Dự đoán: 3 cổ phiếu sẽ có giá trị hơn Apple sau 3 năm nữa

Quả táo (NASDAQ: AAPL) gần đây đã trở thành công ty có giá trị nhất thế giới một lần nữa với vốn hóa thị trường là 3,57 tỷ đô la. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 60% trong ba năm qua, ngay cả khi doanh số bán iPhone hạ nhiệt trong bối cảnh kinh tế vĩ mô khó khăn hơn và những trở ngại cạnh tranh.

Từ năm tài chính 2023 (kết thúc vào tháng 9 năm ngoái) đến năm tài chính 2026, các nhà phân tích dự kiến ​​doanh thu của Apple sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 5% khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng với tốc độ CAGR là 10%. Sự tăng trưởng đó có thể được thúc đẩy bởi sự phục hồi theo chu kỳ trong doanh số bán iPhone, mở rộng sang các thị trường tăng trưởng cao hơn như Ấn Độ và sự phát triển của hệ sinh thái đăng ký của Apple, nơi lưu trữ hơn một tỷ người đăng ký. Apple cũng có thể sẽ mua lại hàng chục tỷ đô la cổ phiếu mỗi năm để tăng EPS của mình.

Những tỷ lệ tăng trưởng đó khiến Apple trở thành khoản đầu tư dài hạn ổn định, nhưng chúng hơi yếu đối với một cổ phiếu được giao dịch ở mức gấp 35 lần thu nhập dự kiến ​​và gấp 9 lần doanh số bán hàng trong năm nay. Do đó, định giá của Apple có thể đã bị thổi phồng bởi sự cường điệu gần đây liên quan đến các kế hoạch AI tạo ra cho các ứng dụng của bên thứ nhất. Giả sử Apple đáp ứng được ước tính của Phố Wall và vẫn giao dịch ở cùng tỷ lệ giá trên doanh số vào năm tài chính 2026, vốn hóa thị trường của công ty có thể tăng khoảng 12% lên 4,01 tỷ đô la vào năm cuối cùng.

Vốn hóa thị trường đó vẫn sẽ khiến Apple trở thành một trong những công ty có giá trị nhất thế giới, nhưng tôi tin rằng ba công ty cùng ngành có giá trị nghìn tỷ đô la — Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT)Và Bảng chữ cái (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) — có thể làm lu mờ giá trị của nó trong ba năm tới.

Những điểm khác biệt chính giữa những gã khổng lồ công nghệ này

Apple, Nvidia, Microsoft và Alphabet vận hành các mô hình kinh doanh khác nhau. Apple tạo ra hơn một nửa doanh thu từ iPhone, nhưng họ dựa vào mảng kinh doanh dịch vụ để thúc đẩy phần lớn tăng trưởng. Nvidia tạo ra phần lớn doanh thu bằng cách bán các trung tâm dữ liệu cao cấp để xử lý các tác vụ AI.

Microsoft tạo ra hơn một nửa doanh thu từ các doanh nghiệp đám mây, bao gồm nền tảng cơ sở hạ tầng đám mây Azure, dịch vụ năng suất Office 365 và dịch vụ quản lý quan hệ khách hàng (CRM) Dynamics. Alphabet tạo ra phần lớn doanh thu từ hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google, bao gồm quảng cáo tìm kiếm và hiển thị, mạng lưới quảng cáo và YouTube. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh Google Cloud nhỏ hơn của công ty này đang phát triển với tốc độ nhanh hơn nhiều so với hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi.

Cả bốn công ty đều đang mở rộng hệ sinh thái AI tạo sinh của mình. Apple gần đây đã tích hợp ChatGPT của OpenAI vào các ứng dụng của riêng mình và công bố các tính năng AI tạo sinh mới để tạo hình ảnh và viết văn bản. Microsoft, là nhà đầu tư hàng đầu của OpenAI, tích hợp các công cụ AI tạo sinh của công ty khởi nghiệp này vào các dịch vụ dựa trên đám mây của riêng mình.

