Dự đoán: Đây sẽ là một trong những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đầu tiên trên thế giới trị giá 5 nghìn tỷ đô la
Microsoft (NASDAQ: MSFT) được thành lập vào năm 1975 và một số sản phẩm phần mềm đầu tiên của công ty như Windows và Word vẫn được hơn 1 tỷ người sử dụng cho đến ngày nay. Nhưng kể từ đó, công ty đã mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh khác như trò chơi, tìm kiếm trên internet, điện toán đám mây và hiện nay là trí tuệ nhân tạo (AI).
AI là trọng tâm mới của Microsoft. Công ty đang nhanh chóng xây dựng các trung tâm dữ liệu mới để đáp ứng nhu cầu về sức mạnh tính toán từ các nhà phát triển AI và đã tung ra các sản phẩm phần mềm AI như trợ lý ảo Copilot, có thể là nguồn doanh thu đáng kể trong những năm tới.
Theo những người trong ngành AI và các chuyên gia công nghệ, những sáng kiến đó có thể thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ cho Microsoft trong những năm tới. Do đó, tôi dự đoán đây sẽ là một trong những công ty AI đầu tiên trên thế giới vượt qua mức định giá 5 nghìn tỷ đô la, tăng 70% so với mức vốn hóa thị trường hiện tại là 2,94 nghìn tỷ đô la. Đây là lý do tại sao.
Microsoft đang áp dụng phương pháp tiếp cận đa chiều đối với AI
Năm ngoái, Microsoft đã đồng ý đầu tư thêm 10 tỷ đô la vào OpenAI, công ty sáng tạo ChatGPT, và đã sử dụng các mô hình AI hàng đầu trong ngành của công ty khởi nghiệp này — kết hợp với các mô hình của riêng mình — để phát triển Copilot. Trợ lý ảo hiện được tích hợp vào hầu hết các sản phẩm phần mềm hàng đầu của Microsoft bao gồm hệ điều hành Windows, công cụ tìm kiếm Bing, trình duyệt internet Edge và bộ ứng dụng năng suất 365.
Copilot for 365 cho phép người dùng tạo nội dung ngay lập tức trong Word, cho dù đó là bài viết hay đề xuất kinh doanh, và trợ lý ảo thậm chí có thể sử dụng các phần nội dung trước đây làm hướng dẫn cho mục đích định dạng. Sau đó, tài liệu Word đó có thể được chuyển đổi thành bản trình bày PowerPoint chỉ bằng một lời nhắc. Đây là công cụ năng suất tối ưu, đó là lý do tại sao các tổ chức đang đăng ký hàng loạt.
Trong quý IV năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6), Microsoft đã chứng kiến sự gia tăng 60% về số lượng Copilot cho 365 khách hàng chỉ từ ba tháng trước đó. Số lượng doanh nghiệp đã mua ít nhất 10.000 ghế Copilot cho nhân viên của họ đã tăng gấp đôi và bao gồm những gã khổng lồ như Walt Disney Và NovartisCông ty tư vấn EY đang triển khai Copilot cho 150.000 nhân viên của mình.
Phí thuê phó phi công là 30 đô la một ghế, một tháng. trên đỉnh chi phí đăng ký 365 (mặc dù có thể được giảm giá cho các doanh nghiệp lớn), do đó Microsoft có cơ hội tạo ra một lượng doanh thu mới đáng kể từ các khách hàng hiện tại.
Tuy nhiên, một trong những cơ hội AI lớn nhất của Microsoft nằm ở đám mây, chủ yếu thông qua nền tảng Azure. Microsoft đang xây dựng các trung tâm dữ liệu được trang bị chip mới nhất từ các nhà cung cấp như Nvidia Và Thiết bị Micro tiên tiếnvà phân phối năng lực tính toán đó cho các doanh nghiệp thông qua Azure, nơi họ sử dụng để phát triển các ứng dụng AI. Thêm vào đó, các doanh nghiệp có thể truy cập các mô hình AI có sẵn trên Azure để đẩy nhanh tiến độ của họ, bao gồm cả các mô hình từ OpenAI.
Azure AI có hơn 60.000 khách hàng vào cuối quý 4, tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái.
AI đã đóng góp vào doanh thu của Microsoft
Microsoft đã tạo ra 64,7 tỷ đô la tổng doanh thu trong quý 4, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Bên dưới bề mặt, phân khúc đám mây thông minh của công ty chiếm 28,4 tỷ đô la trong doanh thu đó, tăng gần 19%. Đi sâu hơn nữa, doanh thu được phân bổ cho Azure, cụ thể là tăng vọt 29% — và 8 điểm phần trăm trong mức tăng trưởng đó là từ AI.
