Đây là những gì các nhà lãnh đạo hàng đầu đang nói với chúng ta về tình hình thế giới và cổ phiếu
Đây là nội dung chính trong Bản tin buổi sáng hôm nay mà bạn có thể đăng ký để nhận trong hộp thư đến của bạn mỗi sáng cùng với:
Trở thành một nhà báo hàng đầu không phải là điều dành cho tất cả mọi người.
Tôi đã nhớ ra điều này khi trò chuyện với Allan Sloan, người đã bảy lần giành giải thưởng Gerald Loeb (vinh dự cao nhất dành cho một nhà báo kinh doanh), trên podcast Opening Bid của tôi tuần này. Sloan — người đã làm công việc điên rồ này trong hơn 50 năm — đã nhớ lại những cuộc trò chuyện điện thoại căng thẳng của ông với nhà phát triển bất động sản lúc bấy giờ là Donald J. Trump ở NYC.
Những câu chuyện khác mà ông kể bao gồm những câu hỏi khó dành cho các CEO khoa trương, và đào sâu vào các công ty để tiết lộ bức tranh thực sự cho các nhà đầu tư.
Việc lắng nghe Sloan đã khẳng định lại với tôi lý do tại sao (hoặc một phần lý do tại sao) tôi tiếp cận mọi thứ tôi làm trong lĩnh vực này với cảm giác rằng tất cả có thể bị tước đoạt vào ngày mai. Đồng thời, cuộc trò chuyện là một bằng chứng khác cho thấy nếu bạn muốn xuất sắc, bạn phải làm tốt hơn nhiều so với đối thủ cạnh tranh của bạn đang ngồi ở một bàn làm việc tương tự ở thị trấn bên kia hoặc trên khắp đất nước.
Và nếu bạn có thể gọi thêm một cuộc điện thoại vào lúc nửa đêm cho một nguồn tin, gửi một email quan trọng vào lúc 3 giờ sáng hoặc tham gia thêm một cuộc họp tại quán bar sau một ngày dài, điều đó có thể mang lại lợi ích to lớn.
Những nỗ lực hậu trường này có xu hướng mang lại kết quả vào những thời điểm quan trọng trong chu kỳ kinh doanh hoặc thị trường. Ví dụ, hãy lấy mùa báo cáo thu nhập này làm ví dụ, khi tôi trò chuyện với các nhà lãnh đạo của các công ty đại chúng và những nhà đầu tư hàng đầu tại các ngân hàng lớn.
Các cuộc trò chuyện lần này mang một bầu không khí khác hẳn, diễn ra cách đây nhiều tháng kể từ Ngày bầu cử.
Trong trường hợp của một số người, chúng ta đang thảo luận về tình trạng của người tiêu dùng ít tự tin hơn. Trong trường hợp khác, chúng ta đang đi thẳng vào mối quan tâm về cuộc bầu cử và những chính sách nào có thể định hình lợi nhuận vào năm 2025 và sau đó.
Đây là những gì tôi nghe được, thu thập được chỉ bằng cách nói chuyện với nhiều người — giống như một nhà báo OG như ông Sloan đã làm trong nhiều năm.
Tổng giám đốc điều hành Otis Judy Marks
Nhà sản xuất thang máy Otis (OTIS) không có quý bùng nổ trong tuần này. Thay vào đó, công ty đã đưa ra cảnh báo về nhu cầu của Trung Quốc.
Marks — người cũng ngồi trong ban quản trị của hãng sản xuất xe ben Caterpillar (CAT) — đã đưa ra những quan sát về các mức thuế quan mới tiềm năng mà Trump đã đưa ra. Toàn bộ cuộc phỏng vấn của chúng tôi có thể được xem trong video ở trên.
“Tôi nghĩ thuế quan tác động đến nền kinh tế Mỹ. Chúng tác động đến công dân Mỹ bất kể họ mua gì. Chúng ta đã thấy điều đó kể từ khi thuế quan tiếp tục tăng bất kể đảng nào thắng. Chúng ta cần một môi trường thúc đẩy tăng trưởng cho phép các doanh nghiệp đa quốc gia hoạt động trong một môi trường thương mại chất lượng cao mà mọi người đều hiểu.
