Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSM) đối mặt với những thách thức sản xuất tiềm ẩn sau tác động của Bão Helene đối với nguồn cung thạch anh
Gần đây chúng tôi đã biên soạn một danh sách các 35 siêu sao AI theo Goldman Sachs. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE:TSM) đứng ở đâu so với các siêu sao AI khác theo Goldman Sachs.
Cổ phiếu công nghệ của Mỹ đã tăng mạnh trong năm nay, phần lớn được thúc đẩy bởi sự phấn khích ngày càng tăng xung quanh trí tuệ nhân tạo tổng hợp (AI). Tuy nhiên, theo nghiên cứu của hãng đầu tư Goldman Sachs, sự gia tăng này không phải là dấu hiệu của bong bóng tài chính như trước đây. Hiệu quả hoạt động của các công ty này dự kiến sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận vững chắc cho các nhà đầu tư, được thúc đẩy bởi sự nổi lên của các siêu sao AI ngoài bảy công ty tuyệt vời, trong số các công ty công nghệ nhỏ hơn cũng như trong các lĩnh vực phi công nghệ. Tuy nhiên, Peter Oppenheimer, giám đốc chiến lược vốn cổ phần toàn cầu của ngân hàng và người đứng đầu nghiên cứu vĩ mô ở châu Âu, đã khuyên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư để quản lý rủi ro.
Trong khi cổ phiếu công nghệ chiếm ưu thế, đóng góp 32% lợi nhuận vốn cổ phần toàn cầu và 40% lợi nhuận vốn cổ phần của Mỹ kể từ năm 2010, những khoản lợi nhuận này được củng cố bởi các yếu tố tài chính cơ bản mạnh mẽ chứ không phải là bong bóng đầu cơ. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của lĩnh vực công nghệ đã tăng 400% kể từ mức đỉnh trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, vượt xa các lĩnh vực khác vốn chỉ có mức tăng chung là 25%. Động lực chính đằng sau lợi nhuận vượt trội trong những năm gần đây là một nhóm nhỏ các công ty siêu quy mô, đặc biệt là các công ty trong lĩnh vực phần mềm và điện toán đám mây. Các công ty này đã tận dụng nguồn lực khổng lồ và khả năng sinh lời cao của mình để chiếm lĩnh thị trường, với hiệu suất gần đây thậm chí còn tăng cao hơn nhờ sự lạc quan về AI.
Đọc thêm về những phát triển này bằng cách truy cập 30 Cổ phiếu AI quan trọng nhất theo BlackRock Và Vượt xa những gã khổng lồ công nghệ: 35 cơ hội AI phi công nghệ.
Điều này đã dẫn đến việc định giá tăng lên, phần lớn tập trung vào một nhóm hẹp những người dẫn đầu thị trường. Peter Oppenheimer nhận xét rằng mô hình này phản ánh các xu hướng lịch sử trong đổi mới công nghệ. Từ việc xây dựng kênh đào vào thế kỷ 18 cho đến việc sử dụng điện thoại, các công nghệ mới thường thu hút nguồn vốn lớn và sự cạnh tranh. Mặc dù điều này không phải lúc nào cũng dẫn đến bong bóng tài chính, nhưng thường có một khoảng thời gian giá giảm khi cạnh tranh ngày càng gay gắt, cuối cùng dẫn đến sự hợp nhất trên thị trường. Theo thời gian, chỉ có một số công ty lớn vẫn chiếm ưu thế, trong khi tăng trưởng chuyển sang đổi mới thứ cấp dựa trên công nghệ ban đầu. Kỷ nguyên AI độc đáo ở chỗ các công ty thống trị, dẫn đầu về AI, cũng đi đầu trong làn sóng công nghệ trước đó – đặc biệt là trong lĩnh vực phần mềm và dịch vụ đám mây.
