Đây là điều thực sự khiến tôi bận tâm về sự bùng nổ của Nasdaq
Đây là Bài học rút ra từ Bản tóm tắt buổi sáng hôm nay mà bạn có thể đăng ký để nhận được trong hộp thư đến của bạn mỗi sáng cùng với:
Nasdaq Composite lần đầu tiên vượt mốc 17.000 vào đầu tuần này.
Tôi không hẳn là người hào hứng với mức cao kỷ lục trên các sàn giao dịch lớn hoặc trên một số cổ phiếu nhất định, nhưng tôi thấy “cột mốc” này thực sự thú vị.
Khi tôi bắt đầu sự nghiệp của mình vào mùa hè năm 2004, chỉ số Nasdaq Composite ở mức khoảng 1.800 và không quá xa so với vụ phá sản dot-com. Đó là mức tăng gấp chín lần trong 20 năm – đồng thời đường chân tóc của tôi GIẢM chín lần!
Ngày nay, chúng ta đang chứng kiến một sự bùng nổ công nghệ khác, với sự tiến bộ hàng ngày của AI tạo ra thúc đẩy sự phát triển của các công ty như Nvidia (NVDA), Anthropic và OpenAI. Mặc dù một số công nghệ này thật đáng sợ nhưng không thể phủ nhận tác động của nó đối với nhận thức về giá trị trên thị trường.
Và trong suốt tuần, tôi đã nhận được thông tin chi tiết mới nhất về mức độ lan rộng của AI đang thúc đẩy các báo cáo tài chính và triển vọng.
Giám đốc điều hành HP Inc. (HPQ) Enrique Lores đã nói với tôi (video ở trên) một yếu tố dẫn đến hướng dẫn EPS quý hai đạt được sự đồng thuận cao hơn của công ty là việc phát hành PC AI có giá cao hơn vào giữa tháng 6. Đây sẽ là thế hệ PC AI đầu tiên của HP có bộ xử lý mạnh mẽ hơn để hỗ trợ nhiều tác vụ khác nhau liên quan đến AI.
Giám đốc điều hành Chewy (CHWY) Sumit Singh không đề cập rõ ràng đến AI trong cuộc trò chuyện của chúng tôi, nhưng bạn có thể thấy nó đang bắt đầu thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận tốt hơn như thế nào. Theo hiểu biết của tôi, công ty có thể phản ứng nhanh hơn với nhu cầu của người tiêu dùng nhờ đầu tư vào công nghệ tự động.
Cảm giác tương tự cũng được cảm nhận khi tôi nói chuyện với Fran Horowitz, Giám đốc điều hành của Abercrombie & Fitch (ANF), người đang sử dụng công nghệ mới để giữ lượng hàng tồn kho ở mức thấp, sau đó “đuổi theo” các tín hiệu nhu cầu đang đến theo thời gian thực. Kết quả cuối cùng: mở rộng lợi nhuận ấn tượng.
Thứ thú vị!
Và tất cả những điều đó giúp hiểu được sự nhiệt tình xung quanh rất nhiều cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn.
Nhưng sau đó là những con số và hướng dẫn sơ bộ về Salesforce (CRM).
Ôi.
Tôi đã viết về chúng vào lúc bình minh trên blog thị trường trực tiếp của chúng tôi, vì tôi không thể vượt qua được quý đáng thất vọng như thế nào – thực sự xuất phát từ lĩnh vực bên trái nhờ bộ sản phẩm AI mới của công ty.
Tuy nhiên, hướng dẫn còn mờ nhạt và Salesforce có thể đứng ngoài cuộc giao dịch AI nóng bỏng cho đến khi bối cảnh kinh tế vĩ mô được cải thiện.
Nhưng quý Salesforce gây sốc đã khiến tôi phải đi sâu vào Nasdaq thiên về công nghệ, cụ thể là Nasdaq 100 – 100 công ty phi tài chính lớn nhất được giao dịch trên Nasdaq – để xem liệu có những dấu hiệu cảnh báo nào xuất hiện trong bức tranh hay không.
