Jim Cramer nói về ARM Holdings plc (ARMH): 'Liệu công ty có thể tiếp tục hoạt động không?'
Gần đây chúng tôi đã biên soạn một danh sách các 10 cổ phiếu hàng đầu mà Jim Cramer lựa chọn mà bạn không thể bỏ qua. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét vị trí của ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) so với các cổ phiếu được Jim Cramer lựa chọn hàng đầu.
Trong một tập gần đây của Mad Money, Jim Cramer đã thảo luận về sự phân chia hiện tại giữa cổ phiếu công nghệ và các lĩnh vực khác, nhấn mạnh xu hướng di chuyển theo hướng ngược nhau của chúng. Ví dụ, vào một ngày khi Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 228 điểm và S&P 500 tăng 0,13%, NASDAQ, vốn chịu ảnh hưởng lớn từ cổ phiếu công nghệ, đã giảm 0,52%. Cramer cho rằng đó là do không có đủ tiền mới chảy vào thị trường.
“Làm sao chúng ta lại đi đến sự phân đôi kỳ lạ này giữa các cổ phiếu công nghệ và hầu như mọi thứ khác, nơi mà hai nhóm này dường như luôn di chuyển theo hướng ngược nhau? Hãy lấy ví dụ ngày hôm nay: Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 228 điểm, S&P tăng 0,13%, nhưng NASDAQ—với tất cả công nghệ trong đó—thả một quả bom. Đúng vậy, nó đã giảm 0,52%. Làm sao có thể có sự chia rẽ như vậy?”
Kết quả là, các tổ chức lớn cần phải chuyển khoản đầu tư của họ giữa các lĩnh vực vì họ không thể đầu tư vào cả hai cùng một lúc. Sự thay đổi này là do cơ chế thị trường chứ không phải do tin tức cơ bản. Khi cổ phiếu đã hoạt động tốt, rất khó để thu hút đầu tư mới, đặc biệt là khi các lựa chọn an toàn hơn mang lại lợi nhuận hấp dẫn. Do đó, cổ phiếu công nghệ hoặc các lĩnh vực khác sẽ hoạt động tốt, nhưng không phải cả hai cùng một lúc.
“Đó là vì không có đủ tiền chảy vào từ bên lề, vì vậy các tổ chức lớn này phải hoán đổi ra khỏi một nhóm nếu họ muốn mua cổ phiếu ở một nhóm khác. Tuy nhiên, hành động này không liên quan gì đến các yếu tố cơ bản; không phải về tin tức, mà là về cơ chế thị trường thuần túy. Khi cổ phiếu đã quá nóng, rất khó để thu hút vốn mới từ bên lề, đặc biệt là khi bạn có thể nhận được mức lợi nhuận dễ chịu là 4% mà không cần làm gì cả. Vì vậy, hoặc công nghệ chiến thắng hoặc mọi thứ khác đều chiến thắng, nhưng không có đủ tiền mặt để cả hai cùng chiến thắng cùng một lúc.”
Biến động thị trường: Người thắng và kẻ thua rõ ràng trong quyết định quan trọng về lãi suất của Fed
Cramer lưu ý rằng tình huống này dẫn đến những người chiến thắng và kẻ thua cuộc rõ ràng, thay vì một loạt hiệu suất trong một ngày tích cực. Điều này xảy ra trong bối cảnh không chắc chắn về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới của họ. Cramer cũng lưu ý rằng, mặc dù ông thường miễn cưỡng suy đoán về các quyết định của Fed, các biến động thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Ví dụ, khi The Wall Street Journal chỉ ra rằng Fed có thể chọn giảm 50 điểm cơ bản, đã có sự thay đổi đáng kể về các cổ phiếu theo chu kỳ, đặc biệt là những cổ phiếu liên quan đến nhà ở. Sự thay đổi này, cùng với các tin tức tích cực khác, đã góp phần tạo nên tuần tốt nhất trong năm của thị trường.
“Chuyện gì xảy ra? Chúng ta có người thắng và người thua—không phải người thắng lớn và người thắng nhỏ, như bạn thường mong đợi vào một ngày tăng giá như hôm nay. Tất cả những điều này diễn ra trong bối cảnh của câu hỏi lớn: Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hay 50 điểm khi họp vào thứ Tư?
