Đã đến lúc mua cổ phiếu UiPath khi giá thấp?
Nền tảng robot và tự động hóa dựa trên phần mềm UiPath (NYSE: ĐƯỜNG) vừa bị trói. Các nhà đầu tư đã giữ thái độ trung lập trong hai năm qua khi điều hướng thị trường giá xuống với một CEO mới (ban đầu là đồng CEO với một trong những người đồng sáng lập).
Nhưng thị trường giá xuống đã kết thúc và các phương pháp trí tuệ nhân tạo (AI) mới khiến các nhà đầu tư đột nhiên không hài lòng với UiPath — hoặc ít nhất là rất không chắc chắn về điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Cổ phiếu đã giảm gần 35% ngay sau bản cập nhật quý đầu tiên năm tài chính 2025 (trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 4).
UiPath không phải là doanh nghiệp phần mềm duy nhất gặp phải khó khăn này. Trò chơi đã thay đổi và các công ty cần phải chi tiêu để theo kịp sự đổi mới nhanh chóng Nvidia đã giúp mở khóa. Đã đến lúc mua cổ phiếu UiPath khi giá giảm?
Quý trước tốt, nhưng đó không phải là vấn đề
Sau hai năm lãnh đạo UiPath, Rob Enslin thôi giữ chức Giám đốc điều hành. Người đồng sáng lập Daniel Dines (người đảm nhận vai trò giám đốc đổi mới toàn thời gian vào đầu năm 2024) đã trở lại làm giám đốc điều hành.
Có vẻ như mọi thứ đã thay đổi đáng kể đối với UiPath. Enslin được mời đến để giúp UiPath đạt được lợi nhuận (trên cơ sở thu nhập đã điều chỉnh và dòng tiền tự do), đồng thời một chương trình mua lại cổ phiếu đã được công bố dưới sự giám sát của ông (số cổ phiếu trị giá 22 triệu đô la đã được mua lại vào quý trước). Nhưng với việc Dines tiếp quản, điều này dường như báo hiệu UiPath giờ đây một lần nữa coi sự đổi mới quan trọng hơn lợi nhuận, ít nhất là trong thời điểm hiện tại.
Quỹ đạo được sửa đổi gần đây đối với tình hình tài chính của công ty là bằng chứng cho sự thay đổi này. Doanh thu quý 1 tài chính tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái lên 335 triệu USD, ở mức cao nhất trong hướng dẫn được đưa ra ba tháng trước. Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh là 50 triệu USD, hơi thấp so với mức ban quản lý dự báo là 55 triệu USD.
Tuy nhiên, vấn đề là triển vọng cả năm vừa bị hạ cấp đáng kể. Vào đầu năm tài chính 2025, ban lãnh đạo đã đặt ra mục tiêu doanh thu từ 1,555 tỷ USD đến 1,560 tỷ USD. Với bản công bố thu nhập gần đây, UiPath đã điều chỉnh triển vọng của mình xuống từ 1,405 tỷ USD xuống còn 1,410 tỷ USD, giảm gần 10% so với hướng dẫn cao cấp trước đó. Doanh thu định kỳ hàng năm (hoặc ARR, một thước đo tăng trưởng quan trọng đối với các công ty cung cấp dịch vụ phần mềm) dự kiến sẽ chỉ tăng 14% so với cùng kỳ năm trước vào cuối năm tài chính 2025 (kết thúc vào tháng 1 năm 2025).
Có lẽ còn tệ hơn nữa, khi doanh thu của UiPath chậm lại, tỷ suất lợi nhuận hiện đang giảm dần. ngược lại. Trước đây, thu nhập hoạt động được điều chỉnh dự kiến vào khoảng 295 triệu USD, nghĩa là tỷ suất lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh là khoảng 19%. Ba tháng sau, thu nhập hoạt động được điều chỉnh dự kiến cho năm tài chính 2025 đã giảm xuống chỉ còn 145 triệu USD, tương đương mức chênh lệch chỉ 10%.
Không phải tất cả “cổ phiếu AI” đều tăng giá sao?
Mặc dù phần mềm của UiPath giúp khách hàng tự động hóa các tác vụ dư thừa cho nhân viên (như thu thập dữ liệu hoặc điền biểu mẫu), nhưng không phải tất cả AI đều là xu hướng trong môi trường kinh tế hiện tại.
Một lượng lớn ngân sách doanh nghiệp đã tập trung vào việc đầu tư vào hệ thống máy tính tăng tốc của Nvidia. Và cùng với những hệ thống đó, Nvidia cung cấp nhiều thuật toán giúp khách hàng xây dựng các ứng dụng AI tùy chỉnh của riêng họ. Đột nhiên, phần mềm đăng ký sẵn sàng sử dụng ngay lập tức không còn thịnh hành nữa.
Điều này không có nghĩa là phần mềm của UiPath đang bị loại bỏ. Hãy nhớ rằng, ARR vẫn sẽ tăng trong năm nay. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, vì vậy rõ ràng tỷ trọng chi tiêu doanh nghiệp mới của UiPath không còn như trước đây.
Doanh thu chậm lại Và Khả năng sinh lời giảm chính xác là điều mà các nhà đầu tư không muốn thấy lúc này. Nếu một công ty như UiPath báo cáo tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, đó là điều bình thường khi doanh nghiệp trở nên lớn hơn thì điều đó không sao cả. Nhưng cần có người đi kèm tăng về tỷ suất lợi nhuận khi doanh nghiệp trưởng thành. Biên lợi nhuận đột ngột giảm là dấu hiệu cho thấy các lực lượng cạnh tranh (trong trường hợp này là Nvidia và nhiều nhà cung cấp phần mềm mới xây dựng trên nền tảng của Nvidia) đang làm xói mòn hoạt động kinh doanh của UiPath.
Một vài tháng trước, tôi cảm thấy hài lòng khi mua thêm cổ phiếu UiPath dựa trên triển vọng tỷ suất lợi nhuận tăng lên, nhưng câu chuyện đã thay đổi. Tôi sẽ theo dõi vấn đề này rất chặt chẽ và nghiêm túc, vì có thể đã đến lúc chuyển hướng sang các cổ phiếu phần mềm khác có lợi thế cạnh tranh mạnh hơn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào UiPath ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong UiPath, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và UiPath không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $740,688!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 3 tháng 6 năm 2024
Nicholas Rossolillo và khách hàng của anh ấy có các vị trí trong Nvidia và UiPath. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Nvidia và UiPath. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Đã đến lúc mua cổ phiếu UiPath khi giá thấp? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