Nói tóm lại, tôi không thích những gì tôi đã tìm thấy, đối với những người tin vào giá cổ phiếu là sự thật – hoặc là một yếu tố dự báo về các nguyên tắc cơ bản trong tương lai.
Theo nghiên cứu mới từ Sundial Capital Research, trong khi Nasdaq 100 đang dao động quanh mức cao mới nhờ sức mạnh của những cái tên như Nvidia và Apple (AAPL), thì lại có ít cổ phiếu nắm giữ trên mức trung bình động 50 ngày hơn đáng kể. Tính đến tuần trước, chưa đến 60% cổ phiếu trong Nasdaq 100 đang giữ trên mức trung bình động 50 ngày. Điều đó không tuyệt vời.
Sundial lưu ý ngày càng ít cổ phiếu đang giữ trên mức trung bình động 200 ngày.
Nhóm nghiên cứu của Sundial cho biết: “Có vẻ đáng ngại trên biểu đồ, nhưng về mặt lịch sử, hầu hết điểm yếu về lợi nhuận kỳ hạn chỉ giới hạn trong 1-3 tháng tới”.
Một số mã tụt hậu trong Nasdaq 100 bao gồm tên người tiêu dùng Dollar Tree (DLTR) và Lululemon (LULU). Nhưng AI hoạt động trong Workday (WDAY) và Autodesk (ADSK) cũng hoạt động tương đối kém.
Dan Ives, nhà phân tích công nghệ có mặt khắp nơi của Wedbush, nói với tôi: “Đó là một thị trường có và không dành cho cổ phiếu công nghệ. Các nhà đầu tư muốn đặt cược vào cuộc cách mạng AI thuần túy diễn ra với việc Big Tech thống trị và khiến các cổ phiếu công nghệ khác bị bỏ rơi”. .
Đồng giám đốc đầu tư của Truist Keith Lerner nói với tôi rằng điểm yếu của những tên tuổi phi công nghệ có thể tiếp tục diễn ra trong bối cảnh các yếu tố hội tụ.
“Điều dường như đang gây tổn hại cho các lĩnh vực khác ngoài công nghệ là sự phục hồi của lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm; sau khi chạm mức hỗ trợ ngay trên 4,3%, giờ đây nó đã quay trở lại trên 4,6% do thị trường đã điều chỉnh lại số liệu lãi suất của Fed. Và khi chúng ta tiến xa hơn vào tháng 6, cuộc bầu cử sẽ đến gần hơn. Điều này có thể làm tăng thêm một số áp lực bán ra gần đây,” Lerner nói.
Ở đây tôi không nói rằng Nasdaq đang hướng tới một thị trường giá xuống vào mùa hè. Điều tôi đang nói là không phải mọi thứ đều lành mạnh ở vùng đất công nghệ như vẻ ngoài của nó và có thể có sự sụt giảm ở các cổ phiếu công nghệ hàng đầu vào mùa hè này khi các nhà đầu tư đánh giá lại mức định giá từ bãi biển.
Liệu có giá trị nào giữa các cổ phiếu Nasdaq không tham gia vào đợt phục hồi hiện tại không? Trước khi bạn tìm kiếm chúng, hãy nghe nhà đầu tư giá trị nổi tiếng Jonathan Boyar kể về quy trình của mình trên podcast “Mở thầu” mới nhất của Yahoo Finance. Hãy nghe ở bên dưới.
Brian Sozzi là Biên tập viên điều hành của Yahoo Finance. Anh cũng là người dẫn chương trình “Mở thầu” podcast. Theo dõi Sozzi trên Twitter/X @BrianSozzi và hơn thế nữa LinkedIn. Lời khuyên về các giao dịch, sáp nhập, các tình huống của nhà hoạt động hay bất cứ điều gì khác? Gửi email đến [email protected]. Bạn là CEO và muốn tham gia Yahoo Finance Live? Gửi email tới Brian Sozzi.
Bấm vào đây để phân tích chuyên sâu về các tin tức và sự kiện mới nhất trên thị trường chứng khoán làm biến động giá cổ phiếu.
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