Bây giờ, bạn biết tôi rồi đấy, tôi cố gắng kiềm chế trò chơi đoán động thái tiếp theo của Fed dựa trên sức mạnh của nền kinh tế. Tuần trước, khi *Tạp chí Phố Wall* chỉ ra rằng Fed thực sự có thể đang nghiêng về 50 điểm cơ bản, chúng ta đã thấy sự di cư lớn này vào chu kỳ, đặc biệt là bất cứ điều gì liên quan đến nhà ở. Tất nhiên, tuần trước, chỉ có đủ tin tốt để thúc đẩy toàn bộ thị trường, đó là lý do tại sao đó là tuần tốt nhất trong năm.
Điều này dẫn tôi đến sự phân chia lớn mới được tìm thấy này giữa công nghệ và phi công nghệ, bởi vì đó dường như là cách thị trường này đang giao dịch. Đó là lý do lớn khiến tôi ở đây tại Thung lũng Silicon tuần này. Hôm nay, chúng ta đã thấy một thị trường không tin vào AI, hoặc công nghệ nói chung. Đó là một thị trường tin rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản sẽ chuyển tiền từ chất bán dẫn sang nhà ở và bất kỳ thứ gì liên quan đến nhà ở, và mọi người muốn đi trước điều đó.”
Định nghĩa của Jim Cramer về ABT: “Bất cứ thứ gì trừ công nghệ”
Jim Cramer lưu ý rằng thị trường ngày thứ Hai đã chứng kiến nhiều người chiến thắng. Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, các nhà bán lẻ và các công ty hàng tiêu dùng đóng gói đều hoạt động tốt, và thậm chí cả cổ phiếu dầu mỏ, vốn đang tụt hậu, cũng đang phục hồi. Điều này là bất thường vì thông thường khi cổ phiếu theo chu kỳ tăng, các ngành như chăm sóc sức khỏe và sản phẩm tiêu dùng sẽ giảm. Cramer giải thích xu hướng này là một phần của sự thay đổi thị trường rộng hơn mà ông gọi là “ABT” hoặc “bất cứ thứ gì trừ công nghệ”. Về cơ bản, thị trường ngày nay đang tập trung vào các ngành ngoài công nghệ.
“Hôm nay, những người chiến thắng đã mở rộng phạm vi. Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tăng mạnh, các nhà bán lẻ hoạt động và các công ty hàng tiêu dùng đóng gói hoạt động tốt hơn. Ngay cả các loại dầu bị chỉ trích nhiều cũng đang phục hồi. Thật điên rồ – các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng sẽ bán tháo khi các chu kỳ tăng giá, nhưng đó không phải là những gì đang xảy ra vì nó *ABT*. Không, tôi không nói về biểu tượng của Abbott Labs. ABT có nghĩa là “bất cứ thứ gì trừ công nghệ” và đó là những gì thị trường ngày nay hướng đến.
Những hàm ý khá rõ ràng, các bạn ạ. Các nhà bình luận thị trường gọi đây là sự luân chuyển, nhưng điều đó không nói lên được những gì thực sự đang diễn ra ở đây vì động thái này quá tàn khốc và thiếu thực tế. Hành động của thị trường đang quyết định những gì chúng ta làm. Ví dụ, chúng ta biết rằng những người hưởng lợi chính từ việc cắt giảm lãi suất là cổ phiếu nhà ở, vốn đã tăng trở lại vào hôm nay. Đây là ngày thứ hai những cổ phiếu này tăng vọt khi lãi suất tiếp tục giảm mạnh. Nhưng hôm nay, ngày thứ hai, là tổng bằng không.”
Cổ phiếu công nghệ cũng có mức tăng đáng kể do các sự kiện quan trọng. Ví dụ, Larry Ellison từ Oracle báo cáo thu nhập mạnh mẽ và nhấn mạnh nhu cầu về nhiều trung tâm dữ liệu bổ sung.
Phương pháp của chúng tôi
Bài viết này tóm tắt tập Mad Money mới nhất của Jim Cramer, trong đó ông thảo luận về nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Chúng tôi đã chọn ra mười công ty đáng chú ý nhất mà ông đề cập và xếp hạng chúng dựa trên mức độ sở hữu của các quỹ đầu cơ, từ ít sở hữu nhất đến nhiều sở hữu nhất.
Tại Insider Monkey, chúng tôi bị ám ảnh bởi các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ đổ vào. Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất. Chiến lược bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và đã mang lại 275% lợi nhuận kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua chuẩn mực của nó 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
Một kỹ thuật viên trong phòng thí nghiệm sạch sẽ, tập trung vào việc thiết kế một con chip bán dẫn mới.
