Dự đoán: Cổ phiếu Nvidia sẽ tăng mạnh vào năm 2025. Đây là lý do.
Sau chuỗi hoạt động bùng nổ kể từ đầu năm 2023, Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã va vào tường. Cổ phiếu đã tăng 730% kể từ đầu năm ngoái (tính đến thời điểm viết bài này), nhưng trong ba tháng qua, Nvidia đã giảm khoảng 4%.
Một số yếu tố đã đè nặng lên cổ phiếu. Những lo ngại về tiềm năng chậm lại trong việc áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI), tin đồn về việc trì hoãn phát hành nền tảng Blackwell thế hệ tiếp theo của Nvidia, lo ngại về sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty và mức định giá quá cao khiến một số nhà đầu tư lo ngại cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng. đã đi trước chính nó.
Tuy nhiên, xem xét nhanh các bằng chứng sẵn có cho thấy rằng mặc dù những lo ngại đó là có thể hiểu được nhưng phần lớn chúng cũng vô căn cứ. Tôi tin rằng vẫn còn nhiều dư địa để Nvidia phát triển và tôi dự đoán cổ phiếu sẽ tiếp tục đạt mức cao mới mọi thời đại cho đến năm 2025. Đây là lý do.
Một bước đột phá về tốc độ trong việc áp dụng AI?
Việc tăng tốc áp dụng AI đã giúp thúc đẩy sự tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ kể từ đầu năm 2023, nhưng các nhà đầu tư bắt đầu tự hỏi liệu tốc độ chóng mặt đó có thể tiếp tục hay không. Có bằng chứng cho thấy nó có thể.
Để kết thúc lịch quý II, Bảng chữ cái, Microsoft, AmazonVà Nền tảng Meta tất cả đã công bố kế hoạch tăng chi tiêu vốn (capex) trong thời gian còn lại của năm 2024, đồng thời đặt ra kế hoạch tăng đáng kể vào năm tới. Phần lớn chi tiêu đó sẽ được phân bổ để trang bị cho các máy chủ và trung tâm dữ liệu cần thiết để hỗ trợ AI. Vì những gã khổng lồ công nghệ này là khách hàng lớn nhất của Nvidia, điều này cho thấy chuỗi tăng trưởng của công ty có cơ sở.
Lùi lại một bước và nhìn vào bức tranh toàn cảnh cũng có thể cung cấp bối cảnh. Theo ước tính của công ty tư vấn quản lý McKinsey & Company, AI sáng tạo dự kiến sẽ bổ sung từ 2,6 nghìn tỷ đến 4,4 nghìn tỷ USD cho nền kinh tế toàn cầu trong những năm tới. Điều này cho thấy rằng việc áp dụng AI sẽ tiếp tục trong tương lai gần.
Blackwell đang đi đúng hướng
Có báo cáo xuất hiện vào đầu tháng 8 rằng chip Blackwell thế hệ tiếp theo của Nvidia sẽ bị trì hoãn tới ba tháng do vấn đề sản xuất. Cổ phiếu trượt giá sau những báo cáo này khi các nhà đầu tư lo sợ điều tồi tệ nhất sẽ xảy ra.
Khi Nvidia công bố kết quả hàng quý vào cuối tháng 8, CFO Colette Kress đã tạm gác vấn đề lại:
Chúng tôi đã gửi cho khách hàng mẫu kiến trúc Blackwell trong quý hai. Chúng tôi đã thực hiện thay đổi đối với mặt nạ GPU Blackwell để cải thiện năng suất sản xuất. Quá trình sản xuất Blackwell dự kiến sẽ bắt đầu vào quý 4 và tiếp tục sang năm tài chính 2026. Trong quý 4, chúng tôi dự kiến sẽ mang lại doanh thu vài tỷ đô la cho Blackwell.
Điều này cho thấy sự chậm trễ được báo cáo chẳng là gì cả.
Những lo ngại về việc tăng trưởng chậm lại là thiển cận
Khi Nvidia báo cáo kết quả quý tài chính thứ hai năm 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 7), có rất nhiều điều đáng mong đợi. Công ty đã tạo ra doanh thu hàng quý kỷ lục, doanh thu trung tâm dữ liệu hàng quý kỷ lục và lợi nhuận cao. Tuy nhiên, có hai vấn đề mà các nhà đầu tư dường như tập trung vào kết quả xuất sắc của Nvidia.
