Dự đoán: Đây sẽ là cổ phiếu của nhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp theo gia nhập Nvidia trong Câu lạc bộ nghìn tỷ đô la (Gợi ý: Không phải Broadcom)
Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt nhờ vào khoản chi tiêu khổng lồ liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) từ các công ty công nghệ lớn. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty là cơ sở hạ tầng thiết yếu để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn, xương sống của AI tạo sinh. Khi ngày càng nhiều công ty đầu tư vào biên giới phát triển AI, Nvidia đã hưởng lợi rất lớn.
Nhà sản xuất chip đã gia nhập câu lạc bộ 1 nghìn tỷ đô la vào mùa hè năm ngoái và đã vượt qua mức định giá 2 nghìn tỷ đô la vào tháng 2. Sau một thời gian ngắn tiến vào lãnh thổ 3 nghìn tỷ đô la, cổ phiếu hiện chỉ nằm dưới ngưỡng đó một chút tính đến thời điểm viết bài này.
Nhưng Nvidia không phải là nhà sản xuất chip duy nhất tận dụng làn sóng chi tiêu cho AI. Một số công ty khác đã chứng kiến sự thúc đẩy lớn cho hoạt động kinh doanh của họ nhờ vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu cần thiết, bao gồm Broadcom (NASDAQ: AVGO). Các chip tăng tốc AI và mạng của Broadcom đã chứng minh được giá trị ngày càng tăng khi các trung tâm dữ liệu mở rộng nhanh chóng. Cả hai đều giúp các công ty công nghệ lớn tận dụng tối đa khoản đầu tư của họ và đã đưa nhà sản xuất chip này lên mức định giá 750 tỷ đô la.
Tuy nhiên, cổ phiếu bán dẫn tiếp theo gia nhập Nvidia trong câu lạc bộ nghìn tỷ đô la sẽ không phải là Broadcom. Các nhà đầu tư nên xem xét chuỗi cung ứng để tìm nhà sản xuất chip tiếp theo vượt qua mức định giá 1 nghìn tỷ đô la: Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM).
Công ty này thắng khi các nhà sản xuất chip cạnh tranh
Công ty sản xuất bán dẫn Đài Loan (TSMC) là nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới. Công ty này chiếm khoảng 60% tổng chi tiêu cho xưởng đúc và có một lý do chính đáng: Công ty này có quy trình sản xuất chip tiên tiến nhất thế giới. Điều đó cho phép công ty sản xuất chip mạnh hơn và tiết kiệm điện hơn cho khách hàng của mình. Cả hai lĩnh vực này đều cực kỳ quan trọng đối với AI và các lĩnh vực khác, chẳng hạn như điện thoại thông minh.
Quan trọng là, đối thủ cạnh tranh gần nhất của TSMC khó có thể đánh bại công ty này khỏi vị trí của mình. Quy mô của TSMC là một lợi thế lớn. Với doanh thu lớn như vậy, công ty có thể đầu tư nhiều hơn vào nghiên cứu và phát triển. Điều đó đảm bảo công ty vẫn dẫn đầu trong các quy trình sản xuất.
Các khách hàng lớn, bao gồm Nvidia, Broadcom, Quả táo (NASDAQ: AAPL)và những công ty khác ký hợp đồng với TSMC để sản xuất chip mà họ thiết kế để bán và sử dụng trong các sản phẩm của họ. Hầu như bất kỳ ai muốn cạnh tranh với các công ty đó có khả năng cũng ký hợp đồng với TSMC. Vì vậy, ngay cả khi Nvidia hoặc Broadcom bắt đầu mất thị phần vào tay đối thủ cạnh tranh, TSMC cũng không có khả năng mất doanh nghiệp nói chung. Trên thực tế, sự cạnh tranh giành nguồn lực hạn chế của TSMC là rất tốt cho hoạt động kinh doanh của công ty.
Điều đó được thấy trong báo cáo tài chính gần đây nhất của công ty. TSMC đã lập kỷ lục doanh thu hàng tháng mới vào tháng 7 khi thu về 257 tỷ đô la Đài Loan mới (8 tỷ đô la Mỹ). Đây là mức tăng 45% so với cùng kỳ năm trước trong tháng. Quý trước, công ty đã chứng kiến doanh thu tăng 40% (33% tính theo đô la Mỹ) và thu nhập ròng tăng 36%. Hai phần ba doanh thu của công ty đến từ các quy trình chip tiên tiến nhất.