Để chúng ta có thể cạnh tranh và khi chúng ta có thể cạnh tranh ở nước ngoài, nó sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và việc làm bổ sung tại Hoa Kỳ, và điều đó áp dụng cho tất cả các ngành. Một cuộc chiến thương mại, một cuộc chiến thuế quan, không vì lợi ích tốt nhất của nền kinh tế Hoa Kỳ, cũng không vì lợi ích tốt nhất của công dân chúng ta.”
Tổng giám đốc điều hành Whirlpool Marc Bitzer
Gã khổng lồ thiết bị gia dụng Whirlpool (WHR) cũng có một quý khó khăn, do sự yếu kém của thị trường nhà ở Hoa Kỳ. Khi nói chuyện với Bitzer, tôi không có cảm giác rằng hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ của công ty sẽ thay đổi trong năm nay ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất vào mùa thu.
Xin lưu ý rằng Bitzer đã từ chối bình luận về việc liệu tập đoàn công nghiệp khổng lồ của châu Âu Bosch có bày tỏ sự quan tâm đến việc mua lại công ty này hay không, như đã đưa tin gần đây.
“Như chúng ta đã thảo luận nội bộ, lãi suất không làm thay đổi xu hướng nhân khẩu học hoặc độ tuổi của kho nhà ở. Độ tuổi của kho nhà ở đang ở mức cao nhất trong lịch sử của tôi.
Xu hướng nhân khẩu học rất mạnh. Lãi suất, lãi suất thế chấp và hiệu ứng khóa chặt nổi tiếng này mà nhiều người tiêu dùng trải nghiệm đã kìm hãm mọi thứ lại. Tuy nhiên, tôi sẽ thận trọng. Một lần giảm lãi suất sẽ không làm thị trường đóng băng. Tôi nghĩ sẽ cần nhiều động thái. Tôi cho rằng có lẽ bạn cần lãi suất thế chấp ở mức năm con số để thực sự thấy được động lực phát triển.”
Giám đốc tài chính của General Motors Paul Jacobson
Không giống như hai cái tên được đề cập ở trên, General Motors (GM) đã có một quý rất vững chắc — tôi cho rằng tốt hơn hẳn so với Tesla (TSLA) của Elon Musk.
Không còn nghi ngờ gì nữa, xe điện đã trở nên chính trị hóa trong chu kỳ bầu cử tổng thống này. Jacobson nói với tôi rằng công ty đang cố gắng “vượt lên trên” sân khấu chính trị.
Tuy nhiên, ông thừa nhận rằng GM đã được hưởng lợi từ những nỗ lực của chính quyền Biden nhằm thúc đẩy xe điện trong nước, từ việc xây dựng mạng lưới sạc đến cung cấp khoản tín dụng thuế 7.500 đô la cho người mua xe điện. Điều đó thay đổi như thế nào dưới Nhà Trắng có khả năng do Trump lãnh đạo vẫn chưa được biết.
“Tôi nghĩ chúng ta rõ ràng đã được hưởng lợi từ một số ưu đãi về việc làm và sự sáng tạo của ngành công nghiệp, nhưng chúng ta đã tạo ra hàng nghìn việc làm tại các nhà máy sản xuất pin, lắp ráp mô-đun, v.v. Và đây là những công việc tốt, mạnh mẽ của công nhân Mỹ. Vì vậy, chúng ta sẽ tiếp tục đầu tư. Chúng ta đầu tư vì mục tiêu dài hạn vì theo chúng ta thấy, đó là sự lựa chọn của người tiêu dùng.”
Tổng giám đốc điều hành American Express Stephen Squeri
American Express (AXP) tiếp tục nhận được sự ủng hộ của những người tiêu dùng trẻ tuổi khi họ trả phí để trở thành chủ thẻ, một phần vì hãng này bổ sung thêm nhiều quyền lợi (chẳng hạn như những quyền lợi mới này, được nhóm tài chính cá nhân của Yahoo Finance báo cáo).
Điều đó dường như đủ để Amex tăng hướng dẫn cả năm, bất chấp những dấu hiệu cho thấy người tiêu dùng thận trọng hơn. Công ty cũng đang tăng ngân sách tiếp thị cả năm lên tới 800 triệu đô la.