Công ty Cổ phần ARM Holdings (NASDAQ:ARMH)
Số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ: 38
Thứ Hai tuần trước, Jim Cramer đã khuyến nghị mua cổ phiếu của
Công ty TNHH Công nghệ Micron
(NASDAQ:MU),
Công ty TNHH Advanced Micro Devices
(NASDAQ:AMD) và ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH), lưu ý rằng ngành bán dẫn đã trải qua một đợt bán tháo cực độ, khiến những cổ phiếu này có khả năng trở thành ứng cử viên cho sự phục hồi. Kể từ đó, ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH), một công ty lớn trong lĩnh vực thiết kế bán dẫn, đã chứng kiến mức tăng đáng kể 10%, mặc dù gần đây đã giảm 6% do báo cáo về đơn đặt hàng yếu đối với iPhone mới, sử dụng kiến trúc chip của ARM.
Sự sụt giảm này không làm Cramer bận tâm nhiều, đặc biệt là khi xét đến việc cổ phiếu ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) đã tăng gần 175% kể từ khi ra mắt công chúng cách đây khoảng một năm. Câu hỏi chính hiện nay là liệu ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) có thể tiếp tục đà tăng này hay không.
“Thứ Hai tuần trước, tôi đã nói với bạn rằng đã đến lúc mua cổ phiếu của Micron, AMD và ARM Holdings vì đợt bán tháo bán dẫn đã trở nên quá mức, và ba công ty này có vẻ đã chín muồi để phục hồi. Kể từ đó, ARM Holdings, gã khổng lồ trong lĩnh vực thiết kế bán dẫn, đã tăng khoảng 10%, ngay cả khi mức giảm mạnh 6% hôm nay do báo cáo về đơn đặt hàng yếu đối với iPhone mới, trong đó có kiến trúc chip của họ. Nhưng tôi không bận tâm đến việc thoái lui, vì cổ phiếu của ARM đã tăng gần 175% kể từ khi công ty lên sàn cách đây khoảng một năm. Câu hỏi đặt ra là liệu công ty có thể tiếp tục tăng trưởng không?”
ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) là một cơ hội đầu tư mạnh mẽ nhờ vị thế dẫn đầu trong ngành công nghiệp bán dẫn, đặc biệt là trong thị trường công nghệ di động và AI tiên tiến đang phát triển. Gần đây được Morgan Stanley vinh danh là lựa chọn vốn hóa lớn hàng đầu, ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) được thiết lập để tăng trưởng đáng kể, đặc biệt là với công nghệ xử lý AI tiết kiệm năng lượng. Kiến trúc v9 của công ty được áp dụng rộng rãi, bao gồm cả trong các thiết bị như iPhone 16, sử dụng chip ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) cho các chức năng AI. Việc sử dụng rộng rãi này dự kiến sẽ thúc đẩy tiền bản quyền và doanh thu của ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) trong những năm tới.
Trong báo cáo thu nhập quý 1 năm tài chính 2025, ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) cho thấy doanh thu tăng 39% so với năm trước, nhờ hiệu suất mạnh mẽ trong các phân khúc di động và ô tô. Morgan Stanley dự báo tốc độ tăng trưởng hàng năm 35% cho mảng kinh doanh di động của ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) từ năm tài chính 2024 đến năm tài chính 2027, do nhu cầu về chip AI và silicon tùy chỉnh tăng.
Với mô hình cấp phép và bản quyền mạnh mẽ, bao gồm quan hệ đối tác với các công ty lớn như Apple Inc (NASDAQ:AAPL), ARM Holdings plc (NASDAQ:ARMH) đang ở vị thế tốt để thành công lâu dài. Bất chấp một số bất ổn kinh tế ngắn hạn, những tiến bộ của công ty trong các giải pháp AI và chip tùy chỉnh hỗ trợ triển vọng tích cực cho tương lai.
ARMH tổng thể xếp hạng thứ 10 trong danh sách các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Jim Cramer. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của ARMH như một khoản đầu tư, nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng các cổ phiếu AI ẩn dưới radar có triển vọng lớn hơn về việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI có triển vọng hơn ARMH nhưng được giao dịch ở mức thấp hơn 5 lần thu nhập, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP: Cơ hội 30 nghìn tỷ đô la: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất để mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói rằng NVIDIA 'đã trở thành một vùng đất hoang'.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được đăng trên Insider Monkey.
