Dựa trên ROE, liệu Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) có phải là cổ phiếu chất lượng cao?
Nhiều nhà đầu tư vẫn đang tìm hiểu về các số liệu khác nhau có thể hữu ích khi phân tích cổ phiếu. Bài viết này dành cho những ai muốn tìm hiểu về Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Để bài học có nền tảng thực tế, chúng ta sẽ sử dụng ROE để hiểu rõ hơn về Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO).
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hoặc ROE là thước đo chính được sử dụng để đánh giá hiệu quả quản lý của công ty trong việc sử dụng vốn của công ty. Nói một cách đơn giản hơn, nó đo lường khả năng sinh lời của một công ty liên quan đến vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Broadcom
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng cách sử dụng công thức:
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng (từ hoạt động liên tục) ` Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Vì vậy, dựa trên công thức trên, ROE của Broadcom là:
8,4% = 5,5 tỷ đô la Mỹ 66 tỷ đô la Mỹ (Dựa trên 12 tháng kéo dài đến tháng 8 năm 2024).
'Tiền lãi' là thu nhập mà doanh nghiệp kiếm được trong năm qua. Một cách khác để nghĩ về điều đó là cứ mỗi 1 đô la vốn chủ sở hữu, công ty có thể kiếm được 0,08 đô la lợi nhuận.
Bằng cách so sánh ROE của một công ty với mức trung bình của ngành, chúng ta có thể đánh giá nhanh mức độ tốt của nó. Điều quan trọng là đây không phải là thước đo hoàn hảo vì các công ty có sự khác biệt đáng kể trong cùng một phân loại ngành. Nếu nhìn vào hình ảnh bên dưới, bạn có thể thấy Broadcom có ROE thấp hơn mức trung bình (12%) trong phân loại ngành Bán dẫn.
Thật không may, đó là chưa tối ưu. Nói như vậy, ROE thấp không phải lúc nào cũng là điều xấu, đặc biệt nếu công ty có đòn bẩy thấp vì điều này vẫn còn cơ hội để cải thiện nếu công ty gánh thêm nợ. Khi một công ty có ROE thấp nhưng mức nợ cao, chúng tôi sẽ thận trọng vì rủi ro đi kèm là quá cao. Để biết 4 rủi ro mà chúng tôi đã xác định cho Broadcom, hãy truy cập miễn phí bảng điều khiển rủi ro của chúng tôi.
Hầu như tất cả các công ty đều cần tiền để đầu tư vào kinh doanh, để tăng lợi nhuận. Tiền mặt đó có thể đến từ thu nhập giữ lại, phát hành cổ phiếu mới (vốn chủ sở hữu) hoặc nợ. Trong trường hợp lựa chọn thứ nhất và thứ hai, ROE sẽ phản ánh việc sử dụng tiền mặt này cho tăng trưởng. Trong trường hợp thứ hai, khoản nợ cần thiết cho tăng trưởng sẽ thúc đẩy lợi nhuận nhưng sẽ không ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu của cổ đông. Bằng cách này, việc sử dụng nợ sẽ thúc đẩy ROE, mặc dù nền kinh tế cốt lõi của doanh nghiệp vẫn giữ nguyên.
Broadcom rõ ràng sử dụng số nợ cao để tăng lợi nhuận vì nó có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,06. Sự kết hợp giữa ROE khá thấp và việc sử dụng nợ đáng kể không đặc biệt hấp dẫn. Nợ làm tăng rủi ro và giảm bớt các lựa chọn cho công ty trong tương lai, vì vậy bạn thường muốn thấy một số lợi nhuận tốt từ việc sử dụng nó.
