Dự đoán: Việc điều chỉnh cổ phiếu của Nvidia sẽ dẫn đến mức tăng vượt trội trong nửa cuối năm 2024
Bắt đầu từ tháng 1 năm 2023, có vẻ như Nvidia (NASDAQ: NVDA) cổ phiếu tăng thẳng trong gần 18 tháng. Có lý do chính đáng cho điều đó khi các nhà đầu tư đổ xô vào công ty đã trở thành bộ mặt của ngành trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển mạnh mẽ.
Nhưng không có cổ phiếu nào tăng giá mãi mãi, và định giá vẫn quan trọng. Việc điều chỉnh cổ phiếu là điều không thể tránh khỏi và cuối cùng đã xảy ra trong tháng qua. Cổ phiếu Nvidia gần đây đã giao dịch thấp hơn 13% so với mức cao kỷ lục đóng cửa được thiết lập vào ngày 18 tháng 6. Và việc mua cổ phiếu chất lượng trong giai đoạn điều chỉnh hoặc thị trường giá xuống là một trong những cách tốt nhất để tạo ra lợi nhuận vượt trội so với thị trường.
Đầu tư khi người khác đang sợ hãi
Đợt thoái lui gần đây không phải là lần đầu tiên các nhà đầu tư Nvidia kéo cổ phiếu xuống thấp hơn bằng cách chốt lời. Trong nửa cuối năm 2022, doanh số của Nvidia đã giảm gần 20% so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu về chip từ người dùng chơi game và khai thác tiền điện tử giảm mạnh. Điều đó đã dẫn đến đợt bán tháo khiến cổ phiếu Nvidia giảm hơn một nửa vào năm 2022.
Những người bán đó đã bỏ lỡ đợt tăng giá cổ phiếu hoành tráng với mức tăng gần 750% kể từ đầu năm 2023. Đó là vì Nvidia liên tục đổi mới. Doanh số bán hàng cho khách hàng trung tâm dữ liệu của công ty đã bùng nổ khi AI tạo ra trở nên nổi bật và doanh số bán trò chơi của công ty đã phục hồi.
Một trở ngại gần đây hơn đối với doanh số bán hàng của Nvidia là các hạn chế của chính phủ áp dụng cho các chip tiên tiến được bán cho Trung Quốc. Nhưng các báo cáo gần đây cho biết Nvidia đang chuẩn bị cung cấp một chip mới để bán cho Trung Quốc tuân thủ các quy tắc giao dịch hiện hành.
Một con chip AI mới cho thị trường Trung Quốc tuân thủ các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ sẽ chỉ là một chất xúc tác nữa cho doanh số bán hàng của Nvidia và giá cổ phiếu có khả năng tăng. Đó là lý do tại sao nên tận dụng lợi thế của đợt giảm giá gần đây. Như Warren Buffett đã nói về triết lý đầu tư của mình, “chúng ta chỉ đơn giản là cố gắng sợ hãi khi những người khác tham lam và chỉ tham lam khi những người khác sợ hãi”. Đợt điều chỉnh gần đây cho thấy một số nhà đầu tư Nvidia đang sợ hãi ngay lúc này.
Lý do để tham lam với Nvidia
Ngoài sự phục hồi dự kiến trong doanh số bán hàng của Nvidia tại Trung Quốc, doanh số bán trung tâm dữ liệu trong nước của công ty cũng sẽ cung cấp chất xúc tác trong tương lai. Động lực chính thúc đẩy doanh số bán hàng sẽ là nền tảng Blackwell thế hệ tiếp theo dành cho thị trường trung tâm dữ liệu đang phát triển. Nvidia cho biết họ sẽ giới thiệu chip mới theo nhịp độ hàng năm. Nhưng các chip công nghệ mới nhất thực sự nên là thu nhập gia tăng, thay vì thay thế thu nhập hiện tại.
Một bằng chứng là báo cáo quý 2 gần đây của Đài Loan bán dẫnNhà sản xuất chip AI cao cấp cho Nvidia cho biết nhu cầu vẫn mạnh và nguồn cung vẫn tiếp tục khan hiếm. Điều đó báo hiệu tốt cho sự tăng trưởng liên tục trong doanh số của Nvidia.
Kế hoạch kinh doanh của Nvidia cũng đang giúp tăng nhu cầu. Công ty đã xây dựng được vị thế thống lĩnh trong việc cung cấp chip để đào tạo các mô hình AI. Công ty cũng đã bắt đầu một nhịp độ hàng năm của các sản phẩm mới, hiệu suất cao hơn bắt đầu với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) Blackwell và hệ thống cơ sở hạ tầng máy chủ AI của năm tới. Các khách hàng lớn nhất của công ty có thể sẽ tiếp tục nâng cấp với các sản phẩm mới nhất của Nvidia.
Nhưng đừng quên rằng các công ty nhỏ hơn vẫn đang vật lộn để có được GPU H100 hiện tại của Nvidia vẫn đang trong hàng đợi. Nhà phân tích John Vinh của KeyBanc Capital Markets đã tóm tắt rất hay trong một ghi chú nghiên cứu gần đây, nêu rằng: “Mặc dù Blackwell sắp ra mắt vào nửa cuối năm 2024 [second half of 2024]chúng tôi không thấy bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nhu cầu tạm dừng vì nhu cầu đối với H100 vẫn mạnh mẽ khi chúng tôi tiếp tục thấy các đơn đặt hàng gấp.”
Những gì cần chú ý tiếp theo
Nvidia dự kiến sẽ cập nhật cho các nhà đầu tư báo cáo tài chính quý tiếp theo vào ngày 28 tháng 8. Nếu công ty tiếp tục khẳng định bức tranh nhu cầu mạnh mẽ bằng cách vượt xa kỳ vọng một lần nữa, giá cổ phiếu có khả năng sẽ tăng.
Nhưng kết quả tuyệt vời của Nvidia vẫn tiếp tục xây dựng kỳ vọng của các nhà đầu tư, một số trong đó đã được định giá vào cổ phiếu. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của Nvidia đang lơ lửng trên mức trung bình năm năm vốn đã cao. Định giá cao đó có thể sẽ tiếp tục nếu doanh số của công ty tiếp tục tăng vọt. Nhưng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh khác nếu công ty báo cáo bất kỳ sự chậm trễ nào đối với sự tăng trưởng đó.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 757.001 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024
Howard Smith có vị trí tại Nvidia. The Motley Fool có vị trí tại và khuyến nghị Nvidia và Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Dự đoán: Việc điều chỉnh cổ phiếu của Nvidia sẽ dẫn đến mức tăng vượt trội trong nửa cuối năm 2024 ban đầu được công bố bởi The Motley Fool
