Có quá muộn để mua cổ phiếu Nvidia không?
Kể từ đầu năm 2024, Nvidia'S (NASDAQ: NVDA) cổ phiếu đã tăng khoảng 150%. Sau một đợt tăng như vậy, nhiều nhà đầu tư cho rằng họ đã bỏ lỡ cơ hội và cổ phiếu không thể tăng cao hơn nữa. Vấn đề là chính suy nghĩ đó đã khiến họ không mua cổ phiếu sau khi nó đã tăng 50% hoặc 100%.
Tương tự như vậy, cổ phiếu của Nvidia đã tăng gần 750% kể từ đầu năm 2023. Mặc dù cổ phiếu tăng đáng kể, nhưng ngày nào cũng là cơ hội mua tuyệt vời vào năm 2023. Có một bản năng tự nhiên được gọi là neo giá, khi tâm trí bạn bám vào mức giá mà bạn có thể đã trả trong quá khứ.
Các nhà đầu tư cần xem xét các giả định được đưa vào cổ phiếu Nvidia và quyết định: Liệu nó có thể tăng cao hơn trong tương lai không? Nếu những giả định đó hợp lý, thì có lẽ vẫn chưa quá muộn để mua cổ phiếu Nvidia.
Doanh thu và lợi nhuận của Nvidia đang đạt đến mức đáng kinh ngạc
Sự trỗi dậy của Nvidia gắn liền với sản phẩm chính của hãng: bộ xử lý đồ họa (GPU). GPU được sử dụng trong các ứng dụng điện toán hiệu suất cao vì khả năng xử lý nhiều phép tính song song. Nếu không có khả năng này, rất ít công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) tiên tiến mà chúng ta thấy ngày nay có thể thực hiện được. Khi cuộc đua AI tiếp tục, bất kỳ ai tham gia đều mua càng nhiều GPU Nvidia càng tốt, đó là lý do tại sao cổ phiếu lại tăng trưởng tốt như vậy.
Nvidia báo cáo doanh thu của công ty tăng gấp ba trong ba quý liên tiếp, khiến cổ phiếu của công ty tăng vọt lên mức cao kỷ lục.
Vì Nvidia đã có đủ năng lực sản xuất các GPU này nên biên lợi nhuận của họ cũng tăng mạnh nhờ tính kinh tế của từng đơn vị.
Khi xác định giá cổ phiếu Nvidia có thể đi về đâu từ thời điểm này, các nhà đầu tư cần xác định liệu Nvidia có thể tiếp tục tăng trưởng và duy trì biên lợi nhuận hàng đầu hay không.
Cổ phiếu này hiện không rẻ, nhưng nó có thể tăng giá trị
Tăng trưởng doanh thu của Nvidia có chút khó khăn. Đầu tiên, Nvidia từ trước đến nay là một công ty theo chu kỳ. Điều này có nghĩa là công ty trải qua những lúc nhu cầu lên xuống thất thường. Hiện tại, nhu cầu cực kỳ cao, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu nó có thể duy trì ở mức cao trong nhiều năm hay không. Với số lượng cơ sở hạ tầng AI vẫn chưa được xây dựng, nhiều nhà đầu tư tin rằng Nvidia có thể liên tục mang lại mức doanh thu cao. Hơn nữa, GPU của trung tâm dữ liệu chỉ có tuổi thọ khoảng năm năm, vì vậy chúng sẽ cần được thay thế vào khoảng thời gian đó. Khi điều đó xảy ra, nó sẽ khơi dậy một làn sóng nhu cầu khác đối với GPU của Nvidia, có thể giúp công ty duy trì hoặc tăng doanh thu.
Biên lợi nhuận của Nvidia cũng đáng ngờ. Vì chúng đang đạt đến mức cao như vậy, một số công ty muốn cắt Nvidia và tự thiết kế GPU hoặc chip xử lý AI. Điều này đe dọa cả doanh thu và biên lợi nhuận của Nvidia, nhưng vấn đề là các sản phẩm này rất cụ thể cho một trường hợp sử dụng cụ thể. GPU của Nvidia vượt trội trong nhiều loại tính toán, đó là lý do tại sao chúng có khả năng sẽ vẫn cực kỳ phổ biến.
Mặc dù đây chắc chắn là những thách thức, nhưng kết quả hiện tại đang nghiêng hẳn về phía Nvidia.
Bây giờ, chúng ta cần xem kỳ vọng nào được đưa vào cổ phiếu Nvidia. Với mức giá gấp 71 lần thu nhập trước đó, cổ phiếu Nvidia rất đắt.
Vì Nvidia là một công ty hàng đầu với biên lợi nhuận tuyệt vời, nên không phải là không hợp lý khi kỳ vọng cổ phiếu này có bội số dài hạn gấp 30 lần thu nhập trước đó. Nếu chúng ta sử dụng bội số đó làm trường hợp cơ sở, thì Nvidia sẽ cần tăng lợi nhuận lên 100 tỷ đô la để đáp ứng tiêu chí đó theo định giá hiện tại.
Các nhà phân tích Phố Wall dự kiến doanh thu đạt 165 tỷ đô la trong năm tài chính 2026 (kết thúc vào tháng 1 năm 2026). Nếu Nvidia có thể duy trì biên lợi nhuận 57%, điều đó sẽ mang lại 94 tỷ đô la lợi nhuận, về cơ bản là đúng mức cần thiết để đạt được mức định giá mà tôi đặt ra.
Đó là khoảng một năm rưỡi tăng trưởng đã được đưa vào cổ phiếu. Nhưng câu hỏi đặt ra là, mức giá đó có xứng đáng không? Nếu tăng trưởng của Nvidia kéo dài trong năm năm, thì chắc chắn là xứng đáng. Nếu không, thì các nhà đầu tư có thể sẽ phải thức tỉnh.
Tuy nhiên, mọi dấu hiệu đều cho thấy xu hướng AI bùng nổ sẽ không kết thúc trong vòng một năm rưỡi, điều đó có nghĩa là vẫn chưa quá muộn để mua cổ phiếu Nvidia.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định được những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể tạo ra lợi nhuận khủng trong những năm tới.
Hãy xem xét khi nào Nvidia đã lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 688.005 đô la!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Cố vấn chứng khoán dịch vụ có hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024
Keithen Drury không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Nvidia. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Có quá muộn để mua cổ phiếu Nvidia không? ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