Có nhiều sự tăng trưởng hơn trong đường ống
TSMC sẽ tiếp tục hưởng lợi từ một số chất xúc tác trong vài năm tới. Bắt đầu với triển vọng của ban quản lý cho quý thứ ba.
Công ty dự kiến doanh thu quý này đạt 22,4 tỷ đến 23,2 tỷ đô la và đã vượt qua doanh số bán hàng trong tháng 7. Ở giữa kỳ, triển vọng thể hiện mức tăng trưởng 32% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp sẽ tăng lên từ 53,5% đến 55,5%. Điều đó cho thấy công ty đang thể hiện sức mạnh định giá trong bối cảnh nhu cầu của khách hàng ngày càng tăng.
Nhu cầu đó sẽ tiếp tục tăng khi các công ty công nghệ lớn chia sẻ kế hoạch chi mạnh tay vào năng lực máy chủ AI. Nền tảng Meta cho biết họ kỳ vọng chi tiêu vốn (capex) sẽ tăng đáng kể vào năm 2025, ngay cả khi họ lập kỷ lục mới về capex trong năm nay. Tương tự như vậy, Bảng chữ cáiBan quản lý của cho biết chi phí chi tiêu quá mức ít hơn nhiều so với chi phí đầu tư không đủ vào AI, vì vậy các nhà đầu tư cũng nên kỳ vọng vào các khoản đầu tư vốn đáng kể vào đó. Những quan điểm tương tự cũng được lặp lại trong toàn bộ không gian công nghệ.
Nhiều nhà đầu tư đang mong đợi kết quả mạnh mẽ từ bản phát hành iPhone tiếp theo của Apple, bao gồm hỗ trợ cho các tính năng AI mới của Apple. Nhiều người dùng iPhone hiện tại sẽ không thể sử dụng các khả năng AI mới nhất do Apple cung cấp do hạn chế về phần cứng, điều này có thể thúc đẩy một đợt nâng cấp đáng kể trong năm tới. Nhu cầu iPhone mạnh mẽ sẽ có nghĩa là nhu cầu chip của TSMC mạnh mẽ.
TSMC đang chuẩn bị cho nhu cầu tăng cao. Công ty đã thu hẹp dự báo chi tiêu vốn trong năm xuống còn từ 30 tỷ đến 32 tỷ đô la, tăng mức thấp từ 28 tỷ đô la. Triển vọng chi tiêu tăng lên đi kèm với bình luận này từ ban quản lý: “Tại TSMC, mức chi tiêu vốn cao hơn luôn tương quan với các cơ hội tăng trưởng cao hơn trong những năm tiếp theo”.
Cổ phiếu có khả năng tăng giá
Mặc dù TSMC có vốn hóa thị trường 875 tỷ đô la, cổ phiếu này có vẻ bị định giá thấp ở mức giá hiện tại. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng chỉ là 26,5. Trong khi đó, tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và mở rộng biên lợi nhuận có thể hỗ trợ tăng trưởng thu nhập trên 20% mỗi năm trong tương lai gần. Các nhà phân tích hiện đang kỳ vọng tăng trưởng thu nhập 21,5% mỗi năm trong năm năm tới.
Điều đó khiến TSMC trở thành một trong những cổ phiếu sản xuất chip AI hấp dẫn nhất trên thị trường. Hiện tại, công ty này còn cách câu lạc bộ nghìn tỷ đô la khoảng 14%, vì vậy sẽ không lâu nữa trước khi đạt được cột mốc này.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Taiwan Semiconductor Manufacturing ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Taiwan Semiconductor Manufacturing, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Taiwan Semiconductor Manufacturing không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 763.374 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 12 tháng 8 năm 2024
Suzanne Frey, giám đốc điều hành tại Alphabet, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Adam Levy có các vị trí tại Alphabet, Apple, Meta Platforms và Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool có các vị trí tại và khuyến nghị Alphabet, Apple, Meta Platforms, Nvidia và Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool khuyến nghị Broadcom. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Dự đoán: Đây sẽ là cổ phiếu của nhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp theo gia nhập Nvidia trong Câu lạc bộ nghìn tỷ đô la (Gợi ý: Không phải Broadcom) ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
