Giao dịch đông đúc có thể là hậu quả ngoài ý muốn của AI trên thị trường: CEO TradeWeb

Nghe và đăng ký Mở thầu trên Podcast của Apple, Spotifyhoặc bất cứ nơi nào bạn tìm thấy podcast yêu thích của mình.

Những tiến bộ trong AI có thể gây ra những kết quả không mong muốn cho các nhà đầu tư trong tương lai.

Giám đốc điều hành Tradeweb Markets (TW) Billy Hult cảnh báo khi những tiến bộ của AI thúc đẩy thị trường tăng tốc và cũng tạo ra các mô hình giao dịch phức tạp hơn, nhiều cổ phiếu có thể trở nên quá tải khi tìm kiếm alpha — và có nguy cơ giảm giá nhanh chóng nếu thông tin thay đổi.

“Đó là một cái gì đó [we have] để suy nghĩ thấu đáo,” Hult nói với biên tập viên điều hành Yahoo Finance Brian Sozzi trên podcast Giá thầu mở đầu của mình (video ở trên; nghe ở đây).

Giao dịch đông đúc xảy ra khi các chiến lược đầu tư tương tự – thường được thúc đẩy bởi các mô hình giao dịch phức tạp – đưa tất cả các nhà đầu tư vào cùng một cổ phiếu. Cổ phiếu của những cổ phiếu quá đông có xu hướng tăng khi những nhà đầu cơ giá lên lao vào với sự từ bỏ liều lĩnh và ít người chú ý đến việc định giá công ty.

Thiếu thanh khoản, biến động tăng đột biến và siết chặt bán khống là một số rủi ro đi kèm với các giao dịch đông đúc.

Rủi ro khác là cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng đáng kể nếu thông tin thay đổi, khiến tất cả mọi người đều phải rút lui cùng một lúc.

Ví dụ mới nhất: đợt bán tháo nhanh chóng trên thị trường vào đầu tháng 8.

Các chiến lược gia của Bank of America cho biết trong một báo cáo vào thời điểm đó rằng “rủi ro đông đúc là rất quan trọng” và họ thấy “những cổ phiếu ít đông đúc nhất vượt trội hơn những cổ phiếu đông đúc nhất 8 điểm phần trăm”.

Cổ phiếu công nghệ Magnificent 7 đã trở lại nổi tiếng trong mùa hè này khi hãng chip AI Nvidia (NVDA) có được một thời gian ngắn giữ vị trí công ty đại chúng có giá trị nhất thế giới.

Những chuyên gia như Hult cho rằng kiểu đổ xô vào các cổ phiếu hoạt động tốt nhất này sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn khi AI khiến thị trường trở nên phức tạp hơn.

Tuy nhiên, những người ủng hộ AI hình dung ra một thế giới nơi các nhà giao dịch được cung cấp thông tin tốt hơn thông qua những hiểu biết sâu sắc hơn được thu thập từ nhiều nguồn khác nhau.

“Tôi nghĩ chúng ta sẽ tiếp tục thấy việc thực hiện theo hướng dữ liệu trong giao dịch thu nhập cố định. Và chúng ta sẽ tiếp tục thấy học máy được áp dụng vào cách tìm kiếm thanh khoản diễn ra trong thu nhập cố định,” Hult nói. “Cấp độ công nghệ tiếp theo sẽ phức tạp hơn.”

Hult là người truyền bá lâu năm về việc tích hợp tài chính, phương tiện đầu tư và công nghệ mang tính cách mạng. Với tư cách là người xây dựng thị trường điện tử, Tradeweb đã làm việc với các công ty tìm cách hợp nhất các nhà đầu tư và máy móc. Nhưng nó cũng đúng với nhu cầu về những kỹ năng mềm mại hơn của con người.

“[Tradeweb] đã sống và hít thở đặc tính của thị trường trong một thời gian dài,” Hult nói. “Chúng tôi thực sự coi trọng khía cạnh mối quan hệ cá nhân của doanh nghiệp.”

Ba lần mỗi tuần, Biên tập viên điều hành Yahoo Finance Brian Sozzi cung cấp các cuộc trò chuyện và cuộc trò chuyện đầy thông tin chi tiết với những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực kinh doanh và thị trường trên Mở thầu. Bạn có thể tìm thấy nhiều tập hơn trên trung tâm video hoặc xem trên của bạn dịch vụ phát trực tuyến ưa thích.

Bấm vào đây để xem những tin tức công nghệ mới nhất sẽ tác động đến thị trường chứng khoán

Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ ​​Yahoo Finance