Quy mô và lợi nhuận của họ đã giúp họ có vị thế tốt để hấp thụ chi phí đầu tư cao vào AI. Tuy nhiên, Oppenheimer lưu ý rằng các đối thủ cạnh tranh mới đang nổi lên. Số lượng bằng sáng chế AI đã tăng vọt lên hơn 60.000 vào năm 2022, tăng từ khoảng 8.000 chỉ bốn năm trước đó, cho thấy AI đang đi theo mô hình điển hình là tăng trưởng và cạnh tranh vốn quy mô lớn. Oppenheimer cũng chỉ ra rằng các công ty đi tiên phong trong công nghệ mới không phải lúc nào cũng là những công ty tạo ra nhiều giá trị nhất từ công nghệ đó về lâu dài. Ví dụ, trong thời kỳ bùng nổ internet, các công ty viễn thông đã nhận được đầu tư đáng kể, tuy nhiên, chính các công ty như các công ty truyền thông xã hội và chia sẻ chuyến đi mới tận dụng được cơ sở hạ tầng internet và đạt được thành công lớn nhất. Tương tự, khi AI phát triển, các công ty mới có thể nổi lên như làn sóng siêu sao công nghệ tiếp theo, định hình lại các ngành công nghiệp ngoài những gã khổng lồ hiện tại.
Bây giờ chúng ta hãy xem danh sách 35 siêu sao AI đang nằm trong tầm ngắm của ngân hàng lớn. Chúng tôi biên soạn danh sách này sau khi tham khảo báo cáo của ngân hàng về ngành AI. Những cổ phiếu này cũng rất phổ biến trong các quỹ phòng hộ ưu tú và tâm lý quỹ phòng hộ là một chỉ số quan trọng mà chúng tôi rất chú ý tại Insider Monkey.
Tại sao chúng ta quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ đầu tư vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi có thể hoạt động tốt hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất. Chiến lược trong bản tin hàng quý của chúng tôi chọn ra 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý và mang lại lợi nhuận 275% kể từ tháng 5 năm 2014, vượt qua mức chuẩn 150 điểm phần trăm (xem thêm chi tiết tại đây).
Cận cảnh một mạng lưới mạch tích hợp phức tạp được sử dụng trong chất bán dẫn logic.
Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE:TSM)
Số lượng người nắm giữ quỹ phòng hộ: 156
Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE:TSM) sản xuất và bán các mạch tích hợp và chất bán dẫn. Công ty là một trong những nhà sản xuất chip đầu tiên trên thế giới tập trung hoàn toàn vào việc thiết kế và sản xuất chip cho các công ty khác. Trước khi TSM trở thành hiện tượng toàn cầu như ngày nay, hầu hết các doanh nghiệp đều tự thiết kế chip và thuê ngoài sản xuất. Tuy nhiên, khi nhu cầu về chip tăng vọt, điều này đã thay đổi. TSM có nhiều khách hàng quan trọng nhờ lợi thế đi đầu, bao gồm những gã khổng lồ về AI như NVIDIA, Apple, AMD, QUALCOMM và Broadcom, cùng nhiều hãng khác. TSM là một cổ phiếu xưởng đúc thuần túy, đi trước các công ty khác trong lĩnh vực này. Ví dụ: GlobalFoundries, đối thủ cạnh tranh của TSM, có doanh thu hàng năm là 7 tỷ USD so với 70 tỷ USD của TSM.
Hoạt động của Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) có thể bị ảnh hưởng bởi sự tàn phá gần đây ở Bắc Carolina do Bão Helene gây ra. Cơn bão đã làm hỏng việc sản xuất thạch anh ở các mỏ Thông Spruce. Thạch anh này rất quan trọng cho sản xuất chất bán dẫn. Hai công ty kiểm soát hơn 85% thị trường thạch anh bán kết toàn cầu sở hữu quyền khai thác thạch anh ở Bắc Carolina.
TSM tổng thể đứng thứ 7 trong danh sách các siêu sao AI của chúng tôi theo Goldman Sachs. Mặc dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng của TSM như một khoản đầu tư nhưng niềm tin của chúng tôi nằm ở niềm tin rằng một số cổ phiếu AI hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện điều đó trong khung thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI có triển vọng hơn TSM nhưng được giao dịch ở mức giá thấp hơn 5 lần thu nhập của nó, hãy xem báo cáo của chúng tôi về cổ phiếu AI rẻ nhất.
ĐỌC TIẾP THEO: Cơ hội trị giá 30 nghìn tỷ USD: 15 cổ phiếu robot hình người tốt nhất nên mua theo Morgan Stanley Và Jim Cramer nói NVIDIA 'Đã trở thành vùng đất hoang'.
Tiết lộ: Không có. Bài viết này ban đầu được xuất bản tại Insider Monkey.
