Cuộc đua ETF-Biến động nóng lên với khoản cược đòn bẩy 200% của MicroStrategy
(Bloomberg) — Một ETF chỉ mới tháng trước được mệnh danh là quỹ biến động nhất từng xuất hiện trên Phố Wall đã bị qua mặt sau khi một sản phẩm cạnh tranh ra mắt, có đòn bẩy thậm chí còn lớn hơn.
Đọc nhiều nhất từ Bloomberg
Quỹ ETF T-REX 2X Long MSTR Daily Target (mã chứng khoán MSTU) bắt đầu giao dịch vào thứ Tư, hứa hẹn sẽ cung cấp hiệu suất hàng ngày gấp đôi so với cổ phiếu MicroStrategy Inc., hoặc đòn bẩy 200% theo cách nói của ngành. Quỹ này, do REX Shares và Tuttle Capital Management phát hành, cung cấp đòn bẩy cho MicroStrategy thậm chí còn lớn hơn cả ETF được gọi là MSTX. ETF sau, từ Defiance, được ra mắt vào giữa tháng 8 và được Bloomberg Intelligence coi là ETF biến động nhất tại Hoa Kỳ vào thời điểm đó.
MicroStrategy được coi là đại diện cho Bitcoin vì nắm giữ mã thông báo kỹ thuật số. Nó có độ biến động 90 ngày là khoảng 88%, nhấn mạnh những biến động mạnh mà người nắm giữ MSTU phải đối mặt. Để so sánh, Nvidia Corp. có độ biến động 90 ngày là 63% và Microsoft Corp. là 20%. Trong khi đó, ETF MSTX, trong thời gian giao dịch hạn chế, có độ biến động 20 ngày là khoảng 150%, dữ liệu do Bloomberg biên soạn cho thấy.
MSTU là mục nhập mới nhất trong thị trường ETF đang bùng nổ sử dụng các công cụ phái sinh để cung cấp lợi nhuận tăng thêm hoặc ngược lại cho các công ty riêng lẻ. REX Shares cũng đã ra mắt MSTZ vào thứ Tư, cung cấp mức độ tiếp xúc ngược 200% với các động thái hàng ngày của MicroStrategy.
Eric Balchunas của Bloomberg Intelligence cho biết, các sản phẩm này đánh dấu “một cột mốc” trong cuộc chạy đua vũ trang cho các sản phẩm ETF rủi ro hơn. “Nó sẽ ngay lập tức trở thành sản phẩm biến động nhất có sẵn tại Hoa Kỳ.”
Matthew Tuttle, giám đốc điều hành của Tuttle Capital, gọi quỹ mới này là “quỹ đầu tiên thuộc loại này” và thừa nhận rằng các sản phẩm được chào bán sẽ là “các quỹ ETF biến động nhất tại Hoa Kỳ”.
Rút tiền mặt
Các ETF cổ phiếu đơn lẻ có đòn bẩy nhắm vào các cổ phiếu công nghệ nóng như Nvidia đã thu về tiền trong năm nay, với GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL) thu về 3,5 tỷ đô la, dữ liệu do Bloomberg biên soạn cho thấy. Tài sản của quỹ đã tăng lên 4,6 tỷ đô la. Trong khi đó, quỹ MicroStrategy có đòn bẩy cực cao từ Defiance — MSTX — đã chứng kiến dòng tiền chảy vào hơn 200 triệu đô la kể từ khi ra mắt.
Sylvia Jablonski, giám đốc điều hành của Defiance, cho biết MSTX là “người đi đầu” và đã có một đợt ra mắt thành công, xét theo mức tăng trưởng tài sản. Bà cũng chỉ ra rằng quỹ này tuần này đã chứng kiến ngày giao dịch cao nhất từ trước đến nay. Defiance đã nộp đơn xin tăng đòn bẩy cho quỹ MicroStrategy của mình lên 2x từ 1,75x.
Các ETF cổ phiếu đơn lẻ có đòn bẩy đã ra mắt cách đây hai năm, ngay cả khi các quan chức Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã gióng lên hồi chuông cảnh báo về chúng, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Mặc dù các quỹ này là một cách để khai thác sự biến động, nhưng chúng cũng có thể làm tăng thêm tổn thất. Chủ tịch SEC Gary Gensler cho biết các sản phẩm này “có rủi ro đặc biệt”.
“Tôi phải nghĩ rằng ETF MSTR 2x sẽ chủ yếu được các nhà giao dịch bán lẻ tìm kiếm các trò chơi Bitcoin đòn bẩy áp dụng”, Dave Lutz, giám đốc ETF tại JonesTrading cho biết. “Miễn là họ hiểu được những rủi ro liên quan và đưa ra quyết định sáng suốt về thời gian nắm giữ chúng, thì chắc chắn nó sẽ mang đến cho họ một lựa chọn mới để chơi tiền điện tử”.
Đọc nhiều nhất từ Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg LP