Tôi hỏi Squeri rằng liệu anh ấy có thận trọng hơn vào nửa cuối năm không:
“Nếu tôi thận trọng hơn, tôi đã không tăng hướng dẫn. Tôi đã không tăng tiếp thị, v.v. Tôi nghĩ rằng điểm mấu chốt ở đây là Fed sẽ làm những gì Fed sẽ làm có thể là vào tháng 9. Họ chắc chắn sẽ không tăng lãi suất, họ có thể sẽ cắt giảm, họ có thể sẽ cắt giảm thêm trước khi kết thúc năm. Tôi nghĩ điều đó sẽ giúp tăng niềm tin của người tiêu dùng. Tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy bất cứ điều gì xảy ra trong cuộc bầu cử vào tháng 11, mà tôi không nghĩ bất kỳ ai có thể biết và thực tế là, công ty này đã tồn tại được 174 năm với 30 đời tổng thống — chúng ta sẽ vượt qua bất cứ điều gì chúng ta cần để vượt qua.”
Giám đốc tài chính của Chipotle Jack Hartung
Hartung sẽ sớm nghỉ hưu tại Chipotle (CMG) sau 23 năm thành công với vai trò là giám đốc tài chính. Rất ít người làm tốt hơn.
Nhưng trước khi rời đi, Hartung đã nêu bật một vài thách thức trong cuộc gọi về thu nhập của mình tuần này. Một thách thức nổi bật với tôi là sự phản kháng đối với giá cả tăng cao ở California sau khi tiểu bang này tăng mức lương tối thiểu cho công nhân thực phẩm.
Tôi không quen với việc Chipotle phản đối giá cả.
Đây là những gì Hartung nói với tôi:
“Chúng tôi đã phải tăng giá từ 6,5% đến 7% khi chúng tôi tăng lương gần 20%. Và những gì chúng tôi thấy không có nhiều sự phản đối. Vì vậy, không phải vì giá burrito Chipotle cao hơn một chút. Thực sự có sự cắt giảm chi tiêu trong toàn ngành nhà hàng. Và khi chúng tôi xem xét, các công ty nhà hàng đã tăng rất cao [in California] có tác động đến doanh số, tương tự như những gì chúng ta đã thấy. Các nhà hàng không tăng doanh số cũng có mức giảm doanh số tương tự.
Vậy thì thực ra là vì mọi thứ đều đắt hơn. Khách hàng đã hạn chế ăn uống bên ngoài trên hầu hết các phương diện.”
Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Mike Wilson
Wilson dẫn đầu một nhóm lớn tại Morgan Stanley (MS) và nói chuyện với một số nhà đầu tư có ảnh hưởng nhất trên thế giới. Ông là một trong những chiến lược gia được nhiều người theo dõi nhất trên Phố Wall, trong nhiều năm đưa ra những dự đoán chính xác (như dự đoán về thị trường giá xuống năm 2022 của ông).
Với việc cổ phiếu công nghệ chịu áp lực mới trong tuần này, những gì Wilson nói với tôi trên Opening Bid về định giá cổ phiếu AI thật thú vị:
“AI đang hút hết oxy trong phòng. Nhưng giờ tôi nghĩ chúng ta đang bước vào giai đoạn nguy hiểm của câu chuyện, nơi chúng ta cần nhìn thấy nó trong các con số. Tôi thấy AI ở khắp mọi nơi, ngoại trừ trong các con số. Ngoại trừ một vài công ty mà rõ ràng là nó rất ấn tượng, thì nó không thực sự thúc đẩy doanh thu và thu nhập ở bất kỳ đâu.”
Tìm hiểu thêm về giao dịch AI tại đây.
Ba lần mỗi tuần, tôi tham gia các cuộc trò chuyện sâu sắc với những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực kinh doanh trên Mở thầu. Tìm thêm các tập phim trên trung tâm video. Xem trên của bạn dịch vụ phát trực tuyến được ưa thích. Hoặc lắng nghe và đăng ký trên Apple Podcasts, Spotifyhoặc bất cứ nơi nào bạn tìm thấy podcast yêu thích của mình.
Nói về AI, trong tập Opening Bid bên dưới, nhà đầu tư công nghệ kỳ cựu Eric Jackson của EMJ Capital chia sẻ lý do tại sao ông nghĩ định giá của Nvidia (NVDA) có thể tăng gấp đôi trước cuối năm.
Nhấp vào đây để phân tích sâu hơn về tin tức và sự kiện mới nhất trên thị trường chứng khoán tác động đến giá cổ phiếu
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