Đầu tiên là tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đã giảm từ mức ghi 78,4% trong Quý 1 lên 75,1% trong Quý 2. Trong cuộc họp hội nghị thu nhập, CFO Colette Kress lưu ý rằng sự kết hợp giữa hỗn hợp sản phẩm và điều khoản tồn kho liên quan đến việc triển khai Blackwell là thủ phạm.
Điều đó cho thấy, công ty đang dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp trong thời gian còn lại của năm ở mức giữa 70%. Mặc dù thấp hơn kết quả kỷ lục trong quý đầu tiên nhưng nó vẫn phía trước tốt tỷ suất lợi nhuận gộp trung bình trong 10 năm của Nvidia là 62%.
Vấn đề khác dường như khiến một số nhà đầu tư lo sợ là dự báo của Nvidia cho quý tài chính thứ ba, kết thúc vào cuối tháng 10. Công ty đang hướng tới doanh thu kỷ lục 32,5 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 79%. Điều đó sẽ đánh dấu sự giảm tốc so với mức tăng trưởng ba chữ số mà Nvidia đã đạt được trong 5 quý trước đó, nhưng dù sao thì đây vẫn là một hiệu suất đáng chú ý.
Các nhà đầu tư hiểu biết biết rằng tốc độ tăng trưởng của công ty cuối cùng sẽ chậm lại, đặc biệt khi Nvidia phải đối mặt với những đối thủ khó khăn từ năm ngoái. Điều đó nói lên rằng, mức tăng trưởng doanh thu của công ty vẫn rất đặc biệt và cần được xem xét trong bối cảnh đó.
Không đắt như bạn nghĩ
Một trong những vấn đề lớn nhất đè nặng lên Nvidia là quan điểm cho rằng cổ phiếu này đắt đỏ quá mức. Quan điểm đó chắc chắn có thể hiểu được, vì cổ phiếu hiện đang được bán với giá gấp 57 lần thu nhập, so với tỷ lệ giá trên thu nhập là 30 của công ty. S&P 500. Tuy nhiên, những nhà đầu tư sẵn sàng lùi lại một bước sẽ thấy rằng Nvidia không đắt như thoạt nhìn.
Nhìn nhanh vào biểu đồ chứng khoán cho thấy Nvidia thực sự đang giao dịch nhẹ thấp hơn hơn tỷ lệ P/E trung bình của nó trong thập kỷ qua. Cũng cần lưu ý rằng trong suốt 10 năm qua, cổ phiếu Nvidia đã tăng hơn 25.000%, bằng chứng cho thấy cổ phiếu này đã – và tiếp tục – xứng đáng được trả giá cao hơn.
Tuy nhiên, nhìn về phía trước cho thấy cổ phiếu thậm chí còn rẻ hơn. Phố Wall dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 4,02 USD cho năm tài chính sắp tới, bắt đầu vào cuối tháng 1. Điều đó có nghĩa là Nvidia hiện đang giao dịch với mức thu nhập dự phóng thấp hơn 29 lần (tính đến thời điểm viết bài này), đây là một món hời, đặc biệt khi xét đến triển vọng tăng trưởng liên tục của công ty.
Một cái nhìn khách quan
Với sự tăng giá của cổ phiếu Nvidia kể từ đầu năm ngoái, việc các nhà đầu tư đang lùi lại một bước để khảo sát bối cảnh là điều dễ hiểu. Tuy nhiên, rõ ràng các yếu tố đang đè nặng lên cổ phiếu này không có gì đáng lo ngại.
Những khách hàng lớn nhất của Nvidia tiếp tục chi mạnh tay cho các sản phẩm của họ, nền tảng thế hệ tiếp theo của nó đang đi đúng hướng, tỷ suất lợi nhuận gộp của nó vẫn gần mức cao kỷ lục và mức định giá của nó gần như không đắt như thoạt nhìn.
Tất cả những điều này cho thấy một chặng đường rõ ràng phía trước dành cho Nvidia và tôi dự đoán rằng cổ phiếu này sẽ tiếp tục đạt đến những tầm cao mới cho đến năm 2025.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số họ. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $743,952!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 23 tháng 9 năm 2024
John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Suzanne Frey, giám đốc điều hành của Alphabet, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Danny Vena có các vị trí trong Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft và Nvidia. Motley Fool có các vị trí trong và đề xuất Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft và Nvidia. Motley Fool đề xuất các tùy chọn sau: cuộc gọi dài tháng 1 năm 2026 trị giá $395 trên Microsoft và cuộc gọi ngắn tháng 1 năm 2026 $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Dự đoán: Cổ phiếu Nvidia sẽ tăng mạnh vào năm 2025. Đây là lý do. ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
