Giám đốc điều hành của Nvidia cho biết nhu cầu về chip mới của họ là “điên rồ”. Đã đến lúc mua cổ phiếu?
Nvidia (NASDAQ: NVDA) là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong vài năm qua khi nhu cầu đối với các bộ xử lý đồ họa giúp xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) tăng vọt.
Công ty đã quen với nhu cầu cao đối với các sản phẩm của mình, vì vậy, điều đáng chú ý là trong một cuộc phỏng vấn gần đây của CNBC, Giám đốc điều hành Jensen Huang đã gọi nhu cầu về chip dựa trên kiến trúc Blackwell mới là “điên rồ”.
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn nhận xét của Huang và ý nghĩa của nó đối với cổ phiếu.
Nhu cầu Blackwell “điên rồ”
Blackwell là kiến trúc mới nhất dành cho các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia. Công ty đã giới thiệu nó vào đầu năm nay, cho biết đây là con chip mạnh nhất thế giới và nó sẽ giúp khách hàng chạy các mô hình ngôn ngữ lớn AI (LLM) theo thời gian thực với chi phí và mức tiêu thụ năng lượng thấp hơn nhiều so với các chip tiền nhiệm.
Huang nói với CNBC rằng sau thời gian trì hoãn ban đầu do một lỗi thiết kế nhỏ ảnh hưởng đến quá trình sản xuất, Blackwell đã được sản xuất đầy đủ và hoạt động theo đúng kế hoạch.
Sau đó, ông giải thích lý do tại sao công ty quyết định đẩy nhanh tốc độ chu kỳ đổi mới lên mỗi năm một lần, nói rằng nếu có thể tăng hiệu suất lên hai đến ba lần mỗi năm, nó sẽ tăng doanh thu, giảm chi phí và mức tiêu thụ năng lượng cho khách hàng mỗi năm. .
Chắc chắn điều này cũng sẽ có lợi cho Nvidia. Nó sẽ giữ vị trí dẫn đầu trong một công nghệ phát triển nhanh, đồng thời duy trì nhu cầu cao và sức mạnh về giá cả. Công ty đã công bố kiến trúc GPU tiếp theo của mình, được gọi là Rubin, dự kiến ra mắt vào năm 2026.
Với chi phí ước tính từ 30.000 đến 40.000 USD cho mỗi con chip, nhu cầu “điên cuồng” đối với Blackwell là điềm báo rất tốt cho công ty. Khi giới thiệu công nghệ này, họ nói rằng một số công ty công nghệ hàng đầu đã sẵn sàng áp dụng Blackwell, bao gồm cả Bảng chữ cái, Amazon, Dell, Nền tảng Meta, Microsoft, OpenAI, Lời tiên tri, Teslavà xAI. Đó là rất nhiều công ty lớn đang tranh giành GPU mới nhất của Nvidia.
Nhu cầu khó có thể chậm lại
Dựa trên hành động của khách hàng của Nvidia, có vẻ như nhu cầu về GPU của hãng này sẽ không sớm chậm lại.
Ví dụ: Chủ tịch điều hành Oracle, Larry Ellison, đã được hỏi trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý hai của công ty rằng liệu nhu cầu về sức mạnh tính toán có chậm lại nếu có sự chuyển đổi từ đào tạo AI sang suy luận AI hay không. Ông trả lời rằng nhu cầu có thể sẽ không có hồi kết trong vòng 5 đến 10 năm tới khi các công ty đang đấu tranh để giành ưu thế về kỹ thuật AI. Ví dụ, công ty của ông có kế hoạch tăng gấp đôi chi phí vốn (capex) của chính mình cho năm tài chính 2025, kết thúc vào tháng 5 tới.
Trong khi đó, Alphabet và Meta Platforms cho biết việc đầu tư dưới mức vào cơ sở hạ tầng AI sẽ có nhiều rủi ro hơn là đầu tư quá mức. Cả hai công ty đều đang chi mạnh tay cho vốn đầu tư liên quan đến AI, Meta đã nói rằng họ kỳ vọng ngân sách năm 2025 sẽ cao hơn đáng kể so với năm 2024.
Các nhà lãnh đạo điện toán đám mây Amazon và Microsoft đang đổ tiền vào các trung tâm dữ liệu để theo kịp nhu cầu AI, trong khi các công ty khởi nghiệp OpenAI và xAI đang chi rất nhiều tiền để phát triển các mô hình AI tiên tiến hơn.
Cuộc đua giành các mô hình AI phức tạp hơn đang tạo ra nhu cầu về sức mạnh tính toán cao hơn theo cấp số nhân để đào tạo chúng. Sức mạnh đó được cung cấp bởi GPU, rất có thể được thiết kế bởi Nvidia.
Ví dụ: Meta cho biết Llama 4 LLM của họ có thể sẽ cần số GPU gấp 10 lần so với phiên bản tiền nhiệm Llama 3, trong khi mô hình AI Grok-3 của xAI yêu cầu số lượng GPU được đào tạo gấp 5 lần so với Grok-2 cần thiết.
Cổ phiếu Nvidia có đáng mua không?
Tất cả những điều này cho thấy cần có nhiều GPU hơn trong tương lai. Trong cuộc đua ngày càng nhiều sức mạnh tính toán của thế giới, không có công ty nào ở vị thế tốt hơn Nvidia. Bên cạnh sự thống trị của các con chip, còn có con hào rộng được tạo ra bởi phần mềm CUDA, vốn từ lâu đã trở thành nền tảng thực tế để lập trình GPU.
Đồng thời, cổ phiếu vẫn được định giá hợp lý bất chấp hiệu suất theo đường parabol trong vài năm qua. Giao dịch ở mức giá trên thu nhập dự phóng (P/E) khoảng 31 dựa trên ước tính của nhà phân tích cho năm tới và tỷ lệ giá/thu nhập trên tăng trưởng (PEG) là 0,87, cổ phiếu này được định giá hấp dẫn do nhu cầu dường như vẫn dẫn đầu về GPU của nó. PEG dưới 1 thường được coi là bị định giá thấp và cổ phiếu tăng trưởng thường có PEG cao hơn 1.
Với việc Nvidia nói về nhu cầu điên rồ đối với chip Blackwell và khách hàng của họ tiếp tục tăng chi tiêu cho AI, cổ phiếu này vẫn là một cổ phiếu nên mua.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $765,523!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2024
John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Geoffrey Seiler có nhiều vị trí trong Alphabet. Motley Fool có các vị trí trong và đề xuất Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle và Tesla. Motley Fool đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2026 trị giá $395 trên Microsoft và cuộc gọi ngắn tháng 1 năm 2026 $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Giám đốc điều hành của Nvidia cho biết nhu cầu về chip mới của họ là “điên rồ”. Đã đến lúc mua cổ phiếu? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