Câu chuyện tiếp tục

Alphabet đã nâng cấp nền tảng AI tạo ra Gemini của mình để theo kịp OpenAI và đã triển khai các công cụ đó trên toàn bộ hệ sinh thái của mình. Nvidia hưởng lợi từ xu hướng thế tục đó bằng cách bán những “cuốc xẻng” tốt nhất cho cơn sốt vàng AI.

Cả ba gã khổng lồ công nghệ đều phát triển nhanh hơn Apple

Nhưng trong bốn công ty này, chỉ có Apple tạo ra phần lớn doanh số từ một doanh nghiệp điện tử tiêu dùng tăng trưởng chậm và theo chu kỳ. Nvidia là một nhà sản xuất chip tăng trưởng cao, Microsoft là một công ty điện toán đám mây và AI, và Alphabet là một công ty quảng cáo kỹ thuật số. Đó là lý do tại sao các nhà phân tích kỳ vọng cả ba công ty sẽ tăng trưởng nhanh hơn Apple trong ba năm tới.

Nguồn dữ liệu: MarketScreener.

Giả sử họ khớp với những ước tính đó và tỷ lệ giá trên doanh số của họ giữ nguyên, Nvidia có thể có giá trị 5,3 nghìn tỷ đô la vào năm tài chính 2027 (kết thúc vào tháng 1 năm 2027), Microsoft sẽ có giá trị 4,5 nghìn tỷ đô la vào năm tài chính 2026 (kết thúc vào tháng 6 năm 2026) và vốn hóa thị trường của Alphabet có thể đạt 3 nghìn tỷ đô la. Nhưng với cùng tỷ lệ giá trên doanh số như Microsoft, vốn hóa thị trường của Alphabet có thể đạt gần 6 nghìn tỷ đô la. Do đó, cả ba gã khổng lồ công nghệ đều có cơ hội vượt qua vốn hóa thị trường của Apple trong ba năm tới.

Nhưng hãy nhìn xa hơn các vốn hóa thị trường

Việc theo dõi vốn hóa thị trường của các công ty lớn nhất thế giới là điều thú vị, nhưng đây chỉ là cách tiếp cận hời hợt, bỏ qua những điểm mạnh và điểm yếu cốt lõi của họ.

Cả bốn cổ phiếu “Bảy công ty tuyệt vời” này có khả năng sẽ tiếp tục tăng trưởng. Apple là khoản đầu tư vững chắc vào thị trường điện toán di động, Microsoft và Google đang phát triển thành các công ty điện toán đám mây và AI, và Nvidia vẫn được cho là công ty thuần túy tốt nhất trên thị trường chip tăng tốc AI. Vì vậy, thay vì tự hỏi gã khổng lồ công nghệ nào sẽ có giá trị nhất trong ba năm, các nhà đầu tư chỉ nên tập trung vào khả năng mở rộng hệ sinh thái, mở rộng hào kinh tế và tạo ra sự tăng trưởng nhất quán của họ.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Apple ngay bây giờ không?

Trước khi mua cổ phiếu của Apple, hãy cân nhắc điều này:

Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Apple không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.

Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 791.929 đô la!*

Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 8 tháng 7 năm 2024

Suzanne Frey, giám đốc điều hành tại Alphabet, là thành viên hội đồng quản trị của The Motley Fool. Leo Sun có vị trí tại Apple. The Motley Fool có vị trí tại Alphabet, Apple, Microsoft và Nvidia và khuyến nghị các lựa chọn sau: mua quyền chọn mua dài hạn tháng 1 năm 2026 với giá 395 đô la cho Microsoft và bán quyền chọn mua ngắn hạn tháng 1 năm 2026 với giá 405 đô la cho Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Dự đoán: 3 cổ phiếu sẽ có giá trị hơn Apple sau 3 năm nữa được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool

Facebook Comments Box