Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley: Ngành kinh doanh AI đang nóng bỏng đang bước vào vùng nguy hiểm
Một trong những chiến lược gia có ảnh hưởng nhất Phố Wall đang gióng lên hồi chuông cảnh báo về ngành kinh doanh AI đang rất sôi động.
“AI đang hút hết oxy trong phòng. Nhưng giờ tôi nghĩ chúng ta đang bước vào giai đoạn nguy hiểm của câu chuyện, nơi chúng ta cần nhìn thấy nó qua các con số”, giám đốc đầu tư của Morgan Stanley, Mike Wilson, cho biết trên podcast Opening Bid của tôi (xem video ở trên hoặc nghe tại đây).
Wilson được ghi nhận với nhiều lời kêu gọi lớn trên thị trường, chẳng hạn như “điều chỉnh lăn” năm 2022 đối với cổ phiếu — một thuật ngữ do ông tạo ra. Gần đây hơn, Wilson đã chỉ ra khả năng điều chỉnh thị trường chứng khoán 10% trong quý thứ ba khi các nhà đầu tư ngày càng lo lắng về cuộc bầu cử và các hiệu ứng theo mùa đang gia tăng.
Wilson cảnh báo, “Tôi thấy AI ở khắp mọi nơi, ngoại trừ trong các con số. Ngoại trừ một số công ty mà AI rõ ràng đã có tác động đáng kể, thì nó không thực sự thúc đẩy doanh thu và thu nhập ở bất kỳ đâu.”
Wilson có thể là người đầu tiên dự đoán một xu hướng quan trọng khiến nhiều nhà đầu tư AI lo ngại.
Vào cuối tháng 5, cổ phiếu Salesforce (CRM) đã giảm mạnh khi doanh số quý của công ty không đạt được ước tính của các nhà phân tích; triển vọng của công ty khá ảm đạm.
Các nhà phân tích cho biết Salesforce đang chứng kiến tốc độ tiếp nhận các công cụ AI mới chậm hơn dự kiến, ảnh hưởng đến triển vọng của công ty.
Một công ty AI khác, ServiceNow (NOW), đã được Guggenheim xếp hạng Bán vào đầu tháng 6.
Nguyên nhân?
Không đủ sức nâng cao AI trong doanh nghiệp để biện minh cho mức định giá cao của cổ phiếu.
“ServiceNow dường như đang kỳ vọng vào sự gia tăng trong hoạt động kinh doanh GenAI trong nửa cuối năm, nhưng công việc thực tế của chúng tôi cho thấy điều này không có khả năng xảy ra cho đến năm 2025, nếu có. Các cuộc kiểm tra của đối tác nhìn chung là tích cực đối với quý 2, nhưng không tích cực như thường lệ. Một số đối tác đã bày tỏ lo ngại về 2H24, đặc biệt là vì việc kiếm tiền từ GenAI không diễn ra hàng loạt và không có khả năng thành hiện thực trong năm nay, như ban quản lý đã gợi ý”, nhà phân tích John Difucci của Guggenheim cho biết trong lưu ý gửi khách hàng.
Tuy nhiên, việc lay chuyển những con bò đực AI có thể cần nhiều bằng chứng hơn. Và điều đó không phải là không có lý do chính đáng khi nhìn vào một gã khổng lồ AI như Nvidia (NVDA).
Vào ngày 18 tháng 6, Nvidia đạt vốn hóa thị trường là 3,34 nghìn tỷ đô la, trở thành công ty có giá trị cao nhất trên toàn cầu — vượt qua Microsoft (MSFT) và Apple (AAPL) trong thời gian ngắn. Cổ phiếu của công ty đã giảm một chút kể từ đó, nhưng giá trị thị trường vẫn dao động quanh mốc 3 nghìn tỷ đô la.
Chuyên gia chiến lược công nghệ kỳ cựu Eric Jackson chia sẻ với tôi trên Opening Bid rằng cổ phiếu Nvidia có thể tăng gấp đôi trước cuối năm nhờ vào quý tăng trưởng đáng kinh ngạc vào mùa hè năm nay.
CEO của Tesla (TSLA) Elon Musk sẽ không ngạc nhiên về điều đó.
“Tôi thực sự ấn tượng với khả năng thực hiện của Nvidia và khả năng của phần cứng của họ. Và những gì chúng ta thấy là nhu cầu về phần cứng Nvidia cao đến mức thường rất khó để có được GPU. Và có vẻ như thế này, tôi đoán là tôi khá lo lắng về việc thực sự có thể có được GPU Nvidia hiện đại khi chúng tôi muốn chúng”, Musk nói với các nhà đầu tư trong cuộc gọi về thu nhập của mình vào tối thứ Ba.
Wilson của Morgan Stanley kết luận: “Vì vậy, vấn đề không phải là AI không phải là chủ đề thực sự, mà là kỳ vọng đã đi trước thời điểm phát triển của nó”.
Ba lần mỗi tuần, tôi tham gia các cuộc trò chuyện sâu sắc với những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực kinh doanh trên Mở thầu. Tìm thêm các tập phim trên trung tâm video. Xem trên của bạn dịch vụ phát trực tuyến được ưa thích. Hoặc lắng nghe và đăng ký trên Apple Podcasts, Spotifyhoặc bất cứ nơi nào bạn tìm thấy podcast yêu thích của mình.
Trong tập Opening Bid bên dưới, nhà quản lý danh mục đầu tư của Goldman Sachs Asset Management, Brook Dane, tiết lộ những hoạt động AI ít được biết đến của mình.
Nhấp vào đây để biết tin tức công nghệ mới nhất sẽ tác động đến thị trường chứng khoán
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
