Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) tốt hơn: Broadcom so với Marvell Technology
Các Lĩnh vực bán dẫn PHLX chỉ số này đã ghi nhận mức tăng trưởng gần 23% tính đến thời điểm hiện tại trong năm 2024 và điều đó không có gì đáng ngạc nhiên vì nhu cầu mạnh mẽ về chip trí tuệ nhân tạo (AI) đã và đang là động lực cho ngành này. Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty đều được hưởng lợi từ sự gia tăng của cổ phiếu bán dẫn trong năm nay.
Ví dụ, cổ phiếu của Broadcom (NASDAQ: AVGO) Và Công nghệ Marvell (NASDAQ: MRVL) chỉ tăng lần lượt 19% và 10% trong năm nay. Điều đó bất chấp thực tế là cả hai công ty đều đang chứng kiến sự tăng vọt về doanh số bán chip AI tùy chỉnh mà họ sản xuất.
Tuy nhiên, sẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi thấy các công ty này tăng tốc nhờ vào thị trường sinh lợi tập trung vào AI mà họ phục vụ. Vậy, nếu phải chọn một trong hai cổ phiếu bán dẫn này để thúc đẩy làn sóng AI, bạn nên mua cổ phiếu nào? Hãy cùng tìm hiểu.
Trường hợp của Broadcom
Thị trường chip AI tùy chỉnh mà Broadcom và Marvell bán dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh chóng. Dựa theo Morgan Stanleycác mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC) có thể chiếm 30% trong thị trường chip AI trị giá 182 tỷ USD vào năm 2027, cho thấy rằng có thể có một cơ hội có thể giải quyết được trị giá gần 55 tỷ USD cho Broadcom và Marvell.
Lợi thế của Broadcom là nó là công ty dẫn đầu trên thị trường ASIC với thị phần ước tính là 35%, theo JP Morgan. Chia sẻ vững chắc này giải thích tại sao Broadcom dự đoán doanh thu 10 tỷ USD từ việc bán chip AI trong năm nay. Điều đáng chú ý là doanh thu chip AI của Broadcom đã tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 4 tháng 2) lên 2,3 tỷ USD.
Nhà sản xuất chip này được cho là đã xây dựng được một lượng khách hàng vững chắc trên thị trường chip AI tùy chỉnh, bao gồm cả những thứ như Nền tảng Meta Và Bảng chữ cái. Nhờ những khách hàng như vậy, doanh thu AI của Broadcom dự kiến sẽ tăng ít nhất 2,5 lần vào năm 2024 so với năm ngoái. Quan trọng hơn, sự tăng trưởng của thị trường chip AI tùy chỉnh và vị trí thống lĩnh của Broadcom trong lĩnh vực này giải thích tại sao doanh thu AI của hãng dự kiến sẽ tăng lên 16 tỷ USD vào năm 2025 và 20 tỷ USD vào năm tiếp theo, theo Melius Research.
Sự đóng góp ngày càng tăng từ chip AI có lẽ là lý do khiến các nhà phân tích nâng cao kỳ vọng về doanh thu của họ từ Broadcom trong vài năm tới, thể hiện rõ trong biểu đồ dưới đây:
Ước tính doanh thu AVGO cho dữ liệu Năm tài chính hiện tại của YCharts.
Tuy nhiên, không thể loại trừ khả năng Broadcom vượt ước tính tăng trưởng của Phố Wall. Nhà phân tích Ben Reitzes của Melius Research dự đoán rằng doanh thu AI của Broadcom thậm chí có thể tăng lên 50 tỷ USD hàng năm nếu có thể thu hút thêm một khách hàng cho các chip tùy chỉnh của mình. Tất nhiên, đó có vẻ là một con số đầy tham vọng, nhưng điều đáng mừng là Broadcom có khả năng tiến gần hơn đến mục tiêu cao cả như vậy.
Công ty đã thêm một khách hàng mới cho chip AI của mình vào tháng 3 năm nay, và các nhà phân tích chỉ ra rằng khách hàng mới này là Amazon, Quả táohoặc ByteDance (công ty mẹ của TikTok). Xem xét rằng nhiều công ty hiện đang xây dựng các chip nội bộ, tùy chỉnh cho khối lượng công việc AI, sẽ không ngạc nhiên khi thấy Broadcom có được một khách hàng khác trong tương lai. Như vậy, rất có thể Broadcom sẽ trở thành một công ty nổi bật hơn trên thị trường chip AI béo bở trong tương lai.
Trường hợp của Marvell Technology
Chúng tôi đã thấy rằng Broadcom và Marvell đang nhắm mục tiêu đến một phân khúc AI giống hệt nhau, nơi mà Broadcom hiện đang là người dẫn đầu. Điều này giải thích tại sao Marvell dự đoán doanh thu AI hàng năm của mình sẽ đạt ít nhất 1,5 tỷ USD trong năm tài chính hiện tại. Con số này sẽ thấp hơn đáng kể so với doanh thu dự kiến của Broadcom từ phân khúc này.
