBM), DRAM 3D và công nghệ đóng gói tiên tiến. Ngoài ra, nhu cầu ngày càng tăng đối với bộ nhớ NAND, được thúc đẩy bởi những tiến bộ công nghệ, đóng vai trò quan trọng, với Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX) dẫn đầu trong công nghệ khắc NAND.
Chiến lược tập trung vào nghiên cứu và phát triển (R&D) và năng lực sản xuất mở rộng của Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) định vị công ty tốt để tận dụng các xu hướng của ngành này. Sự tự tin hơn nữa được thúc đẩy, các quỹ đầu cơ, nhà đầu tư tổ chức và xếp hạng tích cực của các nhà phân tích phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX). Với thị trường AI và bộ nhớ đang tăng trưởng, Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) đang ở vị thế tốt để tiếp tục tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
Quỹ Artisan Select Equity đã nêu thông tin sau đây liên quan đến Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) trong thư gửi nhà đầu tư quý 2 năm 2024:
“Những người đóng góp nhiều nhất vào hiệu suất trong quý là Alphabet, Công ty nghiên cứu Lam (NASDAQ:LRCX) và Elevance. Cổ phiếu Lam Research tăng 10% trong quý và tăng 67% trong năm qua, chủ yếu là do sự lạc quan xung quanh chu kỳ đầu tư đang chờ xử lý vào chi tiêu vốn bán dẫn. Lam là một trong những nhà sản xuất thiết bị lớn nhất được sử dụng để sản xuất chip bán dẫn.
Thiết bị này, thường được gọi là WFE (thiết bị chế tạo wafer), dự kiến sẽ có sự tăng trưởng đáng kể do sự kết hợp giữa sự phục hồi theo chu kỳ của chip nhớ và nhu cầu ngày càng tăng đối với chip liên quan đến AI mới. Danh mục sản phẩm của Lam có vị thế đặc biệt tốt để hưởng lợi từ cả hai xu hướng và sẽ tăng trưởng thậm chí còn nhanh hơn thị trường chung. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức ~30X thu nhập đỉnh trước đó, điều này cho thấy động lực này được thị trường hiểu rõ và phần lớn đã được định giá.
Tổng thể LRCX xếp hạng thứ 5 trong danh sách các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Jim Cramer. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của LRCX như một khoản đầu tư, nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng các cổ phiếu AI ẩn dưới radar có triển vọng lớn hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI có triển vọng hơn LRCX nhưng được giao dịch ở mức thấp hơn 5 lần thu nhập, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP: Cơ hội 30 nghìn tỷ đô la: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất để mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói rằng NVIDIA 'đã trở thành một vùng đất hoang'.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được đăng trên Insider Monkey.