Giám đốc tài chính của Microsoft Amy Hood cho biết nhu cầu cao hơn năng lực trong quý, điều này có nghĩa là doanh thu của Azure có thể tăng nhanh hơn nữa nếu công ty có nhiều trung tâm dữ liệu AI trực tuyến hơn. Đó là lý do tại sao công ty đã chi 19 tỷ đô la cho chi phí vốn chỉ trong quý 4, gần như tất cả đều dành cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI và mua máy chủ và chip.
Microsoft tin rằng họ sẽ kiếm được tiền từ khoản chi phí đầu tư này trong 15 năm tới, vì vậy họ rõ ràng coi AI là một cơ hội dài hạn.
Ngoài Azure, doanh thu thương mại của 365 tăng 13% so với cùng kỳ năm trước trong Q4 và Microsoft cho biết Copilot đã thúc đẩy doanh thu trung bình trên mỗi người dùng tăng lên khi việc áp dụng tăng lên trong doanh nghiệp. CEO Satya Nadella cho biết Copilot đang phát triển nhanh hơn bất kỳ thế hệ phần mềm nào mà công ty đã ra mắt trong 365 cho đến nay. Động lực đó dự kiến sẽ tiếp tục trong năm tài chính 2025.
Con đường của Microsoft hướng tới mức định giá 5 nghìn tỷ đô la
Theo CEO của Nvidia, Jensen Huang, các nhà điều hành trung tâm dữ liệu có thể tạo ra 5 đô la doanh thu cho mỗi 1 đô la họ chi cho chip, bằng cách cho thuê sức mạnh tính toán và cung cấp dịch vụ AI trên đám mây (trong bốn năm). CEO của Ark Investment Management, Cathie Wood tin rằng phần mềm AI sẽ tạo ra 8 đô la doanh thu cho mỗi 1 đô la đầu tư vào chip.
Nếu những dự báo đó là chính xác, Microsoft có thể tạo ra hơn 100 tỷ đô la doanh thu bổ sung trong dài hạn từ 19 tỷ đô la capex trong quý 4 — và công ty dự định sẽ chi nhiều hơn thế nữa trong các quý tới. Chỉ riêng khoản lợi nhuận đó chắc chắn sẽ đưa Microsoft lên mức định giá 5 nghìn tỷ đô la.
Nhưng hãy cùng xem xét các con số ở đây và bây giờ. Microsoft đã tạo ra 11,80 đô la lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong năm tài chính 2024, tăng 22% so với năm tài chính 2023. Dựa trên giá cổ phiếu hiện tại khoảng 417 đô la, Microsoft giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 35,3. Nếu công ty tiếp tục tăng trưởng thu nhập 22% mỗi năm và duy trì tỷ lệ P/E hiện tại, công ty sẽ vượt qua mức định giá 5 nghìn tỷ đô la trong vòng hai năm rưỡi tới!
Như đã nói, 22% là tốc độ tăng trưởng nhanh đối với một công ty có quy mô như thế này và Phố Wall chỉ dự báo mức tăng trưởng thu nhập là 11,3% trong năm tài chính 2025, tiếp theo là mức tăng trưởng 16,3% trong năm tài chính 2026. Ngay cả ở mức 11,3%, Microsoft vẫn sẽ đạt mức định giá 5 nghìn tỷ đô la trong vòng năm năm (giả sử tỷ lệ P/E không đổi).
Tuy nhiên, tôi tin rằng tốc độ tăng trưởng sẽ cao hơn một chút trong vài năm tới, vì Microsoft có thể đáp ứng được nhu cầu dồn nén khi dần hoàn thiện các trung tâm dữ liệu mới.
Nvidia và ngay cả Quả táo hiện có giá trị tương đương với Microsoft, và họ cũng có con đường đạt được cột mốc 5 nghìn tỷ đô la trong vòng vài năm. Nhưng ngay cả khi Microsoft không đạt được điều đó trước, tôi không nghĩ rằng họ sẽ tụt hậu xa so với bất kỳ công ty nào đạt được.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Microsoft ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Microsoft, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Microsoft không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $615,516!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 6 tháng 8 năm 2024
Anthony Di Pizio không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Apple, Microsoft, Nvidia và Walt Disney. Motley Fool khuyến nghị các lựa chọn sau: mua quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 395 đô la đối với Microsoft và bán quyền chọn mua tháng 1 năm 2026 trị giá 405 đô la đối với Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Dự đoán: Đây sẽ là một trong những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đầu tiên trên thế giới trị giá 5 nghìn tỷ đô la ban đầu được The Motley Fool công bố