Ngoài ra, Giám đốc điều hành Marvell Matt Murphy đã chỉ ra trong cuộc gọi hội nghị thu nhập mới nhất của công ty rằng họ kỳ vọng doanh thu liên quan đến AI sẽ tăng ít nhất 1 tỷ USD trong năm tài chính tiếp theo. Điều đó sẽ mang lại doanh thu tiềm năng từ việc bán chip AI lên 2,5 tỷ USD vào năm tới. Ngoài việc Marvell là một công ty nhỏ hơn trong thị trường chip AI tùy chỉnh, điều đáng chú ý là hãng này đang phải đối mặt với những trở ngại trong mạng doanh nghiệp, cơ sở hạ tầng mạng, thị trường tiêu dùng và thị trường công nghiệp/ô tô.
Bốn phân khúc này cùng nhau tạo ra 30% tổng doanh thu của Marvell trong quý trước. Ngoài ra, tất cả đều giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu thị trường cuối cùng kém. Kết quả là tổng doanh thu hàng quý của Marvell giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,16 tỷ USD. Mặt khác, Broadcom đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ là 11% trong quý trước, trong khi doanh thu của công ty, bao gồm cả việc mua lại VMware, đã tăng 34% lên gần 12 tỷ USD.
Tuy nhiên, điểm hay của Marvell là doanh thu từ trung tâm dữ liệu của hãng đã tăng 87% so với cùng kỳ năm trước lên 816 triệu USD nhờ nhu cầu về chip AI. Thực tế là công ty đang kỳ vọng các phân khúc đang bị ảnh hưởng nặng nề sẽ bắt đầu ổn định vào nửa cuối năm nay, thật dễ hiểu tại sao các nhà phân tích lại kỳ vọng Marvell sẽ mang lại mức tăng trưởng ấn tượng từ năm tài chính tiếp theo.
Ước tính doanh thu MRVL cho dữ liệu Năm tài chính hiện tại của YCharts.
Ở một khía cạnh nào đó, doanh thu của Marvell dự kiến sẽ giảm 2% trong năm tài chính này xuống còn 5,4 tỷ USD, tiếp theo là mức tăng 32% trong năm tài chính tiếp theo và tăng 20% trong năm tài chính tiếp theo. Trong khi đó, như chúng ta đã thấy trong biểu đồ doanh thu của Broadcom, doanh thu của nó dự kiến sẽ tăng 14% trong năm tới và 10% trong năm tiếp theo.
Vì vậy, mặc dù Marvell là một công ty sản xuất chip AI tùy chỉnh nhỏ hơn so với Broadcom, công ty dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng nhanh hơn nhờ cơ sở doanh thu nhỏ hơn.
Lời phán quyết
Cuối cùng, chúng ta có thể nói rằng quy mô nhỏ hơn của Marvell có nghĩa là AI có thể thúc đẩy công ty theo cách có ý nghĩa hơn và giúp công ty tăng trưởng nhanh hơn Broadcom. Đồng thời, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Marvell đang giao dịch với mức doanh thu gấp 11 lần, thấp hơn bội số doanh thu của Broadcom là 15.
Do đó, Marvell Technology có thể mang lại mức tăng trưởng nhanh hơn với mức định giá rẻ hơn, đó là lý do tại sao cổ phiếu AI của hai công ty được thảo luận trong bài viết này có vẻ tốt hơn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Broadcom ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu ở Broadcom, hãy cân nhắc điều này:
Các Cố vấn chứng khoán Motley Fool nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Broadcom không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu bị cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy cân nhắc khi nào Nvidia lập danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có $740,688!*
Cố vấn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch chi tiết dễ thực hiện để đạt được thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Các Cố vấn chứng khoán dịch vụ có nhiều hơn gấp bốn lần sự trở lại của S&P 500 kể từ năm 2002*.
Xem 10 cổ phiếu »
*Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 3 tháng 6 năm 2024
JPMorgan Chase là đối tác quảng cáo của The Ascent, một công ty của Motley Fool. John Mackey, cựu Giám đốc điều hành của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Randi Zuckerberg, cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của Giám đốc điều hành Meta Platforms Mark Zuckerberg, là thành viên ban giám đốc của The Motley Fool. Harsh Chauhan không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có quan điểm và đề xuất Amazon, Apple, JPMorgan Chase và Meta Platforms. Motley Fool đề xuất Broadcom và Marvell Technology. Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) tốt hơn: Broadcom vs. Marvell Technology ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool
